Credit Suisse, la institución de 166 años que alguna vez fue un emblema del orgullo suizo, está luchando por su vida después de que los inversionistas, temiendo que el banco se quedara sin dinero, se deshicieran de sus acciones y enviaran el precio de asegurar su deuda contra un disparado por defecto.
Después del cierre de las operaciones en Europa, el banco central de Suiza, el Banco Nacional Suizo, dijo que intervendría y brindaría apoyo a Credit Suisse “si fuera necesario”.
El catalizador inmediato de una peligrosa caída en las acciones del banco el miércoles fue un comentario de Ammar Al Khudairy, presidente del Saudi National Bank, el mayor accionista del banco. En una entrevista televisada, el Sr. Al Khudairy dijo que el banco estatal no invertiría más dinero en Credit Suisse. Luego aclaró que su banco no superaría el 9,9 por ciento que ya poseía por cuestiones regulatorias.
Eso no impidió que los inversores abandonaran apresuradamente las acciones de Credit Suisse.
La reacción instintiva fue una prueba más de cuán aterrorizados están los inversores por la estabilidad del sistema financiero mundial tras el colapso de Silicon Valley Bank la semana pasada. La rápida desaparición del banco despertó a los inversionistas y depositantes sobre los riesgos potenciales que podrían amenazar a otros bancos, tanto en los Estados Unidos como a nivel mundial, y ha catalizado una venta generalizada de acciones bancarias y mercados financieros.
Pero los problemas de Credit Suisse —cuya sede con columnatas en Zúrich está a más de 5.800 millas de la base de Silicon Valley Bank en California— son independientes y en gran parte son obra suya. No ayudó que el martes, el banco suizo dijera que había identificado “debilidades materiales” relacionadas con sus informes financieros.
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El declive de los mercados de acciones y bonos este año ha sido doloroso y sigue siendo difícil predecir lo que nos espera en el futuro.
Las acciones de Credit Suisse cayeron un 24 por ciento el miércoles en el SIX Swiss Exchange, alcanzando un mínimo histórico, y el precio de sus bonos también cayó bruscamente. El costo de los contratos financieros que aseguran contra un incumplimiento por parte del banco se disparó a sus niveles más altos registrados.
A diferencia de Silicon Valley Bank, Credit Suisse se considera una institución financiera de importancia sistémica mundial, con $ 569 mil millones en activos al final del año y requisitos de capital mucho más estrictos. No hay señales de un gran agujero en el balance del banco y tiene decenas de miles de millones de dólares en efectivo almacenados en bancos centrales de todo el mundo a los que puede recurrir, dijo Johann Scholtz, analista de investigación de Morningstar.
Pero los costos para financiar sus operaciones han aumentado significativamente.
Al final de la jornada bursátil en Europa, quedó claro que los costos más altos de la financiación a un día de Credit Suisse, basados en el precio de sus credit-default swaps, significaban que necesitaba moverse rápidamente.
“Hemos superado el punto en el que no pueden hacer nada”, dijo Scholtz antes de que las autoridades suizas emitieran su declaración.
Credit Suisse ha sido golpeado por años de errores financieros, incluidas enormes pérdidas comerciales y escándalos que le han costado dos directores ejecutivos durante tres años. La firma se ha embarcado en un amplio plan de reestructuración, que incluye la escisión de su banco de inversión de Wall Street, incluso cuando los inversionistas han cuestionado si las pérdidas continuas y la partida de clientes han puesto en peligro ese esfuerzo.
Después del cierre de los mercados europeos el miércoles, el banco central de Suiza y Finma, el regulador financiero del país, emitieron un comunicado conjunto certificando la salud financiera de Credit Suisse.
La firma “cumple con los requisitos de capital y liquidez más altos aplicables a los bancos de importancia sistémica” y no estaba directamente en riesgo por la turbulencia bancaria en los Estados Unidos, dijeron los dos. Aún así, notaron que los precios de las acciones y la deuda de Credit Suisse habían caído, y que el Banco Nacional Suizo respaldaría al banco si fuera necesario.
Las acciones de la empresa ya habían sido golpeadas el martes por su divulgación sobre problemas en sus controles de información financiera. Ese descubrimiento se produjo después de las consultas de la Comisión de Bolsa y Valores, que obligaron a la empresa a retrasar la publicación de su informe anual.
Las renovadas preocupaciones sobre Credit Suisse pesaron mucho sobre los bancos globales, ya que los inversores estaban preocupados por su exposición a la firma suiza. Las acciones de prestamistas europeos como BNP Paribas y Société Générale de Francia cayeron dos dígitos, mientras que sus contrapartes estadounidenses, incluidos JPMorgan Chase y Citigroup, también cayeron.
joe renison reportaje contribuido.
