Leong: Por qué no debería sorprendernos que las tasas de interés probablemente no bajen

A medida que nos centramos en gestionar el impacto de las tasas de interés más altas en el futuro, es importante recordar por qué el costo del endeudamiento cayó en primer lugar.

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Uno de los principales banqueros centrales de Canadá advirtió la semana pasada que no deberíamos esperar un retorno a las tasas de interés ultrabajas del pasado reciente.

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A su vez, lo que dijo la vicegobernadora principal del Banco de Canadá, Carolyn Rogers, no debería haber sorprendido a nadie.

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“Puede ser tentador creer que las tasas bajas a las que todos estamos acostumbrados eventualmente regresarán. Pero hay razones para pensar que tal vez no sea así”. dijo Rogers en un discurso, según informó The Canadian Press.

Continuó citando una serie de razones, incluida una inminente ola de gastos por parte de los baby boomers jubilados, una mayor deuda pública y una serie de cuestiones globales, incluida la actual Guerra entre Israel y Hamás en Gaza.

Pero mientras todos se concentran en gestionar los efectos futuros de las tasas de interés más altas, es fácil olvidarse del pasado y de la razón por la que terminamos con tasas de interés súper bajas en primer lugar.

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Sería una crisis financiera que comenzaría en 2007, provocada por una crisis de préstamos hipotecarios en Estados Unidos.

La desaceleración económica resultante fue la peor desde la década de 1930 y pasó a ser conocida como la Gran Recesión.

Carolyn Rogers Tiff Macklem Banco de Canadá
Tiff Macklem (derecha), gobernador del Banco de Canadá, escucha mientras Carolyn Rogers, vicegobernadora principal, habla durante una conferencia de prensa después de anunciar el Informe de Política Monetaria, en el auditorio del Banco de Canadá en Ottawa el 12 de julio de 2023. Foto de DAVE CHAN /espanol vía Getty Images

Desesperados por impulsar la economía global, los bancos centrales de todo el mundo comenzaron a bajar sus tasas de interés a niveles nunca antes vistos en los tiempos modernos.

En Canadá, cayeron a menos del 1%.con tasas que tienden lentamente hacia el 2% para 2018.

Cuando se produjo la pandemia de COVID-19, las tasas de interés volvieron a tocar fondo.

Las tasas de interés subirían por encima del 2% en julio de 2022. En los 12 meses transcurridos desde entonces, han alcanzado el 5%, niveles no vistos desde 2001.

Pero veámoslo de otra manera: durante los últimos 14 años hemos vivido en una economía impulsada por dinero increíblemente barato.

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Si bien llegamos a creer que esto era normal, era mucho más probable que hubiera sido una anomalía.

Las preocupaciones económicas actuales son causadas en parte por la escasa educación financiera y el afán de los bancos por prestar

Ahora que el costo de los préstamos está volviendo a algo parecido a la normalidad, algunos de nosotros ahora estamos pagando el precio de haber exigido más de lo que podíamos masticar cuando los préstamos se otorgaban de manera rápida y flexible a precios bajísimos.

Me imagino a varios compradores de vivienda aceptando felizmente la hipoteca más grande posible ofrecida por el banco, sin darse cuenta de que si las tasas de interés subieran, esto podría causar graves dificultades financieras.

Con tasas de interés cercanas a cero desde 2009 hasta 2022, no era cuestión de si las tasas subirían. Más bien, siempre fue una cuestión de cuándo sucedería.

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Y ahora que finalmente están aumentando, sospecho que estamos en la cúspide de otro ajuste de cuentas económico centrado en los préstamos al consumo para la compra de viviendas, posiblemente como resultado de una educación financiera insuficiente, junto con instituciones financieras demasiado ansiosas por prestar.

Aún así, las cosas podrían ser peores: por mucho que pensemos que las tasas de interés actuales son altas, le sugiero hablar con alguien de su círculo que compró una casa a principios de los años 1980.

En aquel entonces, las tasas de interés alcanzaron un máximo de casi el 18% en 1981. Las hipotecas superaban con creces el 20%, según recuerdan mis padres.

Después de otro aumento menor de los intereses a finales de los años 80, las cosas se calmaron en 1991, cuando las tasas cayeron por debajo del 10%, llegando hasta el 2,5% en 2004, antes de recuperarse un poco en los años siguientes.

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Recomendado por Editorial

Los bancos centrales suben los tipos de interés para enfriar la inflación y desacelerar la economía, y al hacerlo, también pretende dar a la gente un incentivo para ahorrar.

Podrías dejar tu dinero en el banco y los banqueros te pagarían por el privilegio de conservar el dinero que tanto te costó ganar.

Pero cuando las tasas de interés cayeron durante la Gran Recesión, los bancos dejaron de pagar intereses significativos por la mayoría de los ahorros.

Durante gran parte de la última década y más, no hubo ninguna buena razón para mantener dinero en una cuenta bancaria o en inversiones garantizadas.

Así que no lo hicimos. Lo gastamos, y cuando nos quedamos sin efectivo, pedimos prestado a tasas bajas y gastamos más.

Era el estímulo económico que querían los responsables, y los consumidores accedieron felizmente… quizás demasiado felices.

Y ahora, la factura está por llegar para todos.

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2023-11-13 19:48:02
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