Un CBDC es un token digital que es un pasivo del banco central, un billete para el mundo digital. Serían diferentes del dinero electrónico que ve cuando abre una aplicación bancaria, que es un pasivo del banco comercial.
Ningún país rico ha emitido todavía una CBDC, pero China está probando una y docenas de bancos centrales están investigando frenéticamente el tema.
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Sus razones para hacerlo son variadas. Algunos dicen que necesitaremos un equivalente digital del efectivo a medida que la gente cambie a los pagos electrónicos; algunos afirman que las CBDC elevarán la competencia; mientras que el yuan digital de China le dará al gobierno mayores poderes de vigilancia sobre su gente.
Pero lo que es particularmente interesante es la idea de que las CBDC podrían hacer retroceder la incursión de criptomonedas emitidas de forma privada.
El Banco de Pagos Internacionales con sede en Suiza, un firme partidario de las CBDC, ha estado destacando estos riesgos. En los últimos meses, ha estado instando a los bancos centrales a seguir diseñando CBDC en respuesta al auge de las criptomonedas y la expansión de los gigantes tecnológicos en pagos, lo que podría desafiar los modelos comerciales de los bancos.
A nivel local, el jefe de política de pagos que se jubila de la RBA, el Dr. Tony Richards, reconoció la semana pasada estas preocupaciones.
Si bien el RBA no está convencido de que necesitemos CBDC, Richards dijo que había un argumento en el extranjero de que una nueva forma digital de dinero del banco central “podría ser importante para salvaguardar la confianza en los dineros nacionales y el papel de las monedas fiduciarias en el corazón de las operaciones monetarias, financieras y de pago. sistemas ”. También señaló el riesgo de que las empresas de tecnología lleguen a dominar los pagos.
¿De qué gigantes tecnológicos estarían más preocupados los banqueros centrales?
El principal contendiente tendría que ser Facebook, que está impulsando una propuesta a largo plazo para introducir una nueva criptomoneda global conocida como Diem. Si sucede, Diem sería un tipo de “moneda estable”, un activo criptográfico vinculado a una moneda fiduciaria, en un intento por limitar la volatilidad.
Ross Buckley, profesor de innovación disruptiva de KPMG-KWM en la UNSW, dice que una razón clave por la que los bancos centrales están dedicando tanto esfuerzo a las CBDC es el plan de Facebook de introducir su propia moneda privada.
Mark Zuckerberg planea lanzar una criptomoneda llamada Diem.Crédito:Bloomberg
“Debido a su alcance global, Diem de Facebook podría volverse sistémicamente significativo muy rápidamente. Entonces, si se lanzan, podría ser una amenaza para la soberanía monetaria de las naciones establecidas ”, dice Buckley, quien ha investigado ampliamente las CBDC y las fintech.
Buckley dice que los bancos centrales reconocen que Facebook está en condiciones de sacudir el sistema de pagos global y las autoridades monetarias deben estar preparadas para responder. Podrían prohibir Diem u ofrecer algo mejor, como una CBDC.
¿Veremos una CBDC en Australia?
El RBA y los bancos están investigando las CBDC al por mayor (para ser utilizadas por los bancos y otras grandes empresas) y muchos piensan que son probables.
Richards también dice que el RBA está intensificando la investigación sobre CBDC minoristas. Pero no espere tener en sus manos un eAUD pronto: la RBA no está convencida de que necesitemos billetes digitales para los consumidores, dado que ya tenemos un sistema de pago digital en tiempo real.
Y el RBA no está solo: los CBDC generan divisiones. A pesar de todo el interés en esta área, algunos expertos no están seguros de qué problema resolvería un billete digital.
El director gerente de la consultora de pagos The Initiatives Group, Lance Blockley, dice que no hay una razón obvia para que la RBA introduzca una nueva forma de dinero electrónico, dadas las muchas alternativas que los consumidores tienen para pagar en efectivo que ya están disponibles.
Sin embargo, aunque no está convencido de las CBDC, Blockley dice que hay una diferencia crucial entre cómo se utilizarían las CBDC y las criptomonedas, como bitcoin.
Si bien bitcoin y otras criptomonedas son principalmente de interés como activo especulativo volátil, las CBDC no tendrían nada que ofrecer a los especuladores. Solo serían útiles para facilitar nuevos tipos de pago y brindar a las personas otro lugar seguro para guardar sus ahorros.
“Creo que el frenesí actual en torno a las criptomonedas tiene poco que ver con su uso para realizar pagos. Es un juego de activos, mientras que los bancos centrales están buscando monedas digitales para realizar pagos ”, dice Blockley.
Es posible que la idea de los billetes digitales no genere el entusiasmo de las criptomonedas como bitcoin. Pero si terminan siendo una nueva forma útil de dinero, podrían desempeñar un papel clave en la forma en que el mundo financiero tradicional responde a los enormes cambios que está desatando el boom de las criptomonedas.
Ross Gittins está de licencia.