Este gestor emergente acaba de alcanzar su objetivo en medio de uno de los peores entornos de recaudación de fondos en una década.
Empresa de capital de riesgo (VC) con sede en Toronto Empresas del lado norte ha cerrado su fondo inaugural, alcanzando su objetivo de 15 millones de dólares canadienses (11 millones de dólares estadounidenses) el mes pasado a pesar de Condiciones de mercado difíciles.
Los LP del Fondo I de Northside están compuestos por una combinación de inversores institucionales, fondos de fondos, brazos de capital de riesgo corporativos, otros fondos de capital de riesgo, oficinas familiares y fundadores y operadores tecnológicos experimentados. El grupo incluye Inovia CapitalBain Capital Ventures, Intact Ventures, Capital notable, Empresas doradasFJ Labs, Bling Capital, Coolwater Capital y Garage Capital, entre otros.
La firma de capital riesgo también cuenta con más de 50 personas de empresas como Google, Uber, Affirm, Deel, Rippling, Wave y PointClickCare entre sus LP, como el ex Onda financiera Y ahora Ir a confirmar cabeza Kirk Simpson, ex-PayBright y actual Affirm el líder Wayne Pommen, el vicepresidente senior de Uber, Andrew Macdonald, y Parientes cofundador George Babu.
“Estamos construyendo Northside a escala, pero invertimos, desde la perspectiva de un fundador, como un inversor ángel”.
Northside, fundada el año pasado por el socio general en solitario Alex McIsaac, ex socio canadiense de Global Founders Capital de Alemania, se dirige a los fundadores canadienses en las primeras etapas, donde, según McIsaac, existe una falta de capital institucional. “Obviamente, hay algunos fondos que lo hacen, pero no los suficientes”, dijo McIsaac a BetaKit en una entrevista exclusiva.
“Ese verdadero cheque de pre-semilla que llega antes de la inversión de Golden Ventures todavía es bastante difícil de encontrar para los fundadores, y ese es el vacío que estoy tratando de llenar”, agregó McIsaac.
Northside respalda a empresas emergentes con sede en Canadá o Estados Unidos que tengan al menos un fundador con una fuerte conexión con Canadá y que se centre en inteligencia artificial, SaaS vertical, tecnología financiera o tecnología limpia. La firma de capital riesgo tiene como objetivo participar en su primera ronda de financiación externa, a menudo en la fase inicial y de ideación, con inversiones iniciales de entre 100.000 y 500.000 dólares en las etapas de pre-semilla y semilla.
Hasta la fecha, Northside ha destinado alrededor del 40 por ciento de su fondo en 15 inversiones, respaldando a un grupo que incluye Curva de datosCambiar, Terminaly Veritreeentre otros. Dos tercios de su cartera actual está formada por empresas canadienses, mientras que el resto son fundadores canadienses que construyen al sur de la frontera. La firma de capital de riesgo planea realizar otras 15 a 20 inversiones durante los próximos uno o dos años, al menos la mitad de las cuales serán en empresas emergentes con sede en Canadá.
Según McIsaac, Northside espera diferenciarse con lo que describió como un enfoque de “inversor ángel institucional” que combina lo mejor de ambos mundos, obtenidos durante su experiencia trabajando en empresas emergentes y como inversor en etapas iniciales en otros tres grandes fondos institucionales, Northwater Capital, BDC Capital y Global Founders Capital. Dijo que esto implica convertir a Northside en un fondo de “grado institucional” con un “enfoque favorable para los fundadores”.
“Estamos construyendo Northside a gran escala, pero invertimos, desde la perspectiva de un fundador, como un inversor ángel”, dijo McIsaac. “Invertimos con agilidad, podemos tomar decisiones rápidamente”.
Inovia, uno de los dos LP más grandes de Northside junto con Intact, respaldó a la empresa a través de su Fondo de descubrimiento de 34 millones de dólares para VC en etapa inicial. El vicepresidente del Programa de Descubrimiento de Inovia, Prem Kalevar, le dijo a BetaKit que McIsaac ha construido una relación con el equipo de Inovia durante muchos años y ha colaborado en inversiones.
“Su incansable esfuerzo y velocidad de ejecución nos llamaron la atención, y continúa con esa ágil ejecución con el primer fondo de Northside Ventures”, afirmó.
McIsaac comenzó a trabajar en el sector tecnológico como asociado en Northwater Capital, centrado en la inversión en tecnología limpia, antes de incorporarse como primer empleado a NRStor, una startup de tecnología de almacenamiento de energía con sede en Toronto e incubada por Northwater, donde dirigió el desarrollo empresarial durante siete años hasta que Blackstone adquirió la empresa. En 2019, se incorporó a BDC Capital, donde pasó un año como director de su fondo de capital de riesgo y fondo semilla para mujeres en tecnología.
Dejó BDC Capital y se unió a Global Founders Capital como su primer y único socio canadiense en febrero de 2020, y pasó los siguientes tres años desarrollando y liderando sus operaciones en Canadá, invirtiendo cerca de $40 millones en 30 nuevas empresas canadienses durante tres años, incluyendo Salto automático, Remo, Embrague, Disco, Flotar, Ene, Pino, Secoda, shakudoy Wombó.
Como BetaKit informó anteriormenteMcIsaac dejó Global Founders Capital a fines de 2022, entregó su cartera canadiense al equipo de inversión europeo de la firma de capital de riesgo y lanzó Northside, asegurando un primer cierre de $5 millones en febrero de 2023 y un segundo cierre ese verano, lo que elevó su total a $6,25 millones de su objetivo de $15 millones.
Desde entonces, McIsaac ha estado trabajando para cerrar el resto en medio de lo que se ha convertido en El peor entorno para recaudar fondos para el capital de riesgo canadiense en la última década, especialmente para los gestores emergentes. McIsaac dijo que fue difícil conseguir un fondo en medio de estas condiciones y que la empresa se preparó para un largo proceso desde el principio y recibió “muchas negativas” a lo largo del camino.
Durante el proceso de recaudación de fondos de 18 meses de Northside, McIsaac dijo que se puso en contacto con más de 700 posibles LP y que finalmente consiguió el compromiso de 77 de este grupo, mientras que otros 200 expresaron su interés en invertir en los fondos futuros de Northside. “No fue fácil”, añadió.
“[McIsaac’s] “Nos impresionó su incansable esfuerzo y velocidad de ejecución, y continúa con esa ágil ejecución con el primer fondo de Northside Ventures”.
Prem Kalevar, Inovia
Como BetaKit ha informado anteriormenteLos LP se han vuelto más cautelosos y selectivos en medio de la recesión, lo que ha llevado a fondos más pequeños y plazos de recaudación de fondos más largos para las empresas de capital de riesgo canadienses.
Según McIsaac, la mayoría de los LP que dejaron de lado a Northside lo hicieron porque no tenían liquidez, no estaban interesados en capital de riesgo en etapa inicial como clase de activo o no hicieron inversiones en el Fondo I. Esto significó cheques más pequeños y más conversaciones para Northside.
Northside incorporó recientemente a una serie de family offices, fundadores y operadores no revelados como LP. McIsaac dijo que descubrió que las family offices estaban más abiertas a unirse en cierres posteriores después de que la firma de capital de riesgo había obtenido compromisos importantes de otros participantes.
La estrategia de McIsaac resultó fructífera, ya que la empresa pudo cumplir su objetivo. Por su parte, Kalevar elogió la estructura y la disciplina de McIsaac, señalando que “aplica un proceso muy estructurado a todo lo que hace y es extremadamente disciplinado con su tiempo y ejecución”.
“Ha sido mucho trabajo, pero ahora resulta muy gratificante estar al final del proceso de recaudación de fondos, pero al comienzo de un proceso más grande en términos de inversión y construcción de una empresa duradera”, dijo McIsaac.
Imagen destacada cortesía de Northside Ventures.
2024-09-05 14:30:00
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