Un acuerdo de minería de alto perfil que iba a generar una ganancia inesperada de casi mil millones de dólares para un grupo de capital privado con sede en Londres se puso en duda después de que el comprador intentara retractarse de la transacción.
Sibanye-Stillwater, una de las mayores mineras de Sudáfrica, dijo que canceló la adquisición de Atlantic Nickel de Appian Capital Advisory por valor de mil millones de dólares debido a un “evento geotécnico” en la mina Santa Rita en Bahía, al noreste de Brasil.
“La empresa ha evaluado el evento y su efecto y ha concluido que es y se espera razonablemente que sea significativo y adverso para el negocio, la situación financiera, los resultados de las operaciones, las propiedades, los activos, los pasivos o las operaciones de Santa Rita”, Sibanye dicho.
Ese punto de vista fue cuestionado de inmediato por Appian, que dijo que no había base para que Sibanye “terminara legalmente” la adquisición de Atlantic Nickel y un activo de cobre más pequeño, Mineração Vale Verde.
Dijo que el evento geotécnico al que hace referencia Sibanye era una “fractura localizada” que ocurre en el curso normal de la minería a cielo abierto y no constituía una cláusula de “evento adverso material”, lo que le permitía retirarse del acuerdo.
“Para remediar la condición del área en cuestión, será necesario extraer cierta cantidad de desechos adicionales antes en el plan de la mina, lo que equivale a menos del 1 por ciento del volumen de la mina durante una vida útil de 34 años”, dijo. . “Appian está evaluando actualmente todas sus opciones legales y tomará todas las medidas necesarias para hacer cumplir sus derechos legales”.
Las acciones de Sibanye, que cotiza en Johannesburgo, cayeron casi un 7 por ciento a 5.469 rands. La empresa tiene un valor de mercado de 10.500 millones de dólares.
“Anteriormente, consideramos que esta transacción tenía importantes implicaciones estratégicas y de valoración para Sibanye, alejándola de una compañía puramente de metales preciosos hacia un perfil de metales básicos”, dijo Dominic O’Kane, analista de JPMorgan.
Desde 2016, Sibanye se ha transformado de una minera de oro de alto costo centrada en Sudáfrica en uno de los mayores productores mundiales de platino, paladio y rodio a través de una serie de transacciones.
El acuerdo de Atlantic Nickel, anunciado en octubre, fue visto como una parte clave de la estrategia de la compañía para expandirse en los metales de electrificación y siguió a la compra de una participación del 50 por ciento en una mina de litio de Nevada por $ 490 millones.
En ese momento, el director ejecutivo de Sibanye, Neal Froneman, elogió la compra de Atlantic Nickel como un “paso adicional significativo” en su transición a un “negocio resistente al cambio climático”.
Superó la competencia de las grandes mineras y los fabricantes de automóviles para ganar la carrera de una empresa que opera una de las minas de sulfuro de níquel a cielo abierto más grandes del mundo. Acordó un precio de 1.000 millones de dólares en efectivo más un flujo de futuros pagos de regalías por Santa Rita y MVV.
Para Appian, con sede en Londres, el acuerdo fue una reivindicación de su enfoque “práctico” de inversión y recibió elogios de la industria: en diciembre fue nombrado “Acuerdo minero del año” en Mines and Money, una cumbre minera líder.
Appian, que está dirigida por el exbanquero de JPMorgan Michael Serb, adquirió Atlantic Nickel tras un complejo proceso de quiebra en 2018 por solo 68 millones de dólares. Invirtió otros $50 millones en el rediseño de la mina Santa Rita y reinició las operaciones en enero de 2020.
El níquel se utiliza en muchos de los cátodos que se encuentran en las baterías de iones de litio utilizadas por la mayoría de los fabricantes de automóviles eléctricos. Los minerales de sulfuro son los más adecuados para la tarea, pero cada vez son más difíciles de encontrar.
“Se espera que Santa Rita tenga un sólido desempeño operativo y financiero en 2022 y genere un importante flujo de caja libre”, dijo Appian.