El cambio climático podría bombardear el sistema financiero estadounidense en muchos frentes, y la creciente dependencia del país del gas natural para calefacción y electricidad requiere un escrutinio particular mientras los reguladores se apresuran a ponerse al día con la amenaza.
Esa es la conclusión de un informe histórico del Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera, la entidad federal establecida después de la Gran Recesión para protegerse contra futuros desastres económicos. Es la primera vez que el consejo considera que el cambio climático es una “amenaza emergente” para la economía estadounidense desde que se creó como parte de las reformas financieras Dodd-Frank de 2010.
“¿Estamos atrasados? Por supuesto que lo somos ”, dijo en una llamada de prensa un alto funcionario de la administración del consejo, que se negó a ser identificado. “Este es el pistoletazo de salida para el sistema de regulación financiera de Estados Unidos”.
La evaluación se produjo pocos días después de que los reguladores británicos pidieran a las empresas que divulgaran estrategias para eliminar rápidamente la contaminación que causa el calentamiento del planeta y sus homólogos de la Unión Europea esbozaron planes para probar la capacidad de los bancos para resistir los choques relacionados con el clima. Al enfatizar los desafíos políticos que enfrenta Estados Unidos al enfrentar la crisis, el plan de la administración Biden para reducir aproximadamente un tercio de las emisiones de la nación pareció morir en el Congreso, lo que provocó que los legisladores luchasen por alternativas.
“Este es el paso que estamos dando para ponernos al día y colocarnos en un papel de liderazgo a nivel internacional, que es donde queremos estar”, dijo el miembro del personal, que ha trabajado en FSOC durante 10 años. “Y esta es la forma de hacerlo”.
Las innumerables formas en que los desastres provocados por el calentamiento, o los desafortunados intentos de evitarlos, podrían trastornar la economía de Estados Unidos se despliegan en un lenguaje seco y sobrio en las 133 páginas del informe.
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El contagio financiero podría extenderse a partir de las heridas físicas del cambio climático. El clima extremo y las inundaciones pueden hacer que las regiones del país sean demasiado costosas para asegurar, condenando a comunidades enteras – hogares, empresas y gobiernos por igual – a la precariedad económica y financiera con opciones poco claras. El creciente número de daños físicos podría acabar con los ingresos que generan las propiedades o destruir el valor de los activos utilizados como garantía, “planteando crédito y mercado”.pagos a bancos, aseguradoras, planes de pensiones y otros ”, señala el informe.
Otra amenaza podría provenir de la solución al cambio climático en sí. Con cada mes que pasa que aumenta la contaminación por la quema de combustibles fósiles y la tala de bosques para los ranchos ganaderos, aumenta la velocidad del cambio que se requiere para evitar un aumento catastrófico de la temperatura. Si los países toman caminos divergentes y no logran coordinarse, esto podría “sembrar confusión o crear grandes ineficiencias, lo que posiblemente ejerza presión sobre el sistema financiero”.
Los rápidos cambios también podrían hacer que las inversiones que antes eran valiosas sean virtualmente inútiles. “Las demoras y los años de complacencia eventualmente requieren ajustes de política más grandes y disruptivos … que probablemente tendrían efectos más dramáticos en la actividad económica y el valor de los activos”.
El carbón, señala el informe, ya se considera que está en declive irreversible, con el 65% de las plantas estadounidenses cerradas durante la última década. Pero en 2019, EE. UU. Tenía casi 200 plantas de gas en construcción. Si bien el gas natural produce menos carbono que el carbón, aún arroja toneladas de contaminación que cambia el clima, incluido el metano, que es un atrapador de calor 86 veces más potente en un período de dos décadas que el CO2.
Alcanzar la meta estadounidense de cero emisiones netas para 2050 “requeriría reducciones considerables en el uso de gas natural”, advierte el informe, que sugiere que el valor de los activos de gas podría caer aún más caóticamente que el carbón.
“¿Estamos atrasados? Por supuesto que somos.”
– Miembro del Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera
“Una evaluación exhaustiva del potencial de activos varados en estos sectores debería ser una prioridad para las instituciones financieras en sus procesos de gestión de riesgos y un componente de un análisis de escenario regulatorio”, señala el informe. El alto funcionario se negó a comentar más.
El informe, que el presidente Joe Biden pidió en una orden ejecutiva esta primavera, no tiene “precedentes” y “envía una fuerte señal a la industria, a Wall Street, de que los reguladores se están dando cuenta de este problema y lo están tomando en serio”, dijo David Arkush. , el director gerente del programa climático en el regulador del consumidor Public Citizen.
Aún así, dijo, “está muy lejos de lo que se necesita. Casi me parece el memorando que debería haber comenzado este proceso en mayo cuando el presidente emitió la orden ejecutiva ”.
El documento podría haber ofrecido soluciones más prescriptivas, incluido pedir a la Reserva Federal que limite la cantidad de la cartera de un inversionista que puede incluir combustibles fósiles no mitigados o proponer a los bancos que poseen activos de petróleo y gas riesgosos que mantengan una cierta cantidad de efectivo disponible, dijo Ben Cushing. , el director de campaña del programa de financiación libre de fósiles del Sierra Club.
“Este informe deja en claro que los reguladores financieros comprenden la necesidad de actuar para garantizar que la crisis climática no cause la próxima crisis financiera”, dijo en un comunicado enviado por correo electrónico. “Sin embargo, al dejar de lado las herramientas clave para la reducción de riesgos, no está tratando el problema con la urgencia que se merece.
Simon Johnson, economista del Instituto de Tecnología de Massachusetts, dijo que estaba “optimista de que la aguja está comenzando a moverse”.
Cuando se le preguntó si el hecho de que los reguladores financieros de EE. UU. Están comenzando este proceso ahora, cuando la cantidad de desastres climáticos de miles de millones de dólares aumenta cada año y los científicos de las Naciones Unidas dicen que la crisis de emisiones ha alcanzado un nivel de “código rojo”, el alto funcionario de la administración dijo: “Rechazo esa conclusión”.
“Todo el propósito de esto es comunicar lo contrario”, dijo el funcionario. “Estamos listos. Listo significa que estamos participando de manera significativa “.
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