Los dos mercados de autos usados en línea de más rápido crecimiento de Gran Bretaña están compitiendo para recaudar asombrosas sumas de capital mientras buscan remodelar una industria que cuenta con € 400 mil millones (£ 343 mil millones) en ventas anuales en toda Europa.
Sky News puede revelar que Cinch, que es parte del Constellation Automotive Group, respaldado por capital privado, está en conversaciones con un sindicato de instituciones globales de primera línea para recaudar aproximadamente £ 500 millones de nuevos fondos.
Las discusiones, que se dice que están en una etapa avanzada, podrían valorar a Cinch de forma independiente en más de £ 5 mil millones, según analistas y banqueros.
Ese sería un resultado estelar para un negocio que se lanzó hace solo cinco meses, pero que ha demostrado lo que los conocedores describen como “crecimiento exponencial” para convertirlo en un líder en el mercado.
Constellation, que entonces se llamaba BCA Marketplace, fue sacada del mercado de valores por la firma de capital privado TDR Capital en junio de 2019 en un acuerdo que valora a todo el grupo en £ 1.9 mil millones.
Cinch cuenta con la mayor oferta de automóviles de todos los mercados en línea del Reino Unido y ha visto aumentar las ventas en un 200% en lo que va de año.
Fuentes cercanas a la compañía dijeron que la plataforma ya estaba experimentando una tasa de ejecución de 30 millones de visitantes únicos anuales.
La recaudación de capital de Cinch se produce cuando Alex Chesterman, uno de los emprendedores de tecnología más destacados del Reino Unido, cierra un acuerdo para sacar al operador rival Cazoo a cotizar en bolsa a través de una fusión con una empresa de ‘cheques en blanco’ que cotiza en Nueva York.
Los conocedores dijeron que la combinación de Cazoo con Ajax I, un vehículo creado por figuras destacadas en Wall Street y en el sector tecnológico de EE. UU., Probablemente se anuncie la próxima semana.
La fusión, que podría producirse tan pronto como el lunes, valorará a Cazoo en alrededor de $ 7 mil millones (£ 5 mil millones), ligeramente por debajo de las expectativas anteriores, pero sigue siendo un precio impresionante para una empresa que opera apenas un año.
También se espera recaudar aproximadamente $ 800 millones (£ 580 millones) a través de un llamado PIPE, en referencia a compromisos garantizados de instituciones para inversiones privadas en capital público.
Los acuerdos Cazoo y Cinch subrayan la rapidez con que el mercado de venta de automóviles usados está siendo remodelado por la gestión en línea cada vez más sofisticada de la experiencia de los clientes.
Los datos de la industria sugieren que solo el 1% de las ventas de autos usados son digitales en la actualidad, y se prevé un fuerte crecimiento en los mercados más grandes del mundo.
Tanto Cazoo como Cinch han construido sus marcas agresivamente a través de lazos con los principales nombres deportivos.
La empresa de Chesterman patrocina Aston Villa y Everton, los clubes de fútbol de la Premier League, así como el nuevo formato Hundred de la Junta de Críquet de Inglaterra y Gales.
Mientras tanto, el nombre de Cinch adorna las mangas de la camiseta del equipo de cricket de Inglaterra y de jugadores del Tottenham Hotspur como Harry Kane, mientras que también llegó a un acuerdo para reemplazar a Fever Tree como patrocinador principal del torneo anual de tenis previo a Wimbledon en Queen’s Club.
Cazoo afirma haber construido una posición de liderazgo en el mercado en el Reino Unido, con más de 20.000 vehículos vendidos hasta la fecha, aunque Cinch sostiene que ya es tan grande como su rival.
“La pandemia ha hecho que los consumidores se sientan más cómodos comprando todo en línea para entrega a domicilio, por lo que el potencial de crecimiento para los jugadores totalmente digitales en el sector de automóviles usados es enorme”, dijo un observador.
La fusión de Cazoo con Ajax lo veré unir fuerzas con figuras como Daniel Och, cofundador del fondo de cobertura anteriormente conocido como Och Ziff Capital Management, y Glenn Fuhrman, un ex ejecutivo de Goldman Sachs que ayudó a crear el vehículo que administra la riqueza de el multimillonario informático Michael Dell.
Cinch patrocina varios equipos deportivos. Foto: Cinch
La junta directiva del Ajax I, repleta de estrellas, incluye a Kevin Systrom, cofundador de Instagram; Anne Wojcicki, cofundadora y directora ejecutiva del grupo de pruebas genéticas 23andme; y Jim McKelvey, cofundador del grupo de pagos Square.
Las fuentes advirtieron que hasta que se llegue a un acuerdo definitivo entre Chesterman y Ajax I, las conversaciones aún podrían fracasar.
Si se completa, la fusión sería uno de los acuerdos de SPAC más destacados hasta ahora que involucre a una empresa con sede en Gran Bretaña.
El Sr. Chesterman, quien también fundó LoveFilm y Zoopla, el portal inmobiliario, está siendo asesorado por Credit Suisse, Goldman Sachs y Numis en el acuerdo.
Cazoo adquirió recientemente Cluno, el servicio de suscripción de automóviles líder en Alemania, mientras que Auto1, un distribuidor de autos usados en línea con sede en Alemania, vio aumentar sus acciones luego de su debut en la bolsa de valores de Fráncfort de 8 mil millones de euros a principios de este año.
Cazoo ha recaudado anteriormente 450 millones de libras esterlinas de una serie de inversores de primera línea, una suma asombrosa para una empresa británica fundada hace solo dos años, como D1 Capital Partners, Fidelity y General Catalyst.
El propio Chesterman vería que su participación de aproximadamente el 30% en la empresa valdría alrededor de £ 1.5 mil millones de cualquier transacción que la valore en £ 5 mil millones.
El editor del Daily Mail también tendría una participación del 20% por valor de aproximadamente mil millones de libras esterlinas.
Cinch también ha recaudado importantes sumas de capital hasta la fecha, asegurando £ 300 millones de inversores de primera línea no identificados el año pasado.
Además de Cinch, la división de empresa a consumidor de Constellation, el grupo opera la plataforma de consumidor a empresa Webuyanycar.com y el servicio de empresa a empresa BCA Marketplace.
Los conocedores dicen que el grupo en su conjunto ahora podría justificar una valoración de cerca de £ 10 mil millones.
Los banqueros de Citi y Jefferies están asesorando a Cinch sobre la recaudación de capital, que se espera concluya en las próximas semanas.
Un portavoz de TDR Capital se negó a comentar este fin de semana, mientras que Cazoo no respondió a una serie de solicitudes de comentarios.