En los últimos meses, el valor de mercado del oro ha alcanzado niveles récord.
En términos de dólares australianos, el precio del metal precioso se ha disparado más del 20 por ciento este año, situándose por encima de los 3.700 dólares la onza.
Según algunos de los alcistas del oro más famosos del mundo, ese precio seguirá aumentando significativamente hasta finales de año.
Los multimillonarios canadienses Pierre Lassonde y Eric Sprott fueron los más destacados en un podcast de inversión presentado por Arlington Group Asset Management la semana pasada, donde las predicciones para el oro durante los próximos 12 meses oscilaron entre 3.500 y 8.000 dólares la onza.
“¿Estoy siendo optimista con respecto al oro para los próximos años? Cien por ciento”, dijo Lassonde.
Si esas predicciones se cumplen, podrían tener un impacto transformador en el sector del oro australiano, que durante años ha disfrutado de un saludable colchón frente al tipo de cambio del dólar estadounidense.
El oro se promociona como la máxima reserva de valor y, en períodos de agitación global, los precios suelen subir.
En medio del aumento de las tasas de interés, las próximas elecciones presidenciales de Estados Unidos y las guerras en Ucrania y Medio Oriente (todos los cuales han llegado inmediatamente después de una pandemia global), es justo decir que no falta la incertidumbre global.
“El oro es un refugio seguro al que los inversores gravitarán en tiempos de incertidumbre”, dijo el inversor privado Phil George a ABC Perth.
“Cuando los inversores podrían estar preocupados por lo que está pasando con los precios de las acciones, o podrían estar preocupados por lo que está haciendo el mercado de acciones, o los mercados inmobiliarios, y obviamente los riesgos geopolíticos”.
¿Por qué sube el precio?
En pocas palabras, la demanda está haciendo subir los precios.
John O’Donoghue, gerente general de depósito de Perth Mint, que es el mayor refinador de metales preciosos de Australia, dijo que un número cada vez mayor de personas quería abrir una cuenta y comerciar con la casa de moneda.
“El hecho de que el oro esté en el centro de atención de los medios definitivamente hace que la gente se interese más en comprar oro”, dijo.
“Cuando el precio está subiendo, como está en este momento, los clientes existentes buscan tal vez completar su asignación y atraer nuevos clientes a la mesa.
“Además, veremos a algunas personas buscando venderse y obtener algunas ganancias”.
Sin embargo, dijo que la mayor parte de la demanda de los productos de Perth Mint procedía del extranjero, de instituciones.
El veterano comentarista de recursos Tim Treadgold dijo que eso estaba sucediendo en todos los ámbitos.
“Viene de varias direcciones, particularmente de los bancos centrales del mundo, que se están poniendo un poco nerviosos por poseer demasiados dólares estadounidenses o la moneda de otros países”, dijo.
“Proviene de inversores privados, particularmente en China, que están preocupados por el estado de la economía de su país.
“Y simplemente está aumentando la presión sobre el oro. Y finalmente se está rompiendo”.
George dijo que fue la capacidad del oro para mantener valor lo que atrajo a los compradores.
“Es una cobertura muy atractiva contra la inflación, que es otra manera de decirlo, proteger el poder adquisitivo que tu riqueza te da hoy”, dijo.
“Una caída en la confianza que los consumidores tienen en el valor de los dólares que tienen, porque han sido diluidos, esencialmente… comienzan a vender dólares y compran oro, que es la reserva definitiva de valor”.
Dijo que la inflación post-Covid había aumentado el atractivo del oro.
Si a eso le sumamos cierta incertidumbre geopolítica y que los bancos centrales quieren asegurarse de que sus reservas sean sólidas, se tiene una tormenta perfecta.
Según la consultora minera Surbiton, con sede en Melbourne, las mineras de oro australianas produjeron en conjunto 304 toneladas de oro el año pasado.
El resultado, valorado en unos 32.000 millones de dólares a los precios actuales de los metales, fue inferior a las 313 toneladas de 2022.
La directora de Surbiton, Sandra Close, dijo que si bien la producción de oro disminuyó casi un 3 por ciento, se debió a que los mineros mezclaron mineral de menor ley en medio de precios más altos.
“Realmente no hay nada de qué preocuparse con esta caída anual, porque los precios del oro han estado subiendo y subiendo”, dijo.
“Cuando suben, muchos operadores reducen sus leyes de cabeza. Pero lo que están haciendo es maximizar su producción de oro durante la vida útil de su mina”.
Multimillonario optimista sobre el oro
Durante la década de 1980, cuando los precios del oro se dispararon en Australia, Lassonde fundó la compañía de regalías sobre oro más grande del mundo, la Franco-Nevado Corporation, que cotiza en la Bolsa de Nueva York.
En Australia Occidental, recauda regalías de varias minas en operación, incluidas South Kalgoorlie y las minas Duketon, Bronzewing y Wiluna en los Goldfields del norte de Australia Occidental.
Lassonde dijo que la demanda estaba siendo impulsada por inversores de todos los tamaños.
“¿Quién compra oro? Son las oficinas familiares, son las personas las que compran oro físico y lo guardan en la bóveda y ese es su seguro contra el deterioro del dólar estadounidense”, dijo.
“Seguramente hay una prima en el precio del oro debido a la situación en Medio Oriente. ¿A cuánto asciende la prima? Quizás un 10 por ciento”.
Dijo que los bancos centrales compraron más de 1.200 toneladas de oro, equivalente a un tercio de la producción mundial.
“En los dos primeros meses de este año, las importaciones de oro a través de Hong Kong fueron de 372 toneladas”, dijo.
“Si se anualiza eso, son dos tercios de todo el oro producido este año que se destina a Hong Kong. Eso es absolutamente increíble”.
Dijo que el apetito chino por el oro se debía a la incapacidad de invertir en bienes raíces y criptomonedas y esperaba que la demanda continuara durante varios años.
Los mineros australianos finalmente se benefician
Casi el 70 por ciento de la producción total de oro de Australia proviene de WA, que ha sufrido importantes inundaciones en los últimos meses.
A pesar de eso, y de que los mineros sacan provecho de los precios más altos procesando mineral de menor ley, O’Donoghue dijo que las cifras de refinación hasta ahora se habían mantenido iguales.
“No hemos visto una caída en la cantidad de oro que recibimos de nuestros clientes. Lo que hemos recibido hasta ahora está en línea con nuestras expectativas”. él dijo.
La Casa de la Moneda de Perth facturó 23 mil millones de dólares el año pasado, y Donoghue creía que esa cifra probablemente sería significativamente mayor este año financiero.
“Esperamos que así sea, pero tendremos que esperar hasta el final del año financiero para obtener las cifras definitivas”, afirmó.
Lassonde dijo que, para los mineros, el galopante precio spot del brillante metal precioso sorprendentemente no se había equiparado con precios más altos de las acciones.
“El margen que estas empresas van a ofrecer es enorme y, sin embargo, las acciones apenas se mueven”, afirmó.
En las últimas semanas, eso ha comenzado a cambiar y Kelly Carter, presidenta del Gold Industry Group independiente de WA, dijo que eso permitió a los mineros planificar su futuro.
“Obviamente hay una inversión significativa en exploración en este momento”, afirmó.
“Esto no sólo permite la extensión de la vida útil de las minas existentes en el estado… y la exploración de terrenos abandonados, sino que creo que lo más emocionante es que realmente respalda esa inversión en exploración de terrenos nuevos, que obviamente es una parte importante del futuro de minería.
“En este momento, todos los productores buscarán la mejor manera de aprovechar los precios más altos”.
La Sra. Carter dijo que eso puede significar extraer material adicional que de otro modo no habría sido económico, desarrollo de habilidades y capacitación e inversiones en las comunidades que rodean sus operaciones.
“Pero lo que tenemos que hacer es asegurarnos de que estamos posicionados para continuar sosteniendo esas actividades cuando los precios actuales bajen, lo que inevitablemente sucederá”, dijo.
Pero por el momento, el oro está teniendo otro momento de sol.
“Creo que, en una cartera equilibrada, entre 8 y 10 por ciento de oro parece lo correcto, y tal vez sea una combinación de lingotes y acciones de oro”, dijo George.
“También es un buen regalo para el 21. Si realmente quieres colaborar, puedes comprar mini barras pequeñas”.
Historias clave del día para los productores primarios australianos, entregadas cada tarde de lunes a viernes.
2024-04-22 02:17:54
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