El propietario de Boots the Chemist ha abandonado la venta de la cadena de farmacias más grande de Gran Bretaña en medio de condiciones tórridas en los mercados mundiales de financiación de deuda.
Walgreens Boots Alliance confirmó el martes por la tarde un Informe de noticias del cielo que había decidido conservar la propiedad de Boots tras un proceso de subasta que se prolongó durante varios meses.
En un comunicado, el gigante de la salud que cotiza en Nueva York dijo que había realizado una revisión estratégica exhaustiva, pero que ahora mantendría el control de la “exitosa” empresa con sede en Nottingham.
“La WBA se ha visto alentada por discusiones productivas mantenidas con una variedad de partes, que recibieron un interés significativo de posibles compradores.
“Sin embargo, desde el lanzamiento del proceso, los mercados financieros globales han sufrido cambios inesperados y dramáticos.
“Como resultado de la inestabilidad del mercado que afecta severamente la disponibilidad de financiamiento, ningún tercero ha podido hacer una oferta que refleje adecuadamente el alto valor potencial de Boots and No7 Beauty Company.
“En consecuencia, WBA ha decidido que lo mejor para los accionistas es seguir centrándose en el crecimiento y la rentabilidad de los dos negocios”.
La decisión arrojará dudas sobre la estrategia a largo plazo de un incondicional de la calle principal del Reino Unido, que había sido identificado como no fundamental para el futuro de su matriz estadounidense.
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El martes, la WBA insistió en que estaba comprometida a invertir en el futuro de Boots, aunque señaló que tenía la mente abierta para reactivar una venta u otra forma de actividad corporativa en el futuro.
La subasta de Boots por valor de 5.500 millones de libras había fallado mucho en las últimas semanas, y el único postor que hizo una oferta vinculante, un consorcio de Apollo Global Management y Reliance Industries, depositó sus esperanzas en la firmeza de un cuarteto de prestamistas.
Apollo y el gigante indio Reliance se habían alineado con Royal Bank of Canada, Credit Suisse, Santander y Bank of America para ayudar a financiar una gran parte de la adquisición de más de 5.000 millones de libras esterlinas.
Sin embargo, las crecientes preocupaciones sobre la economía global han generado serias dudas entre los grandes bancos que ayudan a financiar adquisiciones apalancadas, con Boots entre los mayores acuerdos de este tipo en Europa.
Debido a las dificultades que tenían los postores para financiar un trato, la WBA estaba preparada para retener una participación minoritaria significativa en Boots para poder cerrar el trato.
Otra posible oferta de los propietarios de Asda, Mohsin and Zuber Issa y TDR Capital, parecía aún más incierta.
WBA, que ha sido asesorada por Goldman Sachs, ha estado en conversaciones con los postores durante meses.
Entre los otros retos a los que se enfrentaban los posibles adquirentes estaba encontrar una solución adecuada para el plan de pensiones de 8.000 millones de libras esterlinas de Boots, uno de los mayores fondos privados de jubilación del Reino Unido.
Sky News reveló a principios de este año que uno de los primeros candidatos en la subasta de Boots, una oferta conjunta de Bain Capital y CVC Capital Partners, había decidido no continuar en medio del escepticismo sobre el precio de hasta 6.000 millones de libras esterlinas.
Rosalind Brewer, directora ejecutiva de la WBA, dijo: “Ahora hemos completado una revisión exhaustiva de Boots and No7 Beauty Company, y el resultado refleja las condiciones del mercado financiero desafiantes y en rápida evolución que escapan a nuestro control.
“Es un momento emocionante para estas empresas, que están en una posición única para continuar capturando oportunidades futuras presentadas por los crecientes mercados de la salud y la belleza.
“La junta y yo confiamos en que Boots y No7 Beauty Company tienen un sólido valor fundamental y, a más largo plazo, estaremos abiertos a todas las oportunidades para maximizar el valor para los accionistas de estos negocios y en toda nuestra empresa”.
Al igual que muchos minoristas, Boots tuvo una pandemia turbulenta y anunció 4000 recortes de empleos en 2020 como consecuencia de una reestructuración de su oficina central de Nottingham y los equipos de administración de tiendas.
También se ha visto envuelto en disputas con los propietarios sobre el retraso en el pago de la renta.
Poco antes de la pandemia, Boots destinó el cierre de unas 200 de sus tiendas en el Reino Unido, un reflejo del cambio de hábitos de compra.
El legado de Boots se remonta a que John Boot abrió una tienda de remedios herbales en Nottingham en 1849.
Abrió su tienda número 1000 en el Reino Unido en 1933.
Para Stefano Pessina, presidente de la AMB, la decisión de vender Boots por completo habría marcado el capítulo final de su relación con una de las empresas más conocidas de Gran Bretaña.
El octogenario italiano diseñó la fusión de Boots y Alliance Unichem, un mayorista de medicamentos, en 2006, con la firma de adquisiciones KKR adquiriendo el grupo combinado en un acuerdo de 11.000 millones de libras esterlinas al año siguiente.
En 2012, Walgreens adquirió una participación del 45 % en Alliance Boots y completó la compra del negocio dos años después.