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El dólar estadounidense se recuperó el miércoles debido a las compras de fin de mes después de las recientes caídas que lo llevaron a su nivel más débil en más de un año, mientras los operadores esperaban datos económicos que podrían determinar el ritmo del inminente ciclo de flexibilización de la Reserva Federal.
Fuertes episodios de volatilidad afectaron los mercados cambiarios este mes, ya que las preocupaciones en torno a una posible recesión en Estados Unidos y las señales agresivas del Banco de Japón (BOJ) golpearon al dólar e hicieron subir a otras monedas importantes.
El índice del dólar, que mide la cotización del billete verde frente a una canasta de seis monedas principales, subió un 0,4% a 100,99, camino de su mayor ganancia porcentual diaria desde mediados de junio.
“El aumento del dólar hoy está justificado dado el movimiento a la baja del dólar este mes. Hemos visto una fuerte depreciación del dólar, que cayó un 5% en la segunda mitad de 2024”, dijo Boris Kovacevic, estratega macro global de Convera en Viena, Austria.
“En cuanto a los flujos, yo atribuiría la demanda de dólares de hoy a los flujos habituales de fin de mes, especialmente dada la caída del dólar este mes”.
Los inversores de todos los sectores esperan que la Fed comience a recortar las tasas de interés el próximo mes tras la postura moderada del presidente Jerome Powell la semana pasada, y el debate ahora se centra en si será un recorte de gran tamaño de 50 puntos básicos o la flexibilización estándar de 25 puntos básicos.
Los precios actuales indicaban una probabilidad del 35% de un recorte mayor, ligeramente por debajo del 37% del martes por la noche, según los cálculos de LSEG. Los mercados también estaban descontando alrededor de 105 puntos básicos de flexibilización para fin de año.
“La narrativa general de la Fed es obviamente negativa para el dólar y se atribuye a las expectativas de una flexibilización agresiva de la política monetaria por parte de la Fed, correcta o incorrectamente”, dijo Kovacevic.
Los operadores también esperaban los resultados del gigante de chips de inteligencia artificial (IA) Nvidia, que ha provocado un frenesí en Wall Street y otros lugares en los últimos años. El dólar también ha sido sensible a los movimientos en los mercados de valores este año.
Datos por delante
Se espera que esta semana se publique una estimación preliminar del producto interno bruto de Estados Unidos en el segundo trimestre, junto con el índice básico de gastos de consumo personal (PCE), la medida de inflación preferida por la Fed.
Pero, como la atención se está desplazando de la inflación a la fortaleza de la economía, la importancia de los datos del PCE de esta semana es “debatible”, dijo Matt Simpson, analista de mercado senior de City Index: “Se necesitará una fuerte sorpresa al alza para disipar las expectativas de múltiples recortes de la Fed”. Pero dado que los mercados llevan semanas descontando la flexibilización a partir de septiembre, el impulso a la baja del dólar parece estar menguando, con un soporte acumulado alrededor de 100,18/30 en el índice del dólar, dijo Simpson.
Frente al yen, el dólar subió un 0,3% a 144,45 yenes, alejándose del mínimo de tres semanas del lunes.
El euro cayó un 0,5% a 1,1132 dólares, todavía cerca del máximo de 13 meses tocado al inicio de la semana.
Los inversores esperan la publicación de los datos de inflación de agosto de la zona euro a finales de semana, que podrían proporcionar pistas sobre la trayectoria de la política monetaria del Banco Central Europeo.
La libra esterlina cayó un 0,3% a 1,3223 dólares, después de alcanzar su nivel más alto desde marzo de 2022 el martes, ya que los operadores apostaron a que el Banco de Inglaterra actuará más lentamente que la Fed en la flexibilización de la política monetaria.
El dólar australiano subió hasta un máximo de casi ocho meses frente a la moneda estadounidense después de que los datos mostraran que la inflación interna se desaceleró hasta un mínimo de cuatro meses en julio, pero el progreso general en la moderación de las ganancias de los precios decepcionó. El dólar australiano cotizaba prácticamente sin cambios a 0,6792 dólares estadounidenses.
En criptomonedas, el bitcoin cayó un 4,2% a 59.273 dólares, parte de un retroceso más amplio en los precios de las monedas digitales, ya que el impulso inicial de la fuerte señal de Powell sobre los recortes de tasas se desvaneció.
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