WeWork saldrá a bolsa en una fusión con un SPAC

Después de una oferta pública inicial fallida y la casi implosión de su negocio en 2019, WeWork dijo el viernes que había acordado un acuerdo que llevaría a la atribulada empresa de coworking a la bolsa de valores.

En lugar de una oferta pública inicial tradicional, WeWork se está fusionando con BowX Acquisition, una empresa de adquisiciones con fines especiales, en un tipo de acuerdo que se ha vuelto enormemente popular en los últimos meses.

WeWork alquila espacio de oficina y luego lo subarrenda de manera efectiva a sus miembros. Su embriagadora expansión fue impulsada por grandes inversiones de SoftBank, el conglomerado japonés que se convirtió en el mayor accionista de WeWork y rescató a la compañía en 2019 justo cuando estaba a punto de quedarse sin efectivo.

WeWork dijo que el acuerdo con BowX le otorga un valor de capital de $ 7,9 mil millones, mucho menos que el valor de $ 40 mil millones que los inversores asignaron a la compañía en 2019. WeWork recibirá $ 1,3 mil millones en efectivo del acuerdo, incluidos $ 800 millones de Insight Partners, Starwood. Capital Group, BlackRock y otros inversores.

La pandemia vació las oficinas de WeWork y ha generado dudas sobre el nivel de demanda de su espacio de oficina después de que muchas personas se acostumbraron a trabajar desde casa. La compañía dijo el viernes que las membresías cayeron a 476,000 el año pasado, desde 619,000 en 2019.

WeWork dice que ha mejorado su estructura de costos.

“WeWork ha pasado el año pasado transformando el negocio y reenfocando su núcleo, mientras que simultáneamente administra e innova a través de una recesión histórica”, dijo Sandeep Mathrani, director ejecutivo de WeWork, en un comunicado el viernes.

Una presentación de la compañía publicada el viernes dijo que WeWork tuvo una pérdida neta de $ 3.8 mil millones el año pasado, más o menos igual que en 2019. La pérdida de 2020 incluyó un cargo por deterioro de $ 1.4 mil millones. El año pasado, las operaciones de WeWork consumieron $ 857 millones en efectivo, más de los $ 448 millones que gastaron en 2019.

El camino hacia un acuerdo se despejó el mes pasado cuando Adam Neumann, cofundador de WeWork, y SoftBank resolvieron una disputa legal. WeWork canceló su OPI en 2019 después de que los inversores se resistieran a sus pérdidas y criticaran sus prácticas de gobernanza.

SoftBank ha estado ansioso por hacer pública WeWork a través de una empresa de adquisición de propósito especial, o SPAC, una ruta a Wall Street que se ha vuelto cada vez más popular en los últimos meses. Hasta el miércoles, 295 SPAC se habían hecho públicos en 2021, recaudando $ 93 mil millones y rompiendo el récord del año pasado en cuestión de meses.

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