Chesapeake Energy, el pionero del fracking que fue la víctima de más alto perfil de la caída del petróleo de 2020, se está expandiendo nuevamente en el parche de esquisto más grande de Estados Unidos, menos de un año después de salir de la bancarrota.
El productor con sede en Oklahoma dijo el martes que gastaría 2600 millones de dólares en efectivo y acciones para comprar Chief Oil & Gas, fundada por el multimillonario de Dallas Trevor Rees-Jones, y su socio Tug Hill en la sección del noreste de Pensilvania del prolífico campo de esquisto Marcellus. .
Chesapeake dijo que también estaba vendiendo su negocio petrolero de Wyoming a Continental Resources, controlado por el multimillonario de esquisto Harold Hamm, por 450 millones de dólares.
“En menos de un año, logramos nuestro objetivo de reenfocar y mejorar nuestra cartera en torno a nuestros activos principales”, dijo Nick Dell’Osso, director ejecutivo de Chesapeake, al felicitarse por la captura de activos premium en el yacimiento de gas más grande de EE. UU.
“Sabemos la importancia de la escala y los activos de Chief y Tug Hill encajan como un guante con nuestra posición existente en el esquisto del noreste de Marcellus”, dijo.
Los acuerdos continúan una tendencia de consolidación en el parche de esquisto de EE. UU., donde se anunciaron transacciones por valor de $ 66 mil millones en 2021, según la consultora Enverus, a medida que emerge un sector más eficiente y rentable de las cenizas del colapso del petróleo.
En noviembre, Chesapeake completó la compra de Vine Energy, un productor en el campo de esquisto de Haynesville en Luisiana, cerca de las instalaciones de exportación de gas en la costa del Golfo de EE. UU.
Los acuerdos reequilibran la cartera de Chesapeake hacia el gas, pero Dell’Osso dijo que todavía quería mantener los activos petroleros y descartó una venta de la posición de la compañía en el campo de esquisto Eagle Ford productor de líquidos en Texas.
“Creemos que es valioso tener una cartera diversa que nos permita asignar capital a activos de petróleo o de gas según existan las condiciones del mercado”, dijo Dell’Osso en una entrevista. “Estamos comprometidos a estar en Eagle Ford”.
El acuerdo de Continental para comprar los activos petroleros de Wyoming se produce cuando Hamm, que posee más del 80 por ciento de la compañía, reforzó su enfoque en el petróleo estadounidense después de otra adquisición el año pasado en Wyoming y un acuerdo más reciente en Texas.
Chesapeake dijo que usaría las ganancias de su venta de Wyoming para pagar en parte los activos de Chief. El resto provendrá del flujo de caja y de los 500 millones de dólares prestados a través de la línea de crédito renovable de la empresa.
La negociación ha sido rápida en Marcellus en los últimos dos años, donde la falta de capacidad de gasoductos para exportar nueva producción de gas ha empujado a los operadores a comprar rivales en lugar de lanzar nuevas campañas de perforación.
Pero Dell’Osso sugirió que esa fase podría estar terminando, ya que las partes “centrales” más productivas de Marcellus, en el noreste de Pensilvania, estaban ahora en manos de solo tres empresas: Chesapeake, EQT y Coterra, formadas por la fusión del año pasado. de Cabot Oil & Gas y Cimarex Energy.
“Esas tres compañías. . . realmente controlará el juego”, dijo Dell’Osso al Financial Times. “Así que creo que la posición del noreste de Pensilvania está razonablemente bien consolidada ahora”.
Chesapeake se hizo famosa hace más de una década cuando encabezó la revolución del esquisto, acumulando una enorme posición de perforación a través de adquisiciones alimentadas con deuda que durante un tiempo convirtieron a la compañía en el segundo mayor productor de gas de EE. UU., detrás de ExxonMobil.
Pero la apuesta salió mal después de que los precios del gas natural se desplomaran, en parte debido al aumento de la oferta de esquisto. Las colosales responsabilidades de Chesapeake finalmente lo llevaron a solicitar la protección del Capítulo 11 en junio de 2020.
El acuerdo con Chief mostró que la compañía ahora puede expandir la producción mientras se mantiene disciplinada con el capital y genera ganancias, dijo Dell’Osso.
Chesapeake dijo que el acuerdo generaría suficiente flujo de efectivo nuevo para pagar un aumento del 14 por ciento en el dividendo anual a partir del segundo trimestre.
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