Otros economistas dicen que les preocupa que la Fed pueda actuar de manera demasiado agresiva. Argumentan que numerosas subidas de tipos correrían el riesgo de provocar una recesión y, en cualquier caso, no frenarían la inflación. Desde este punto de vista, los precios altos reflejan principalmente cadenas de suministro enredadas que las subidas de tipos de la Fed no pueden curar.
Cuando la Fed aumenta su tasa a corto plazo, tiende a hacer que los préstamos sean más caros para los consumidores y las empresas, lo que desacelera la economía con la intención de reducir la inflación. Eso podría reducir las ganancias de la empresa, que tienden a dictar los precios de las acciones a largo plazo.
Los mercados se están preparando para lo que dice Jerome Powell después de la reunión de dos días de la Fed esta semana.Crédito:Bloomberg
La tasa de interés de referencia a corto plazo de la Fed se encuentra actualmente en un rango de 0 por ciento a 0,25 por ciento. Los inversores ahora ven una probabilidad de casi el 65 por ciento de que la Fed aumente la tasa cuatro veces antes de fin de año, frente a la probabilidad del 35 por ciento hace un mes, según la herramienta Fed Watch de CME Group.
Wall Street anticipa la primera subida de tipos de interés en marzo. En una nota a los clientes durante el fin de semana, Goldman Sachs pronosticó cuatro aumentos de tasas este año, pero dijo que la Fed podría verse obligada a subir las tasas cinco veces o más si los problemas de la cadena de suministro y el crecimiento de los salarios mantienen la inflación en niveles elevados.
Los inversores también están atentos a los acontecimientos en Ucrania. Las tensiones aumentaron entre Rusia y Occidente por las preocupaciones de que Moscú planea invadir Ucrania, y la OTAN describió posibles despliegues de tropas y barcos.
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El índice europeo STOXX 600 cerró con una caída del 3,6 por ciento por las preocupaciones sobre el ajuste de la Fed y las preocupaciones sobre la situación en torno a Ucrania. El rublo ruso también ha caído después de que el presidente estadounidense, Joe Biden, indicara que, en caso de una invasión rusa, Estados Unidos podría bloquear el acceso de los bancos rusos a dólares o imponer otras sanciones.
En los mercados de EE. UU., las acciones de atención médica también cayeron con fuerza el lunes, junto con una amplia gama de minoristas. Target cayó un 1,9 por ciento y Pfizer perdió un 4,4 por ciento.
Los rendimientos de los bonos bajaron. El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó al 1,72 por ciento desde el 1,74 por ciento del viernes. La caída de los rendimientos afectó a los bancos, que dependen de rendimientos más altos para cobrar intereses más lucrativos sobre los préstamos. Bank of America cayó un 4,4 por ciento.
La inflación está ejerciendo presión sobre las empresas y los consumidores a medida que la demanda de bienes continúa superando la oferta. Las empresas han estado advirtiendo que los problemas de la cadena de suministro y el aumento de los costos de las materias primas podrían afectar sus finanzas. Los minoristas, los productores de alimentos y otros han estado subiendo los precios de los bienes para tratar de compensar el impacto.
El aumento de los costos está generando preocupaciones de que los consumidores comenzarán a reducir sus gastos debido a la presión persistente sobre sus billeteras.
Los inversionistas están monitoreando la última ronda de ganancias corporativas, en parte, para evaluar cómo las empresas están lidiando con precios más altos y qué planean hacer a medida que la inflación continúa presionando las operaciones.
El martes, American Express, Johnson & Johnson y Microsoft informan los resultados. Boeing y Tesla informan sus resultados el miércoles. McDonald’s, Southwest Airlines y Apple informan los resultados el jueves.
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Wall Street también tiene varios informes económicos clave que esperar esta semana. Los inversores obtendrán más datos sobre cómo se sienten los consumidores con la publicación el martes del índice de confianza del consumidor de The Conference Board para enero. El Departamento de Comercio publica su informe sobre el producto interno bruto del cuarto trimestre el jueves y su informe sobre los ingresos y gastos personales de diciembre el viernes.
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