El Co-operative Bank ha contratado a una importante firma de asesores de la City para encabezar su intento de consolidar el mercado bancario de tamaño medio de Gran Bretaña.
Sky News se enteró de que el prestamista, que estuvo dos veces al borde del colapso durante la última década, ha designado a PJT Partners para ayudar a examinar los posibles objetivos de adquisición.
Las fuentes dijeron que el papel de PJT también incluiría asesorar sobre los requisitos de financiamiento para cualquier acuerdo sustancial, y los analistas continúan prediciendo una serie de fusiones en el sector.
El nombramiento de PJT se produce unos meses después de que Co-operative Bank tuviera una oferta pública de adquisición de 1.000 millones de libras esterlinas por TSB rechazada por su propietario, el grupo español Sabadell.
PJT también fue asesor del antiguo prestamista de propiedad mutua en su reestructuración más reciente hace casi cinco años, aunque se entiende que su nuevo mandato solo se acordó en las últimas semanas.
La noticia de la oferta renovada del Co-operative Bank para explorar opciones de consolidación llega el día antes de que informe los resultados anuales que se espera muestren una mejora continua en su desempeño.
Su propuesta de compra de TSB habría creado un negocio con ocho millones de clientes en áreas como crédito hipotecario, cuentas corrientes y productos de ahorro, y le habría dado mayor escala en un momento en que las subidas de tipos de interés están impulsando la rentabilidad de los bancos.
Por número de clientes, el negocio habría sido más grande que Virgin Money, que tiene aproximadamente 6,5 millones de clientes, aunque el grupo ampliado aún habría sido mucho más pequeño que los gigantes comerciales como Lloyds Banking Group y NatWest Group.
Otra ola de fusiones y adquisiciones en la industria se considera inevitable después de acuerdos como la combinación de OneSavings Bank con Charter Court Financial Services y la unión de Virgin Money con CYBG.
En 2013, la oferta del Co-operative Bank para adquirir la red de sucursales que se convirtió en TSB quedó en ruinas cuando surgió la escala de su propia crisis financiera.
El Co-operative Bank, que en ese momento era propiedad mayoritaria de Co-op Group, una de las mutuales más grandes del Reino Unido, se vio obligado a recurrir a los fondos de cobertura estadounidenses para asegurar un rescate de 1.500 millones de libras esterlinas.
Su ex presidente, Paul Flowers, quedó humillado por las revelaciones de los tabloides sobre su vida privada y provocó una revisión de su estructura de liderazgo y propiedad.
Sin embargo, el período siguiente trajo más turbulencias para el Co-operative Bank, que necesitó un nuevo rescate por parte de los inversores en 2017.
El propio prestamista ha estado en el extremo receptor del interés de adquisición, aunque las conversaciones sobre una venta a Cerberus Capital Management, un inversor a menudo controvertido, se rompieron en diciembre de 2020.
En abril del año pasado, dos importantes inversores, Bain Capital Credit y JC Flowers, adquirieron una participación del 10% en Co-operative Bank, lo que algunos analistas interpretaron como una señal de que se volvería más proactivo en su enfoque de consolidación de la industria.
El director ejecutivo de la empresa, Nick Slape, ha supervisado los esfuerzos para emitir 200 millones de libras esterlinas de capital de absorción de pérdidas, lo que subraya su retorno hacia una estructura de capital más estable.
El Banco Cooperativo se negó a comentar.