TSMC aún tiene ventaja sobre Intel en la lucha de la fundición cervecera

El plan de Intel para volver al liderazgo de semiconductores ha sido bien recibido por los inversores. Pero el campeón taiwanés de chips TSMC todavía parece estar bien posicionado para enfrentar el desafío.

Pat Gelsinger, director ejecutivo de Intel, sorprendió al mercado esta semana al decir que la empresa se dedicaría al negocio de la fundición, fabricando chips para otros. Intel ha sido conocido como un fabricante de dispositivos integrados, diseñando y fabricando chips internamente. La visión IDM 2.0 de Gelsinger llega cuando rivales asiáticos como TSMC y Samsung Electronics de Corea del Sur avanzan en tecnología de fabricación de chips de vanguardia.

Las acciones de TSMC han caído alrededor de un 3% desde el anuncio de Intel. Pero el impacto a corto plazo en TSMC es poco probable: la escasez de chips significa que tiene más negocios de los que puede manejar. Y por ahora, Intel todavía necesitará subcontratar la fabricación de sus chips más avanzados a empresas como TSMC.

Intel gastará mucho para ponerse al día, construyendo dos plantas en Arizona por $ 20 mil millones mientras aumenta el gasto de capital de este año en más de un 30% a entre $ 19 mil millones y $ 20 mil millones. Se espera que la demanda de chips avanzados distribuya los costos y justifique los desembolsos en efectivo, pero el intento anterior de Intel de ingresar al negocio de la fundición, en 2013-14, no llegó a ninguna parte.

Y TSMC no se queda quieto. La compañía ha elevado la guía de gastos de capital de este año en más de un 40% a entre $ 25 mil millones y $ 28 mil millones. Incluso si el plan de Intel funciona como espera, es probable que su tecnología aún esté por detrás de la de TSMC. TSMC lleva años sirviendo a una base de clientes diversa, desde Apple hasta Nvidia, y disfruta de una mejor estructura de costos. También se libera del conflicto de intereses inherente que soporta Intel, como empresa que también diseña y vende sus propios chips. Intel dice que mantendrá la fundición independiente, pero los clientes como AMD y Apple probablemente dudarán en dar sus pedidos.

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