Microsoft y Alphabet, dos de las empresas más populares con inversores centrados en cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza, están tratando de mantener las divulgaciones de ESG fuera de las presentaciones regulatorias por temor a riesgos legales.
Las posiciones ESG de las empresas de tecnología, presentadas a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. En los últimos días, entablaron una batalla con Pimco, Invesco y otros grandes administradores de activos que desean que la información ESG se incluya en las presentaciones regulatorias anuales de 10-K. La SEC planea hacer que las divulgaciones sean obligatorias y está considerando dónde deben hacerse.
Josh Zinner, director ejecutivo del Interfaith Center on Corporate Responsibility, que incluye organizaciones religiosas y otros inversores con mentalidad ESG, dijo que tales divulgaciones crearían “un campo de juego más nivelado y destacarían el liderazgo de estas empresas”.
Microsoft y Alphabet, dijo, “se posicionan como líderes en sostenibilidad y ciertamente deberían apoyar la divulgación obligatoria sobre asuntos ESG, incluso en sus presentaciones regulatorias donde serían responsables del contenido de esta información”.
Se espera que la batalla entre los administradores de activos y las empresas sobre la divulgación de ESG se intensifique en los próximos meses. Con el calentamiento global y los derechos humanos planteando nuevos riesgos para las empresas, la SEC se ha embarcado en una reglamentación de divulgación sin precedentes para el floreciente sector ESG.
En 2021, casi un tercio de las entradas de acciones globales se destinaron a fondos ESG, dijo Bank of America en un informe del 1 de junio. Los activos bajo administración en fondos ESG alcanzaron un récord de $ 1,4 billones en abril, más del doble del nivel de hace un año y creciendo a casi 3 veces la tasa de los activos no ESG, dijo el banco.
Microsoft y Alphabet se han beneficiado de este aumento. Microsoft es la empresa con mayor participación en fondos ESG de EE. UU., Dijo Bank of America. Alphabet se encuentra entre las 10 empresas ESG más populares y se encuentra en casi la mitad de todos los fondos ESG de EE. UU., Dijo BoA.
Alphabet se unió a otras compañías de tecnología en una carta de la SEC la semana pasada que recomendaba que las divulgaciones de ESG “se proporcionen a través de informes climáticos separados a la SEC”.
“Dado que las divulgaciones climáticas se basan en estimaciones y suposiciones que implican una incertidumbre inherente, es importante no someter a las empresas a responsabilidades indebidas, incluidas las de particulares”, dijeron las empresas.
Si las empresas están preocupadas por ser demandadas, podría perjudicar el objetivo general de la SEC de proporcionar más datos ESG al mercado, dijo Patrick Flynn, vicepresidente de sostenibilidad de Salesforce, uno de los signatarios de la carta. “Es un nuevo proceso por el que deben pasar las empresas y deberán establecer nuevos procedimientos. Permitiendo algún tipo de puerto seguro contra la responsabilidad. . .[allows]que las empresas presionen voluntariamente y no solo hagan lo mínimo “.
En un comunicado, Microsoft dijo que su carta a la SEC no tenía la intención de implicar que las divulgaciones climáticas permanezcan fuera de las presentaciones de la SEC por completo. Dijo que su ciclo para compilar y verificar datos climáticos podría no alinearse con los estados financieros de fin de año.
Si bien continuará proporcionando divulgaciones ESG fuera de las presentaciones ante la SEC, Microsoft dijo que “creemos que las divulgaciones climáticas en las presentaciones ante la SEC deben limitarse a la información que sea importante para una decisión de inversión o votación con respecto a la empresa”.
Alphabet declinó hacer comentarios.
“Si bien es genial ver a los líderes ESG corporativos abogando por que la SEC adopte estándares de divulgación climática, no estamos de acuerdo con su afirmación de que estas divulgaciones deben quedar fuera de las presentaciones estándar actuales de la SEC, como la declaración 10-K, 10-Q o proxy”, dijo Molly Betournay, directora de defensa de los accionistas de Clean Yield Asset Management, que gestiona activos por valor de 450 millones de dólares. “Los informes climáticos estándar deben incluirse presentaciones periódicas de la SEC”.