Deliveroo cae un 30% en su debut en Londres

Las acciones de Deliveroo cayeron un 30 por ciento en el debut de la compañía en Londres el miércoles, en un golpe a las ambiciones de atraer a más compañías tecnológicas británicas a cotizar en el Reino Unido.

Las acciones se desplomaron hasta 271 peniques en los primeros 20 minutos de negociación, según datos de Refinitiv.

La compañía había fijado el precio de sus acciones de apertura en la parte inferior de su rango objetivo en 390p el martes, citando las condiciones del mercado agitado y luego de una reacción violenta de algunos grandes inversores británicos sobre el gobierno corporativo.

La oferta pública inicial le había dado a Deliveroo una valoración de apertura de alrededor de £ 7,6 mil millones, la más alta en Londres desde la OPI de 2011 del grupo de recursos Glencore, según datos de Dealogic.

Pero la aplicación de entrega de alimentos rápidamente arrojó más de £ 2 mil millones en valor de mercado en sus primeros momentos como empresa pública, en una de las caídas más pronunciadas para una nueva lista importante en años.

Tan recientemente como el martes, Deliveroo había insistido en que había visto “una demanda muy significativa” de los inversores y el acuerdo se había cubierto “varias veces”, incluso cuando se movió para reducir su rango de precios a principios de esta semana.

Deliveroo vendió acciones por valor de £ 1.5 mil millones en la oferta, recaudando ingresos brutos de alrededor de £ 1 mil millones para que la compañía invierta en nuevas iniciativas de crecimiento como su red Editions de cocinas de entrega, mientras que los inversores existentes cobrarán por una suma de £ 500 millones.

Sin embargo, los inversores minoristas, a quienes se les habían asignado 50 millones de libras esterlinas en acciones en la OPI que se comercializó dentro de la aplicación Deliveroo, no podrán negociar hasta el próximo miércoles, cuando comiencen las transacciones incondicionales.

En un momento en que otras empresas europeas han buscado salir a bolsa en Nueva York o Ámsterdam, la OPI de Deliveroo se ha visto como un caso de prueba para una cotización de empresas de tecnología al estilo de Silicon Valley en Londres. Si bien el minorista en línea The Hut Group ha mostrado fuertes ganancias desde la OPI de septiembre recaudó £ 1.9 mil millones, el servicio de calificaciones de Internet Trustpilot ha luchado por ganar impulso después de su debut la semana pasada.

Deliveroo, fundada en 2013, perdió 224 millones de libras esterlinas el año pasado, pero sus ingresos aumentaron un 54 por ciento, ya que los pedidos para llevar se aceleraron por los bloqueos pandémicos en toda Europa.

“Estoy muy orgulloso de que Deliveroo se haga pública en Londres, nuestra casa”, dijo el director ejecutivo Will Shu. “Nuestro objetivo es construir la empresa de alimentación online definitiva y estamos muy entusiasmados con el futuro que tenemos por delante”.

Shu tiene un poder de voto enorme en las acciones gracias a una estructura de acciones de clase dual, que es común entre las empresas de Silicon Valley como Google y Facebook, pero rara entre las que cotizan en el Reino Unido. El acuerdo evitará que Deliveroo ingrese al FTSE 100 por ahora, pero Rishi Sunak, el canciller del Reino Unido, ha propuesto reformas que permitirían a las empresas con acciones de doble clase obtener acceso al segmento premium.

Los inversores de varios grandes gestores de activos del Reino Unido, incluidas las ramas de gestión de fondos de Legal & General, Aviva y Aberdeen Standard, decidieron no participar en la OPI, citando una combinación de riesgos regulatorios y preocupaciones de gobierno corporativo, particularmente la estructura de clase dual.

Amazon, el mayor inversor de Deliveroo, vendió acciones por valor de alrededor de £ 91 millones en la OPI, mientras que Shu también cobró alrededor de £ 26 millones.

Los primeros inversores Index Ventures, DST Global, Accel, Greenoaks, Bridgepoint y General Catalyst vendieron alrededor del 10 por ciento de sus participaciones en la OPI. Dos de los patrocinadores privados más importantes de Deliveroo, T Rowe Price y Fidelity, han optado por no vender todavía.

Los inversores previos a la OPI de Deliveroo ahora no pueden vender más acciones durante un máximo de 180 días, según las reglas de bloqueo.

Goldman Sachs y JPMorgan son los coordinadores globales conjuntos de Deliveroo, mientras que Bank of America, Citigroup, Jefferies y Numis actuaron como corredores de apuestas.

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