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Los inversores se están preparando para la volatilidad esta semana después de que un fondo de inversión estadounidense, Archegos Capital, se viera obligado a liquidar posiciones por valor de miles de millones de dólares tras verse afectado por llamadas de margen.
La medida de Archegos desencadena una enorme volatilidad en partes de los mercados y advertencias del banco japonés Nomura y de Suiza Crédito suizo esta mañana que sufrirán pérdidas como resultado.
El viernes pasado, Wall Street se vio sacudida por la misteriosa venta de importantes participaciones en gigantes tecnológicos chinos y compañías de medios estadounidenses, incluida ViacomCBS, que cayó un 26%, y Discovery, que cayó un 27%. La escala de la caída provocó sospechas de que un gran inversor había tenido problemas y se veía obligado a colapsar.
Y durante el fin de semana, la firma de inversión privada Capital de Archegos ha surgido como la empresa detrás de las ventas.
Parece que Archegos fue golpeado por fuertes llamadas de margen cuando sus posiciones se volvieron agrias, creando un efecto dominó cuando otros prestamistas también exigieron su dinero.
Ajay Bagga
(@Ajay_Bagga)La family office del ex comerciante de Tiger Management, Bill Hwang, estuvo detrás de la venta sin precedentes de algunas acciones estadounidenses el viernes.
Los bancos obligaron a Archegos Capital Management a vender más de 20.000 millones de dólares en acciones después de que algunas posiciones se movieron en su contra.
Archegos es una “oficina familiar” que administra el patrimonio privado del administrador de fondos de cobertura Bill Hwang.
Como el Tiempos financieros explica,
El fondo, que tenía grandes exposiciones a ViacomCBS y varias acciones tecnológicas chinas, se vio muy afectado después de que las acciones del grupo de medios estadounidense comenzaran a caer el martes y miércoles.
Las caídas provocaron una llamada de margen de uno de los principales corredores de Archegos, lo que provocó demandas similares de efectivo de otros bancos, dijeron personas familiarizadas con el asunto.
A los operadores que compraban los grandes bloques de acciones se les dijo que la venta de acciones había sido provocada por un “desapalancamiento forzado” por parte de un fondo. Archegos es una family office que gestiona la riqueza de Bill Hwang, un alumno “cachorro de tigre” del legendario fondo de cobertura Tiger Management de Julian Robertson.
Los inversores ahora están ponderando si las ventas de emergencia de Archegos han terminado y si su crisis tendrá ramificaciones más amplias, particularmente en otros fondos con posiciones altamente apalancadas (haciéndolos vulnerables a las llamadas de margen si los mercados se mueven en su contra).
Y ya hoy, dos instituciones financieras han señalado que han sido afectadas.
Nomura Holdings de Japón advirtió que enfrenta una “pérdida significativa”, de quizás $ 2 mil millones, por transacciones con un cliente estadounidense no identificado.
Nomura dice que todavía está evaluando el alcance de la posible pérdida y el impacto en sus resultados, y también canceló los planes para vender bonos denominados en dólares mientras trabaja con las matemáticas.
La noticia enviada Nomura’s acciones cayendo más del 16% en Tokio.
Michael Brown
(@MrMBrown)
Katie Martín
(@katie_martin_fx)Oh chico…..
Las acciones de Nomura se desploman después de la venta de $ 20 mil millones en acciones estadounidenses y chinas: https://t.co/dt7Z55uYs6 vía @PIE
Crédito suizo también se ve envuelto en las consecuencias.
Advirtió esta mañana que “un cliente de fondos de cobertura de EE. UU.” No había cumplido con sus llamadas de margen, y agregó que la pérdida resultante podría ser “muy significativa” y probablemente afectará sus resultados del primer trimestre.
Peter Thal Larsen
(@peter_tl)Credit Suisse, que ya enfrenta un gran golpe por el colapso de Greensill, ahora espera una pérdida “muy significativa y material” del incumplimiento de Archegos. pic.twitter.com/pqhZCb3kvF
Hamburguesa dani
(@daniburgz)Nomura y Credit Suisse ahora se agregan a la lista entre los bancos que advierten sobre una pérdida significativa, probablemente vinculada al comercio del gran bloque de Archegos.
Los comerciantes también estarán observando de cerca el Canal de Suez hoy, donde los días de esfuerzos para cambiar el enorme buque portacontenedores MV Ever Given finalmente están comenzando a dar sus frutos.
Según los informes, el Ever Given se ha cambiado, casi una semana después de bloquear la vía fluvial y crear una gran acumulación de buques de envío. Esto ha generado esperanzas de que el buque de 200.000 toneladas pueda liberarse por completo pronto.
La agenda
- 9.30 a. M. BST: aprobaciones de hipotecas y crédito al consumo en el Reino Unido en febrero
- 15.30 h BST: índice manufacturero de la Fed de Dallas de marzo
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