Las acciones de Penny son la última manía comercial

Las acciones de centavo están de vuelta

De todas las manías comerciales de los últimos meses (Bitcoin, SPAC, acciones de memes, tokens no fungibles), la última tiene una larga historia de fraude y escándalo. Así es, las acciones de centavo están en auge, según Matt Phillips de The Times, quien visitó el “distrito de bajos alquileres de Wall Street”.

El mes pasado se realizaron 1,9 billones de transacciones en los mercados extrabursátiles, donde se negocian esas acciones, según el regulador de la industria, Finra. Eso es más del 2,000 por ciento con respecto al año anterior, impulsado en gran parte por el aumento en el comercio minorista, habilitado por el comercio sin comisiones de las corredurías en línea, que también ha avivado el frenesí por las acciones de GameStop y otros activos especulativos.

Las acciones de centavo siempre se han prestado a fortunas rápidas, dado que las pequeñas entradas a estas acciones de bajo precio y escasa cotización pueden hacer que los precios se vuelvan locos. Eso también los hace propensos a fraudes como bombas y vertederos, actualizados para la era moderna con esquemas tramados en las redes sociales. “Es solo una piscina llena de tiburones”, dijo Urska Velikonja, profesora de derecho en Georgetown. “Es donde los incautos van a ser devorados”.

Los frenéticos centavos son comunes en los furiosos mercados alcistas. El fervor actual entre los comerciantes minoristas presenta ecos desconcertantes del pasado, según Tyler Gellasch, de la organización sin fines de lucro Healthy Markets Association. Basado en la escala de la manía reciente, “el único precedente histórico relevante parece ser cada vez más los días antes de la Gran Depresión”, dijo.

Tómelo de Jordan Belfort, de “El lobo de Wall Street”. “Todo el mundo quiere hacerse rico”, le dijo a Matt el Sr. Belfort, un ex operador de “sala de calderas” que se declaró culpable de manipulación del mercado, “y quieren enriquecerse rápidamente”. Añadió que un elemento de ingenuidad sustentaba ese comercio: “Todos queremos creer en Santa Claus, el Hada de los Dientes y Bernie Madoff”.

AQUÍ ES LO QUE ESTÁ SUCEDIENDO

La Fed mantiene estables sus políticas. Como se esperaba, el banco central dejó las tasas de interés en niveles mínimos, a pesar de mejorar las previsiones de crecimiento económico. Pero Neil Irwin, del Upshot, señala que puede resultar más difícil para Jay Powell, el presidente de la Fed, rechazar las críticas a quienes piensan que la política monetaria es demasiado laxa.

El IRS retrasa la > para la presentación de impuestos. Los estadounidenses tienen hasta el 17 de mayo para presentar sus impuestos federales sobre la renta, una demora destinada a ayudar a las personas a hacer frente a la agitación económica de la pandemia y dar cuenta de los cambios del plan de rescate.

Credit Suisse revisa su negocio después del escándalo de Greensill. El banco suizo separará su división de gestión de activos, reemplazará a su jefe y suspenderá las bonificaciones por el papel de la unidad en el financiamiento de Greensill Capital, el prestamista de financiamiento de la cadena de suministro que colapsó este mes.

La gasolina puede haber alcanzado su punto máximo. Es posible que la demanda mundial nunca vuelva a los niveles previos a la pandemia, dijo la Agencia Internacional de Energía, a medida que más vehículos eléctricos lleguen a las carreteras y cambien los hábitos de transporte. El uso puede aumentar un poco en lugares como China e India, pero el consumo general en las economías industrializadas caerá para 2023.

El Senado confirma al principal funcionario comercial del presidente Biden. Katherine Tai se convertirá en la representante comercial de Estados Unidos. Ella es una crítica prominente de las prácticas comerciales de China, lo que indica que la Casa Blanca no retrocederá por completo la dura postura de la administración Trump. Altos funcionarios estadounidenses se reunirán hoy con sus homólogos chinos por primera vez, en una reunión cumbre en Alaska.

Google está duplicando el espacio de oficina

Google dijo hoy que planea invertir $ 7 mil millones en oficinas y centros de datos en 19 estados de EE. UU., Lo que lo convierte en el último gigante tecnológico en expandir su presencia mientras otras empresas se reducen en un mercado inmobiliario comercial sacudido por la pandemia. El director ejecutivo de Google, Sundar Pichai, compartió los planes en una publicación de blog y dijo que la medida crearía 10.000 puestos de trabajo en la empresa este año. (Alphabet, la empresa matriz de Google, empleaba a unas 135.000 personas a finales de 2020).

Google se está expandiendo por todo el país. El plan incluye inversiones en centros de datos en lugares como Nebraska, Carolina del Sur y Texas. La compañía abrió recientemente su primera oficina en Minnesota y un centro de operaciones en Mississippi. Abrirá su primera oficina en Houston este año.

“Reunirse en persona para colaborar y construir una comunidad es fundamental para la cultura de Google”, Escribió el Sr. Pichai. Google fue una de las primeras empresas en decirle a los empleados que trabajaran desde casa y espera que los trabajadores comiencen a regresar a las oficinas en septiembre. Cuando eso suceda, probará una “semana laboral flexible”, con los empleados pasando al menos tres días a la semana en la oficina.

“Muchos han enmarcado la manía de GameStop como una lucha de David contra Goliat. Creo que es más probable que, cuando tengamos información completa sobre este episodio, la historia se parezca más a Goliat contra Goliat “.

– Alexis Goldstein, analista senior de políticas de Americans for Financial Reform, en un Audiencia del Congreso que se centró en la relación entre corredores como Robinhood y creadores de mercado como Citadel Securities.

Trazando el auge de los cheques en blanco

Los SPAC ya han recaudado más dinero este año que en todo 2020, estableciendo un récord para el volumen de transacciones de cheques en blanco. Hasta la fecha, 264 SPAC han recaudado más de 84.000 millones de dólares, según Dealogic, en comparación con los 83.000 millones de dólares recaudados por 256 vehículos de adquisición el año pasado.

Los SPAC que cuentan con unos 135.000 millones de dólares están buscando objetivos de adquisición, según SPAC Research. Dado que normalmente compran empresas cinco veces su tamaño, eso implica un poder adquisitivo de más de $ 600 mil millones, lo que genera una lucha por acuerdos dentro de la ventana de dos años escrita en las reglas de la mayoría de los SPAC.

• Lordstown Motors, una compañía de vehículos eléctricos que salió a bolsa a través de SPAC el año pasado, dijo ayer que estaba cooperando con una investigación de la SEC, luego de que un vendedor en corto la acusara de engañar a los inversores sobre sus perspectivas comerciales.

El comisionado de criptografía de la SEC

Hester Peirce es uno de los pocos reguladores financieros con una base de fans en línea y un apodo. Conocida por algunos como “Crypto Mom”, ha estado elevando el perfil de las criptomonedas y la tecnología blockchain desde que fue nombrada comisionada de la SEC en 2018. En “Blockchain Policy Matters”, un programa en línea de Bitcoin Association, un grupo comercial, la Sra. Peirce describió sus esperanzas de innovación y regulación del mundo de las criptomonedas. DealBook obtuvo una vista previa del programa, que se publica hoy.

“Todo el mundo se está volviendo más inteligente en estas cosas” La Sra. Peirce dijo sobre los reguladores que están considerando cuestiones de cifrado. Comprometerse más con el sector privado “puede ayudarnos a los reguladores a agudizar nuestro pensamiento”, dijo, que podría ser “más matizado”.

“Nos hemos metido en un pequeño agujero”. La Sra. Pierce dijo sobre la negativa de la SEC hasta ahora de aprobar un fondo cotizado en bolsa de Bitcoin. “Mucha gente está buscando una forma de acceder a la clase de activos”. El mes pasado, tres ETF de bitcoin comenzaron a cotizar en Canadá.

Ella da la bienvenida a Gary Gensler, el profesor de blockchain, como el próximo jefe de la agencia. La elección del presidente Biden para liderar la SEC ha dado conferencias sobre criptomonedas y blockchain en el MIT desde 2018. La Sra. Peirce dijo que tenía “esperanzas” de que él ayudará a la agencia a pensar “de una manera más sofisticada”. Agregó que el Sr. Gensler tiene “más inclinación a regular” que ella, pero que cree que él “puede proporcionar la claridad regulatoria sobre las criptomonedas que ella ha buscado”.

La tecnología blockchain podría abordar los problemas planteados por la manía del stock de memes. Eso incluye “preocupaciones sobre los tiempos de liquidación, seguimiento de dónde están las acciones y quién posee qué acciones y cuándo”, dijo Pierce. La tecnología de contabilidad distribuida como blockchain podría eliminar los puntos de falla comunes en el sistema financiero, en lugar de centralizarlos, dijo la Sra. Peirce, y agregó: “Espero que gran parte de esa innovación ocurra en el sector privado en lugar de que nosotros la tomemos como un regulador de valores “.

LA VELOCIDAD LEER

Ofertas

• Coinbase, el intercambio de criptomonedas, dijo que había sido valorado en $ 68 mil millones en mercados privados antes de su cotización directa la próxima semana. (Reuters)

• Según los informes, las conversaciones para fusionar tres empresas propiedad de Vista Equity Partners y un SPAC respaldado por Apollo Global Management en un acuerdo de $ 15 mil millones se han estancado debido a la volatilidad del mercado. (Bloomberg)

• HSBC está en conversaciones para vender su rama de banca minorista francesa a una filial de Cerberus, ya que se centra en Asia. (PIE)

Politica y politica

• La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas ha creado un equipo para evaluar los riesgos del cambio climático en los mercados de opciones y futuros. (espanol)

• Los demócratas están apostando por un aumento de impuestos corporativos para pagar su proyecto de ley de mejora de infraestructura. (Axios)

• Las empresas británicas pueden enfrentar más restricciones sobre dividendos y bonificaciones en una revisión propuesta de las reglas contables. (PIE)

Tecnología

• Morgan Stanley ofrece a los principales clientes de gestión patrimonial acceso a tres fondos de inversión vinculados a Bitcoin, el primero de un banco estadounidense. (CNBC)

• La escala salarial de Amazon en Alabama puede haberla dejado vulnerable a un sindicato. (NYT)

• En el podcast “Sway”, Brian Chesky de Airbnb habla sobre la confianza, la seguridad y estar “completamente sin palabras” el día de la OPI de la empresa (Opinión del NYT)

Lo mejor del resto

• La pandemia ha ayudado a una empresa alemana de 162 años que fabrica modelos de trenes a descubrir una nueva audiencia. (NYT)

• Un antiguo patrón matemático podría predecir el precio de Bitcoin. (Fortuna)

• Este artículo de noticias es un token no fungible. (Cuarzo)

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