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Evergrande: el golpe a la industria inmobiliaria china de 82 billones de dólares podría afectar a Australia

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El promotor inmobiliario China Evergrande es como un avión en llamas esperando a estrellarse, pero no es el único problema del país que podría afectar a Australia.

El mercado inmobiliario de China valía la friolera de 62,6 billones de dólares (83,6 billones de dólares) el año pasado, pero se teme que todo se derrumbe y cause un efecto en Australia.

Uno de los mayores promotores inmobiliarios del país, China Evergrande, no solo está al borde del colapso, sino que el Partido Comunista Chino también anunció planes para probar los impuestos a la propiedad tanto en propiedades residenciales como comerciales.

Es un gran movimiento considerando que se estima que dos tercios de la riqueza están vinculados a la propiedad en China, el 90 por ciento de las familias en áreas urbanas son propietarias de su casa y alrededor del 10 por ciento posee tres propiedades.

El impuesto propuesto, que sería un gravamen anual basado en el valor de la casa, tiene expertos advirtiendo que podría causar un colapso en los precios de la vivienda y también afectar el gasto de los consumidores.

Michael Shoebridge, director de defensa, estrategia y seguridad nacional del Instituto Australiano de Política Estratégica, dijo que estaba claro que el gobierno chino quiere encontrar una manera de desinflar el sobrecalentado mercado inmobiliario.

Pero dijo que los impuestos a la propiedad corren el riesgo de causar demasiado daño a un mercado ya en dificultades.

El presidente chino, Xi Jinping, ya se ha visto obligado a descartar la introducción del impuesto a la propiedad a nivel nacional y, en cambio, está poniendo a prueba un programa en 10 ciudades, señaló.

“Así que hay un reconocimiento de los desafíos realmente difíciles en el mercado inmobiliario chino y los sectores financieros debido a la angustia de Evergrande y otros”, dijo a news.com.au.

“Pero incluso hacer este piloto en 10 ciudades de China aún envía más conmoción al mercado en dificultades e indica que esto va a suceder en el resto de China.

“El mayor problema es la estabilidad social en China y forzar la desinversión en múltiples propiedades no solo afectará a los ciudadanos chinos adinerados, sino también a los hogares cotidianos, ya que la propiedad se considera una inversión más segura en la economía china.

“Eso se debe a que otras inversiones chinas tenían altos riesgos, como comprar acciones en los mercados de valores con montañas rusas causadas por la intervención arbitraria del gobierno o invertir en el sector tecnológico, que ahora están sujetos a un control mucho mayor del gobierno chino, como con Ali Baba”.

Ha pasado exactamente un año desde que el empresario chino Jack Ma criticó públicamente a su gobierno comunista y desde entonces ha perdido cientos de miles de millones de dólares de su vasta fortuna.

En los últimos 12 meses, su negocio, Alibaba, vinculado como la versión china de eBay, Amazon y PayPal, todo en uno, ha perdido alrededor de 373 mil millones de dólares (497 mil millones de dólares australianos).

Mientras tanto, el apetito de los promotores inmobiliarios por comprar terrenos ha disminuido, lo que ha provocado una ralentización de la construcción y, potencialmente, perjudicando a la exportación de mayor valor de Australia: el mineral de hierro, que se compró en 149.000 millones de dólares australianos el año financiero pasado.

Actualmente, la energía de construcción de China utiliza alrededor del 25 al 30 por ciento del acero del país, que se fabrica principalmente a partir del mineral de hierro de Australia.

Una caída en la demanda podría significar que por cada caída de 10 dólares en el precio del mineral de hierro, se eliminan 6.500 millones de dólares australianos de la economía de Australia, según estimaciones presupuestarias.

“Creo que una mayor desaceleración de la construcción en China probablemente afectará el precio del mineral de hierro, pero las previsiones del Tesoro han sido precios mucho más bajos que los precios de mercado y un precio del mineral de hierro mucho más bajo se incluye en las proyecciones de ingresos del Tesoro”, añadió Shoebridge.

El mercado inmobiliario de China es responsable de alrededor de una cuarta parte de la producción económica del país, pero Shoebridge dijo que el impacto en la propiedad también causará un problema más amplio.

“El mayor problema con el impacto adicional en el mercado inmobiliario y combinado con otros riesgos internos de la economía china es que los chinos ahora tienen problemas sobre dónde poner dinero que no parece ser un gran riesgo para ellos”, dijo.

“Y cuando tienes una población que envejece rápidamente sin familias numerosas, ¿quién puede rescatar a los padres ancianos de los problemas financieros cuando lo que necesitan y no pueden encontrar es inversiones de bajo riesgo? Ese es el panorama más amplio y por qué no se trata realmente del mercado de la vivienda “.

Una caída en la riqueza de los padres que envejecen también podría hacer mella en el mercado universitario de Australia con estudiantes extranjeros por valor de miles de millones.

Las exportaciones de educación de Australia alcanzaron los $ 40.3 mil millones en 2019, pero cayeron a $ 31.7 mil millones en 2020 y bajaron un 36 por ciento durante la primera mitad de este año debido al cierre de fronteras, según un análisis del Commonwealth Bank.

Los estudiantes internacionales pagaron $ 12.6 mil millones en tasas de matrícula en 2020 y $ 18.9 mil millones en gastos de manutención, también encontró.

Pero Shoebridge no vio que el problema de la propiedad tuviera un gran impacto en el sistema educativo de Australia, que ya ha sido diezmado por la pandemia.

“Creo que el problema mucho más difícil de aceptar para el sector educativo australiano es que es muy poco probable que, el tipo de presencia que tenían los estudiantes chinos antes de la pandemia y antes de la relación fundamentalmente cambiada entre China y Australia, no regrese. ,” él dijo.

“Si lo hace, se utilizará como palanca coercitiva sobre las universidades y el gobierno australiano y de muchas maneras no deberíamos querer que regrese. La idea de que el daño económico en el sector de la vivienda significa que no enviarán a los niños a las universidades australianas, no creo que esos sean los problemas principales para nuestro sector educativo.

“El mensaje que deberían haber recibido es que necesitan diversificarse fuera del mercado chino y esto solo se ve reforzado por una mayor tensión económica en el mercado chino”.

En cuanto a Evergrande, que continúa muriendo de hambre por incumplimiento, el Sr. Shoebridge dijo que los pagos de bonos de emergencia hechos “por la piel de sus dientes” no les inspiran confianza en que saldrán de su agujero de deuda de $ 400 mil millones.

Está convencido de que el promotor inmobiliario colapsará, ya que no tiene el respaldo financiero o el peso para mantenerse a flote.

“Estoy seguro de que las autoridades chinas y el liderazgo de Evergrande están pidiendo un montón de favores a varios inversores y otros para ayudar a moderar su caída, pero está bastante claro que Evergrande no parece viable”, señaló.

Shoebridge dijo que es probable que el gobierno chino esté permitiendo un colapso lento de Evergrande que permita que el sector se ajuste y haga que el daño sea menos inmediato.

“Como empresa, normalmente se pensaría que habría muchas desinversiones y reestructuraciones y que un montón de acreedores perderían dinero; eso sucedería en la mayoría de las otras partes del mundo con negocios en dificultades como este”, dijo.

“Pero estamos viendo una salida gestionada de Evergrande y el objetivo de las autoridades chinas es que eso tome algo de tiempo para moderar el impacto.

“Evergrande es como un avión que ya no va a volar porque está en llamas y el impacto depende de si se estrella o si hay un aterrizaje forzoso y se quema en la pista”.

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