Una forma popular de ayudar a las personas con sus finanzas es impulsarlas suavemente a tomar mejores decisiones.
Existen pagos automáticos en tarjetas de crédito e inscripción automática en planes 401(k). Algunas empresas incluso aumentan automáticamente todos los años las contribuciones al plan de jubilación de sus empleados.
Estos empujoncitos parecen funcionar al principio, pero unos pocos estudios recientes muestran que algunos no son tan efectivos como prometen a largo plazo, mientras que otros llevan a resultados más dañinos.
Los hallazgos subrayan los límites de cambiar la situación financiera de las personas poco a poco, pero también ofrecen una ventana a cómo hacer que estas políticas funcionen mejor en el largo plazo, para que las personas puedan lograr seguridad financiera.
“Los empujoncitos no son una panacea”, dijo a Yahoo Finance Jialan Wang, profesor asociado de finanzas en la Universidad de Illinois Urbana-Champaign. “Pero eso no significa que un empujoncito bien diseñado no pueda ayudar a la gente en general”.
“Pueden ser una herramienta absolutamente muy poderosa en nuestro conjunto de herramientas”.
Los “empujoncitos” financieros parecen funcionar al principio, pero un puñado de estudios recientes muestran que algunos no son tan efectivos como se promete a largo plazo. (Foto: Getty Creative) (d3sign vía Getty Images)
‘Posibles efectos negativos’
Wang llegó a esta conclusión después de más de una década de investigación sobre cómo los estadounidenses pagan sus tarjetas de crédito. estudio reciente de ella Centrado en el pago automático con tarjetas de crédito, a los titulares de tarjetas se les dio la oportunidad de inscribirse en el pago automático por el monto mínimo o el saldo completo cada mes cuando abrieron una cuenta.
Wang descubrió que el pago automático duplicó con creces la proporción de titulares de tarjetas que hicieron el pago mínimo y redujo las cancelaciones, algo fundamental para mejorar la calificación crediticia de una persona y evitar cargos por pagos atrasados. El pago automático del mínimo también era muy persistente: la gente se quedaba con esa opción durante 10 meses después de la apertura de la cuenta en lugar de pagar más.
“Tiene una función de conveniencia y evita que te retrases en el pago”, dijo. “Pero eso conlleva otra serie de posibles efectos negativos, como acumular más deuda, pagar mayores costos de intereses, etc.”
Wang teorizó que tal vez si hubiera más opciones de pago automático disponibles, eso podría evitar que las personas quedaran atrapadas en el bucle de pago mínimo.
Ojalá fuera así de fácil. Basta con preguntarle a Benedict Guttman-Kenney, profesor adjunto de Finanzas en la Universidad Rice.
‘Un hallazgo decepcionante’
Guttman-Kenney y sus colegas diseñó un estudio en el Reino Unido que impulsó a los titulares de tarjetas a elegir una opción de pago automático diferente al mínimo.
Cuando se les presentaron a los titulares de tarjetas las opciones de pago automático, un subgrupo podía elegir entre tres: el mínimo, un monto fijo o el saldo completo. El otro subgrupo solo podía elegir entre el monto fijo y el monto completo.
La historia continúa
Al principio, los resultados parecían prometedores. Más personas se apuntaban al pago automático de una cantidad fija si no se les ofrecía una opción de pago mínimo. Pero después de siete meses, quedó claro que a los que optaban por una cantidad fija no les iba mucho mejor.
Su deuda permaneció sin cambios porque a menudo elegían un monto fijo que era tan bajo (apenas por encima del pago mínimo) que después de meses de gastar con su tarjeta y de aumentar su saldo, su monto fijo ni siquiera era igual al pago mínimo.
“Fue un hallazgo decepcionante en general”, dijo Guttman-Kenney.
Cambios en el dinero pero no en los patrones
Por supuesto, no todos los empujoncitos financieros son contraproducentes. Algunos resultan ser simplemente mediocres. Analicemos los ahorros para la jubilación.
En 2006, el Congreso aprobó la Ley de Protección de Pensiones que alentaba a las empresas a inscribir automáticamente a los trabajadores en planes 401(k), un esfuerzo anunciado para impulsar la participación y aumentar los ahorros.
La legislación surgió a raíz de una investigación similar a la de James Choi, profesor de finanzas en la Escuela de Administración de Empresas de Yale. En 2002, él y sus colegas publicaron uno de los primeros artículos que demostraban que la inscripción automática tenía un gran efecto en las tasas de participación y de contribución en los planes 401(k). Este año, Choi y sus coautores volvieron a analizar esos hallazgos.
“El espíritu del académico debería ser el de intentar ser el crítico más duro de su propio trabajo y realmente tratar de ver cuáles son los límites de ese resultado”, dijo Choi.
Choi también quería examinar el aumento automático de las tasas de contribución, que la recientemente aprobada Ley Secure 2.0 exige que los empleadores apliquen a partir del próximo año.
Lo que Choi y sus colegas descubrieron Lo que pasó fue que, una vez más, con el paso del tiempo, los beneficios de la inscripción automática y la escalada se erosionaron bastante, dado que las personas a menudo cambian de trabajo. Cuando lo hacen, muchas de ellas retiran parte o la totalidad de sus 401(k), lo que comúnmente se conoce como fuga.
Entonces, ¿por qué los “empujoncitos” financieros no funcionan como se espera? En algunos casos, los empujoncitos no tienen en cuenta las circunstancias reales de las personas, afirma un experto. (Foto: Getty Creative) (Yuliia Kokosha vía Getty Images)
La rotación de personal también genera resultados poco satisfactorios en lo que respecta a la escalada automática, ya que el aumento de las tasas de contribución suele producirse una vez al año. Si un trabajador se va después de un año y medio, su tasa de contribución no aumenta tanto. Una vez que está en un nuevo empleador, es probable que su tasa de contribución automática se establezca en una tasa inicial más baja.
“Vas a empezar de nuevo desde cero”, dijo Choi. “Es una gran parte de la historia de por qué se produce una escalada automática en el entorno laboral en el que viven los estadounidenses”. [is] no está teniendo un efecto tan grande como pensábamos inicialmente.”
Y luego está la adherencia a las escaladas automáticas en general. Investigaciones anteriores estimaron que la tasa de participación en la escalada automática era del 85%, dijo Choi, pero su investigación descubrió que solo el 40% de los trabajadores que fueron enviados a la escalada automática aceptaron la primera escalada. Muchos optaron por no participar, y luego lo hicieron más a medida que pasaba el tiempo.
Otro Documento de trabajo reciente Un estudio de Taha Choukhmane, profesor adjunto de Finanzas en la Escuela de Administración Sloan del MIT, y su colega descubrieron que, con cualquier ingreso adicional destinado a los ahorros para la jubilación, las personas reducían sus gastos, lo que era un buen resultado. Pero también reducían sus ahorros netos en el banco y reducían sus pagos de tarjetas de crédito, lo que no era tan bueno.
Y entre las personas con ahorros sustanciales en una cuenta bancaria, un aumento en las contribuciones para la jubilación no los impulsó a reducir el gasto en absoluto y no condujo a un aumento real en los ahorros generales.
“Cualquier tipo de estímulo para ahorrar puede no tener un efecto tan grande para las personas de altos ingresos”, dijo Choukhmane, “porque lo único que van a hacer es transferir dinero de una cuenta a otra en lugar de cambiar realmente sus patrones de gasto”.
‘Una pieza de ese rompecabezas’
Entonces, ¿por qué los empujoncitos financieros no funcionan como se espera? No es que la gente quiera seguir endeudada o no ahorrar para la jubilación.
En algunos casos, los empujoncitos no tienen en cuenta las circunstancias reales de las personas.
“Si no tienen el dinero, no lo tienen”, dijo Guttman-Kenney, quien descubrió que los titulares de tarjetas de crédito con poco dinero en el banco optaban por pagos más bajos. “Va a ser difícil utilizar estos enfoques de empujoncitos suaves para lograr que la gente pague más”.
Estos empujoncitos también suelen funcionar de forma aislada. No tienen en cuenta lo que sucede con otros aspectos de las finanzas de una persona. De nuevo, tomemos como ejemplo la inscripción automática y la escalada.
“El objetivo no puede ser sólo la preparación para la jubilación. Tiene que ser una preparación para la jubilación que también implique resiliencia financiera, tener el dinero para pagar el coche si se estropea”, dijo Choukhmane.
“Eso es una de las cosas que creo que es interesante acerca de estos empujoncitos financieros porque abordan probablemente una pieza del rompecabezas, pero ¿cuál es el efecto sobre el resto de las piezas del rompecabezas?”
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Avanzando
Esto no significa que debamos descartar los estímulos financieros junto con el agua de la bañera, pero debemos ser más inteligentes a la hora de diseñarlos y ser diligentes a la hora de ponerlos a prueba, especialmente a largo plazo.
De lo contrario, los consumidores se enfrentarán a una serie de empujones ineficaces, lo que dará lugar a lo que Wang llama “sobrecarga de empujones”.
“Simplemente van a dejar de prestar atención a todo”.
La política también es costosa de implementar, por lo que cualquier nuevo impulso no debería ser improvisado.
La ley CARD de 2009 en Estados Unidos obligó a los emisores de tarjetas de crédito a mostrar los efectos de pagar solo el mínimo en los estados de cuenta mensuales para cambiar el comportamiento de pago. Pero estudios posteriores demostraron que no era así, dijo Guttman-Kenney, quien realizó un estudio similar sobre la divulgación de información en el Reino Unido, que tampoco tuvo éxito.
“En este caso, pudimos determinar que esto no funcionaba”, dijo sobre su último estudio. “Por lo tanto, no tenía sentido que el regulador estableciera políticas”.
“Ese fue un buen resultado político, al menos”.
Janna Herron es columnista sénior de Yahoo Finance. Síguela en X @JannaHerron.
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