Highbridge Capital Management, una unidad de fondos de cobertura de JPMorgan Chase, el banco más grande del país, había comprado acciones en la oferta pública inicial de Digital World Acquisition, el SPAC que luego acordó fusionarse con la compañía de Trump. Sin embargo, Highbridge no entró en el acuerdo de PIPE debido a la óptica de hacer negocios con Trump, dijo una persona familiarizada con la decisión. Los inversores que compran acciones de una SPAC no saben con qué empresa terminará fusionándose, por lo que a menudo se les llama empresas de “cheque en blanco”.
Un portavoz de JPMorgan se negó a comentar.
“Los inversores tienen diferentes preferencias de riesgo, incluido el riesgo reputacional y financiero. Si el trato es lo suficientemente bueno, entonces los banqueros encontrarán a alguien que probablemente muerda”.
Usha Rodrigues, quien enseña derecho corporativo en la Facultad de Derecho de la Universidad de Georgia.
Nunes no respondió a los correos electrónicos en busca de comentarios enviados a su dirección de Trump Media y la dirección general de la empresa. Liz Harrington, portavoz de Trump, tampoco respondió a las solicitudes de comentarios.
Un abogado de Trump Media y dos banqueros de EF Hutton, el pequeño banco de inversión que arregló el financiamiento y recientemente tomó el nombre de una firma de Wall Street que alguna vez tuvo una historia, se negaron a comentar o no respondieron las solicitudes.
Trump Media acordó fusionarse con Digital World en octubre, recaudando 293 millones de dólares. El 4 de diciembre, la compañía Trump anunció que había alineado mil millones de dólares adicionales a través del acuerdo PIPE. Tres docenas de inversores se inscribieron, según documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores, aunque tendrán que entregar ese dinero solo si se cierra la fusión de Trump Media con Digital World. Actualmente, esa fusión está bajo investigación regulatoria. Su resultado determinará si el trato puede llevarse a cabo.
Entre los inversores más grandes: Pentwater Capital, un fondo de cobertura de $10 mil millones en Naples, Florida, y Sabby Management, un fondo de cobertura en Upper Saddle River, Nueva Jersey, que administra más de $500 millones, varias personas a las que se les informó sobre su participación. dicho. Las cantidades que invirtieron Pentwater y Sabby no pudieron saberse.
“Los inversores tienen diferentes preferencias de riesgo, incluido el riesgo reputacional y financiero”, dijo Usha Rodrigues, profesora de derecho corporativo en la Facultad de Derecho de la Universidad de Georgia. “Si el trato es lo suficientemente bueno, entonces los banqueros encontrarán a alguien que probablemente muerda”.
A pesar de la controversia, las acciones de Digital World cotizan a alrededor de 80 dólares, mucho más que el precio de 10 dólares de la oferta pública inicial de SPAC.Crédito:Bloomberg
En los días previos a que Trump Media anunciara su financiamiento de mil millones de dólares, el expresidente llamó a un puñado de fondos de cobertura, oficinas familiares y otros que habían señalado que invertirían al menos 50 millones de dólares cada uno, dijeron dos personas informadas sobre el asunto. Las llamadas tenían la intención de endulzar el trato para los inversores más grandes y una oportunidad para que le hicieran preguntas a Trump sobre los planes de la startup antes de hacer planes para invertir, dijeron varias personas.
Al principio, los banqueros de Trump Media les dijeron a algunos posibles inversionistas que recibirían una llamada de Trump si aportaban 100 millones de dólares, según entrevistas con esos inversionistas. Más tarde, a otros inversionistas se les dijo que $50 millones de dólares eran suficientes para una llamada.
Los aproximadamente 1.300 millones de dólares recaudados por los dos acuerdos proporcionarían a Trump fondos para poner en marcha su empresa. Pero antes de que un solo dólar pueda afectar el balance de Trump Media, su acuerdo con Digital World debe superar el escrutinio de los reguladores de valores. La SEC está investigando algunos de los eventos que llevaron al anuncio del 20 de octubre de la fusión planificada de Trump Media con Digital World.
Los reguladores abrieron la investigación después Los New York Times informó que el CEO de Digital World, Patrick Orlando, tuvo conversaciones con representantes de Trump Media desde marzo y nunca lo había revelado a los inversores, lo que podría infringir las regulaciones de valores. Los reguladores también están investigando el comercio de valores de Digital World que ocurrió antes del anuncio de fusión.
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Si los reguladores aprueban la fusión de Trump Media con Digital World, los inversionistas en el acuerdo privado de US$1.000 millones tendrán éxito, ya sea que la empresa prospere o no. Como parte del acuerdo, los inversores pueden comprar acciones de Trump Media por aproximadamente un 40 por ciento menos que el precio de mercado vigente. Si las acciones suben, pueden beneficiarse del repunte. Si las acciones caen, su probabilidad de perder dinero es significativamente menor que la de los demás inversores de la empresa.
Los inversores también tienen derecho a “cortar” o tomar prestadas acciones para apostar a una caída de las acciones de Trump Media, como una protección adicional contra el riesgo de una caída de precios.
Mientras tanto, los inversores minoristas han convertido a Digital World en una especie de “acción de memes”, apuntalando el precio de sus acciones en parte debido a su asociación con Trump. Las acciones cotizan alrededor de $80, mucho más que el precio de $10 de la oferta pública inicial de SPAC.
Este artículo apareció originalmente en Los New York Times.