El plan de crecimiento esbozado por la canciller para sacar al Reino Unido de las profundidades de la crisis del costo de vida y volver a la prosperidad ha sido recibido con horror en los mercados financieros, y la libra sufrió un golpe particular al final del día.
La libra esterlina, los bonos y los valores de las acciones cayeron con fuerza tras la caída de Kwasi Kwarteng. presupuesto interino.
La libra, que ya estaba de rodillas este mes debido a la fortaleza del dólar, cayó por debajo de 1,09 dólares por primera vez en 37 años.
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Bajó más de 3 centavos en el día y en camino a su peor sesión frente al dólar desde los primeros días de la pandemia de COVID.
Eso fue después de que el banco estadounidense Citi declarara, el viernes por la tarde, que la moneda enfrentaba la perspectiva de una crisis de confianza. Especuló que eventualmente podría alcanzar la paridad con el dólar por primera vez en la historia, pero agregó que esperaba que la libra esterlina se estableciera dentro del rango de $ 1.05- $ 1.10.
El mínimo histórico de 1,0545 dólares se registró el 25 de febrero de 1985.
El canciller reveló los mayores recortes de impuestos en 50 años como parte de la nueva agenda económica, un paquete que se pagará mediante un gran aumento en el endeudamiento del gobierno.
Los planes, que incluyen la ayuda para las facturas de energía anunciada previamente para hogares y empresas, elevaron los planes de emisión de deuda del Tesoro solo para el año fiscal en curso en £72.400 millones a £234.100 millones.
Otras medidas incluyeron eliminar la tasa superior del 45% del impuesto sobre la renta y quitar 1 penique de la tasa básica a partir de abril.
En conjunto, fue mucho más allá de lo que esperaban los mercados.
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Los rendimientos de los bonos del gobierno del Reino Unido, conocidos como gilts, se dispararon ante la perspectiva de un gran aumento en el endeudamiento del gobierno.
Los inversores descargaron bonos a corto plazo lo más rápido que pudieron, y el costo de los préstamos durante cinco años experimentó su mayor aumento en un día desde 1991, ya que exigieron una tasa más alta por lo que consideraban un riesgo adicional.
El FTSE 100 perdió un 2 % de su valor al cierre, y las acciones mineras y energéticas se encuentran entre las de peor desempeño.
Al comentar sobre el paquete, Caroline Le Jeune, jefa de impuestos de los contadores Blick Rothenberg, dijo: “En 25 años de análisis de presupuestos, este debe ser el minipresupuesto más dramático, arriesgado e infundado.
“Truss y su nuevo gobierno están tomando una gran apuesta”.
Eso se explica en parte por el hecho de que el estímulo del gobierno tiende a ser inflacionario ya que aumenta la demanda.
El Banco de Inglaterra, al mismo tiempo, está tratando de combatir la inflación.
Los mercados estaban valorando una tasa del Banco por encima del 5% el próximo año como resultado del plan de crecimiento, lo que sugiere una escuela de pensamiento de que el Banco tendría que aumentar las tasas directamente en respuesta.
Trevor Greetham, jefe de activos múltiples de Royal London Asset Management, dijo: “Es probable que veamos un tira y afloja de políticas que recuerda a la década de 1970.
“Los inversores deben estar preparados para un viaje lleno de baches”, concluyó.