Home Internacional La lira turca se hunde después de que Erdogan despide al director del Banco Central

La lira turca se hunde después de que Erdogan despide al director del Banco Central

by admin

La moneda de Turquía cayó un 9% el lunes, lo que la encaminó hacia su mayor venta masiva en un solo día desde 2018, luego de la destitución abrupta del gobernador del banco central la semana pasada.

La lira cayó a un mínimo de 8.280 por dólar desde 7.219, antes de recuperar algo de terreno para negociarse a alrededor de 7.9312 por dólar, según FactSet. Las acciones de Turquía también se desplomaron.

La agitación se produce después de que el viernes el presidente Recep Tayyip Erdogan despidiera inesperadamente a Naci Agbal, el gobernador del banco central que había elevado repetidamente las tasas de interés en un esfuerzo por controlar la inflación desde su nombramiento en noviembre. Los inversores extranjeros dicen que la medida renovó las preocupaciones de que el banco central ha perdido su independencia de la influencia política, lo que reduce la credibilidad de los responsables políticos y reduce el apetito por los activos turcos.

El nuevo gobernador, Sahap Kavcioglu, trató el domingo de tranquilizar a los mercados diciendo que dominar la inflación es el principal objetivo del banco. También se comprometió a fomentar la estabilidad económica mediante la reducción de los costos de los préstamos y el impulso del crecimiento. A los administradores de dinero les preocupa que pueda permitir que la moneda se deprecie y acepten niveles elevados de inflación para reducir las tasas de interés.

“Realmente estamos tratando de medir cuál es el nivel de compromiso con la lira”, dijo Simon Harvey, analista senior de mercado de divisas de la corredora Monex Europe. “Sabemos en Turquía que las tasas de interés son políticamente sensibles”.

El índice bursátil de referencia de Turquía, Borsa Istanbul 100, se desplomó hasta un 9,4% el lunes, lo que lo encaminó a su mayor liquidación desde junio de 2013 y provocó dos paradas comerciales. El fondo cotizado en bolsa iShares MSCI Turquía que cotiza en Nasdaq cayó un 17,5% en las operaciones previas a la comercialización.

El tumulto en los mercados financieros de Turquía puso de relieve los riesgos de invertir en los mercados emergentes, pero mostró indicios de desbordamiento por ahora. El peso mexicano y el rand sudafricano bajaron levemente frente al dólar.

Las acciones del banco español BBVA cayeron más del 6% en Madrid. Turquía representa más del 10% de los beneficios de BBVA a través de su participación del 49,9% en el banco turco Garanti BBVA,

según Jefferies.

La lira había sido una de las monedas de los mercados emergentes con mejor desempeño este año, ya que los inversores aplaudieron los recientes aumentos de las tasas de interés. Los administradores de dinero en el extranjero habían agregado 4.600 millones de dólares netos a las acciones turcas y los bonos en moneda local durante el mandato de Agbal, apostando a que las tasas de interés más altas ayudarían a limitar la inflación y estabilizar la lira.

Antes del nombramiento de Agbal en el banco central, los inversores vendieron activos turcos durante gran parte de 2020, ya que las bajas tasas de interés y la alta expansión crediticia aumentaron las importaciones. La moneda se debilitó, lo que provocó múltiples rondas de intervención para estabilizar la lira incluso cuando los inversores especulaban que la moneda continuaría depreciándose. En un momento, el banco central vendió sus propias reservas y las que tomó prestadas de los bancos nacionales hasta tal punto que debía más reservas en moneda extranjera a los bancos de las que poseía.

Más sobre la economía de Turquía

Kavcioglu, el cuarto jefe del banco central turco en menos de dos años, es un ex miembro del parlamento del Partido Justicia y Desarrollo de Erdogan y columnista del periódico oficialista Yeni Safak. Se ha puesto públicamente del lado de la preferencia de Erdogan por tasas de interés más bajas.

El despido de Agbal se produjo inmediatamente después de un aumento de las tasas el jueves que superó las expectativas y elevó las tasas de los préstamos al 19% desde el 17%.

La perspectiva de un ciclo renovado de recortes de tasas bajo Kavcioglu está generando preocupaciones sobre las perspectivas del país.

El costo de asegurar la deuda del gobierno de Turquía contra el incumplimiento se disparó drásticamente el lunes, elevándose a un costo anual equivalente a $ 476,000 por cada $ 10 millones de bonos durante un contrato de cinco años. Eso es más de $ 306,000 al cierre del viernes, según IHS Markit, y es el más alto desde principios de noviembre pasado.

“Es una sorpresa tan completa como puedo recordar en más de 20 años de hacer este trabajo”, dijo Paul McNamara, director de inversiones de GAM Investments en Londres, que administra fondos de deuda de mercados emergentes. Había apostado por la apreciación de la lira en los últimos meses a través de contratos de divisas a plazo, que son acuerdos para comprar o vender una divisa a una tasa predeterminada en una fecha determinada.

McNamara dijo que espera una alta volatilidad en la lira esta semana, ya que él y otros inversores esperan más claridad sobre las políticas de Kavcioglu.

A algunos inversores también les preocupaba que Turquía restringiera su capacidad de vender activos locales para frenar la turbulencia del mercado. Lütfi Elvan, ministro de Hacienda y Tesoro de Turquía, emitió un comunicado el lunes lo que indica que Turquía no impondría controles de capital ni determinaría un tipo de cambio fijo.

Es posible que no se realicen recortes a las tasas de interés de inmediato. En el comunicado de Kavcioglu el domingo, dijo que el calendario de reuniones de política monetaria, donde se establecen las tasas de referencia, se mantendrá sin cambios. La próxima reunión sería el 15 de abril.

“Si está comprometido con el calendario de reuniones, entonces no tiene una reunión esta semana para recortar las tasas de interés, por lo que hay un breve respiro para los inversores”, dijo Kieran Curtis, administrador de fondos de mercados emergentes de Aberdeen Standard Investments, quien había comprado bonos denominados en liras durante el mandato del Sr. Agbal.

“El próximo movimiento definitivamente será hacia abajo”, agregó Curtis. “La pregunta ha sido cuándo bajarán las tasas y hasta dónde”.

Escribir a Caitlin Ostroff en [email protected]

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