La garantía Gupta de Holyrood tiene algunos documentos irregulares adjuntos

¿Quién necesita un auditor de todos modos?

El magnate de los metales Sanjeev Gupta, cuya fundición de aluminio en Lochaber ha presentado recientemente un desconcertante conjunto de cuentas, aparentemente no está en apuros.

Alvance British Aluminium, con sede cerca de Fort William y comprada a Rio Tinto por GFG Alliance de Gupta en 2016, es la empresa en el centro de una garantía de alto perfil y controvertida de £ 586 millones del gobierno escocés.

La garantía respaldaba una pieza de ingeniería financiera ideada por Greensill Capital que permitió a Gupta adquirir la última fundición de aluminio que quedaba en Gran Bretaña en 2016. los tiempos del domingo informó recientemente que el industrial nacido en la India aportó solo £5 de capital para completar el acuerdo de £330 millones.

Inusualmente, las cuentas de Alvance para el año hasta marzo de 2021 no están auditadas. Aún más inusual, las cuentas muestran que la empresa pagó 66.520 libras esterlinas por una auditoría, a pesar de la ausencia de una opinión de auditoría.

Alvance utilizó anteriormente a King & King, una oscura firma de dos oficinas que ha trabajado para numerosas empresas de GFG, para revisar sus cifras. Pero en mayo, el Financial Reporting Council dijo que estaba investigando a King & King en relación con las auditorías de cuatro empresas, incluidas las cuentas de Alvance del año hasta marzo de 2019.

Los números en las últimas cuentas no son bonitos. Las pérdidas antes de impuestos aumentaron a 4,05 millones de libras esterlinas, en comparación con una pérdida de 122.601 libras esterlinas en cifras “reexpresadas” para 2020. Las pérdidas se debieron a los altos precios de las materias primas y a la menor demanda de sus productos, aunque la demanda ha aumentado “significativamente” desde el coronavirus. pandemia, escribió Alvance.

Tras el colapso de Greensill Capital, que era el principal proveedor de financiación de GFG, Gupta admite “dudas significativas” sobre la capacidad de Alvance para continuar como empresa en funcionamiento, aunque añade que es “optimista” de que puede encontrar financiación a medida que mejora su rendimiento.

Hay muchas otras características desconcertantes de la presentación. Las firmas de Gupta en las cuentas, por ejemplo, no tienen fecha. Además, aunque los resultados enumeran cifras “reexpresadas” del año anterior a marzo de 2020, Alvance nunca ha presentado cuentas separadas para este año con Companies House. Esto puede tener algo que ver con el hecho de que Alvance alargó su período contable en marzo de 2020, antes de volver al período de informe original días después:

Las cuentas también dejan al descubierto la dependencia de Alvance de las ventas a partes relacionadas.

Revelan que en el año hasta marzo de 2020, la friolera de £ 19,5 millones de sus ventas, casi un tercio de los ingresos totales de ese año, fueron para Liberty Commodities Limited, el equipo de comercio de metales de Gupta. El FT reveló el año pasado que Liberty Commodities recaudó financiamiento a través de Greensill utilizando facturas sospechosas que generaron sospechas de fraude, al mismo tiempo que registró grandes operaciones con una red flexible de información privilegiada de compañías relacionadas denominadas “Amigos de Sanjeev”.

Si bien no reservó más ventas a Liberty Commodities en 2021, la firma comercial de Gupta aún le debe a Alvance £ 6,4 millones.

Las cifras actualizadas de 2020 (aquellas para las que parece que no existen cuentas separadas) también contienen una misteriosa “renuncia al préstamo de parte relacionada” por valor de casi 6,7 millones de libras esterlinas para Alvance.

Es probable que la presentación sea una lectura incómoda para un gobierno escocés que ya ha estado bajo una presión considerable por la garantía.

“Esta es otra señal preocupante sobre la salud subyacente de la planta de fundición en Lochaber”, dijo Willie Rennie, MSP y exlíder de los demócratas liberales escoceses. “El gobierno del SNP ahora debe ser abierto sobre los acuerdos financieros con GFG Alliance e informar al parlamento con urgencia”.

“El público tiene derecho a entender cómo y por qué se firmó este acuerdo”, dijo Daniel, un MSP laborista y portavoz de economía y finanzas.

Según el acuerdo de 2016, Holyrood garantizó 25 años de las compras de energía de la fundición a una empresa hidroeléctrica propiedad del padre de Gupta. A cambio, el gobierno escocés recibe una tarifa anual, mientras que también se ha hecho cargo de la fundición, la planta hidroeléctrica y algunos terrenos.

Sin embargo, en diciembre, el gobierno escocés reveló una provisión de 161 millones de libras esterlinas contra la garantía. Y en su auditoría de las cuentas del gobierno escocés, el auditor general dijo que el acuerdo de Lochaber fue uno de varios casos de apoyo financiero que “no ha dado los resultados esperados y es poco probable que logre una buena relación calidad-precio”.

La fundición se vio “afectada por la pandemia de covid-19 en 2020”, pero “ahora está operando de manera rentable”, dijo un portavoz del gobierno escocés. La “intervención del gobierno para apoyar la fundición de aluminio de Lochaber ha preservado la capacidad industrial estratégica y ha respaldado los medios de subsistencia de cientos de personas”, dijeron, y agregaron que los pagos de tarifas de GFG están al día.

Un portavoz de GFG dijo que la presentación de las cuentas “se ha visto afectada por la interrupción causada por el colapso de nuestro principal prestamista, Greensill Capital”, y agregó que “seguimos negociando una reestructuración de deuda consensuada” y que la presentación de cuentas no auditadas fue “un paso intermedio”. paso”.

“La fundición de Lochaber está funcionando de manera rentable a pesar del impacto de los altos precios de la energía y nuestros planes de casi duplicar la capacidad en el sitio con una nueva planta de reciclaje y fundición de palanquilla siguen firmes”, dijo el portavoz.

El gobierno del Reino Unido retiró recientemente las garantías de 400 millones de libras esterlinas de préstamos que Greensill Capital hizo a empresas vinculadas a Sanjeev Gupta, después de que una investigación descubriera incumplimientos de los términos de un programa de préstamos de emergencia por el coronavirus. Esto incluyó un préstamo de 50 millones de libras esterlinas a la empresa matriz de Alvance, Liberty Industries UK, cuyo domicilio social también se encuentra en la fundición de Lochaber. Esta empresa no ha presentado ninguna cuenta desde diciembre de 2019.

Los lectores pueden recordar que el tamaño de la garantía escocesa solo se reveló después de una batalla por la libertad de información de casi dos años por parte del Financial Times, cuando el Comisionado de Información escocés falló a favor del periódico el año pasado. (Alphaville ha documentado previamente cómo el gobierno escocés rechazó la FOI del FT, a pesar de saber que si el caso llegaba al comisionado, era probable que perdiera).

Mientras tanto, para Gupta, los resultados son simplemente la última entrega de una larga serie de malas noticias, después de que su imperio empresarial se sumiera en una crisis tras el colapso el año pasado de Greensill Capital, el principal proveedor de financiación de GFG.

El grupo, que es objeto de investigaciones penales por presunto fraude y lavado de dinero en el Reino Unido y Francia, ha avanzado poco en la refinanciación de los 5.000 millones de dólares que pidió prestados a Greensill. Durante el año pasado, perdió el control de dos instalaciones de aluminio de Europa continental frente a un grupo de compra de EE. UU. Y un juez dictaminó que los acreedores podían seguir adelante con una oferta judicial para cerrar tres de sus empresas en el Reino Unido, una medida que afectaría a gran parte de las operaciones británicas del magnate de los metales y pondría en peligro cientos de puestos de trabajo.

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