El dólar al contado logró este martes (16) la quinta sesión consecutiva de ganancias, renovando sus máximos en más de un año y volviendo a los precios de marzo de 2023, en medio del avance generalizado de la moneda estadounidense en el exterior, con los inversores reaccionando ante la perspectiva de altas. tipos de interés en EE.UU. por más tiempo y tensiones en Oriente Medio.
Las preocupaciones sobre el equilibrio fiscal brasileño también contribuyeron a la apreciación del dólar, luego de que el gobierno anunciara la reducción de la meta fiscal para 2025.
El precio actual es superado sólo por el tipo de cambio del dólar en los primeros días del actual gobierno del presidente Lula, cuando la moneda saltó al rango de R$ 5,45, a principios de enero de 2023.
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Pese a la fuerte suba del dólar durante la sesión, el Banco Central volvió a limitarse a observar negocios, sin realizar subastas extra de swaps de tipo de cambio ni vender dólares con compromisos de recompra, acciones que, en otros años, la institución adoptó para reducir la volatilidad.
De acuerdo a Reuterslos operadores del mercado ya están considerando la posibilidad de que el BC vuelva a intervenir en el tipo de cambio, tal como lo hizo a principios de mes.
¿Cuál es el tipo de cambio del dólar hoy?
El dólar spot cerró con alza del 1,64%, a R$ 5.269 en la compra y R$ 5.270 en la venta. En el máximo de la sesión, se acercó a R$ 5,29, alcanzando R$ 5,287. En cinco días hábiles, la moneda acumuló un aumento del 5,23% frente al real.
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A las 17.39 horas, el contrato de futuros de dólar del primer mes subía un 1,72%, a 5.284 puntos.
Dólar comercial
- Venta: R$ 5.267
- Compra: R$ 5.266
- Máximo: R$ 5.287
- Mínimo: R$ 5.199
Dólar turismo
- Venta: R$ 5,48
- Compra: R$ 5,30
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El dólar alcanzó un máximo de cinco meses frente a la libra y el euro el martes, un día después de que unos datos de ventas minoristas en Estados Unidos mejores de lo esperado elevaron los rendimientos de los bonos del Tesoro, generando preocupaciones sobre una intervención de Tokio mientras el yen se mantiene en su nivel más bajo desde 1990.
“Esta mañana nos dirigimos hacia lo que podría ser otro día difícil para el real brasileño”, dijo Matheus Spiess, analista de Empiricus Research, destacando la frustración de los mercados con la decisión del gobierno de relajar el objetivo de resultado primario a cero para el próximo año. , en una reducción del esfuerzo anunciado anteriormente, que preveía un superávit del 0,5% del Producto Interior Bruto (PIB).
“Ya sabíamos que (el gobierno) haría esto, pero el hecho de que lo hiciera finalmente comienza a generar la percepción de que el gobierno estaría dispuesto a realizar revisiones de objetivos para no ver perjudicado el gasto, en lugar de controlar el gasto. ”, explicó Spiess.
“Y también está el hecho de que la economía en el exterior ha mostrado algunos signos positivos. Una economía más fuerte significa mayor inflación y, en consecuencia, esta mayor resiliencia inflacionaria exige un mayor nivel de tasas de interés”, añadió el analista.
En el exterior, varios pares reales de riesgo también sufrieron fuertes pérdidas, con énfasis en el peso mexicano, que perdió un 1,20%. El peso chileno cayó un 0,80%, mientras que el dólar australiano retrocedió un 0,50%.
¿Intervención cambiaria?
Según Eduardo Moutinho, analista de mercado de Ebury Bank, “los niveles actuales (del dólar) son claramente incómodos para el BC, considerando el impacto sobre la inflación, y, como la Reserva Federal mantiene tasas de interés más altas por más tiempo, una intervención debe ser adecuada. para evitar una mayor devaluación del real”.
Prácticamente no hubo intervenciones extraordinarias del Banco Central en el tipo de cambio durante todo el gobierno del presidente Luiz Inácio Lula da Silva, con excepción de una subasta de swaps a principios de este mes para, según la autoridad, atender una demanda específica de la redención de un bono, que, por cierto, expiró el lunes.
En general, el Banco Central siempre refuerza que no tiene intención de controlar el nivel del tipo de cambio, que fluctúa, y que cualquier acción en el dólar apunta a garantizar el buen funcionamiento del mercado en caso de disfunciones.
EE.UU
Los datos del lunes mostraron que las ventas minoristas de Estados Unidos aumentaron un 0,7% el mes pasado, en comparación con un aumento del 0,3% pronosticado por los economistas encuestados por Reuters, lo que refuerza las expectativas de que es poco probable que la Reserva Federal se apresure a recortar las tasas de interés este año.
Cuanto menos reduzca las tasas de interés la Reserva Federal, mejor para el dólar, que se vuelve más atractivo para los inversores extranjeros cuando los rendimientos ofrecidos por el mercado norteamericano (que ya es interesante porque es extremadamente seguro) siguen siendo más altos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años, referencia mundial para las inversiones, han seguido aumentando desde ayer por la mañana, al igual que los contratos con vencimientos más cortos.
“La economía estadounidense continúa creciendo muy sólidamente, a un nivel por encima de la tendencia a largo plazo, lo que respalda mayores rendimientos de los bonos estadounidenses y es un argumento en contra de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés”, dijo Kenneth Broux, jefe de investigación corporativa, divisas y tasas de Sociedad General.
Los mercados ahora están valorando una probabilidad del 41% de que la Reserva Federal reduzca las tasas en julio, en comparación con alrededor del 50% antes de los datos, según la herramienta FedWatch de CME.
La víspera, el dólar spot cerró la jornada a 5,1835 reales a la venta, un alza del 1,21%, el valor de cierre más alto desde el 27 de marzo de 2023.
(con Reuters)