El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, dice que el banco central tiene que reconstruir la confianza con los hogares canadienses. Después de los dos últimos años de aumentos de las tasas de interés y errores en los mensajes, no será una tarea fácil.
El banco central recortó las tasas esta semana por primera vez desde marzo de 2022, cuando se embarcó en uno de los ciclos de alzas más rápidas y agresivas en la historia de Canadá, aumentando 10 veces su tasa clave de préstamos a un día en un intento por volver a controlar la inflación.
Eso significó que los hogares canadienses se vieron afectados por una especie de doble golpe. Fueron golpeados por el aumento de los precios y presionados por el aumento de los costos de endeudamiento.
Esto se vio exacerbado por el hecho de que nada menos que el propio gobernador del banco central inicialmente dijo a los canadienses que las tasas de interés permanecerían bajas.
“Si tiene una hipoteca o está considerando realizar una compra importante, o es una empresa y está considerando realizar una inversión, puede estar seguro de que las tasas serán bajas durante mucho tiempo”, dijo Macklem. en julio de 2020.
En cuestión de meses, la inflación comenzó a dispararse.
En un editorial del National Post de 2021, Macklem escribió que las presiones inflacionarias a las que se enfrentaban los canadienses se debían a factores temporales causados principalmente por la pandemia.
“Todos estos factores han hecho subir los precios, pero es probable que ninguno de ellos dure. Por lo tanto, no deberíamos reaccionar de forma exagerada ante estos aumentos temporales de precios”, escribió.
Incluso cuando la inflación lentamente comenzó a regresar a su objetivo, el banco se mostró reacio a actuar demasiado rápido y reducir las tasas de interés demasiado pronto.
Macklem dice que le preocupa la credibilidad del banco central
En una entrevista con CBC News, se le preguntó a Macklem si le preocupa la credibilidad del banco central y la confianza pública.
“Sí”, dijo, señalando que los últimos años han sido “un período muy difícil para los canadienses”.
Dice que la inflación enoja a la gente y erosiona su confianza en la economía.
“Esa es una de las razones por las que es tan importante volver a bajar la inflación”, dijo Macklem. “Hemos recibido un pequeño golpe y vamos a tener que reconstruir esa confianza”.
Jim Thorne, estratega jefe de mercado de Altus Wellington Private Wealth, dice que eso no será fácil.
Thorne dice que el banco tuvo un trabajo difícil y tuvo las manos atadas por varios niveles de gobierno que siguieron gastando incluso cuando el banco central intentaba controlar la inflación.
Pero dice que el Banco de Canadá debería haber dejado de subir las tasas antes y haber comenzado a recortarlas hace meses. Dice que los jóvenes canadienses que intentaban comprar su primera casa se vieron especialmente afectados.
“[The Bank of Canada] “Simplemente golpearon su reputación entre la generación más joven”, dijo Thorne. “Básicamente, simplemente golpearon a los millennials y a todas las familias jóvenes con una hipoteca de tasa variable. Así que va a tomar mucho tiempo volver a poner al genio en la botella”.
Mantener la política partidista a distancia
No fueron sólo los jóvenes los que expresaron sus frustraciones. El líder de la oposición, Pierre Poilievre, ha criticado duramente tanto al Banco de Canadá como al gobernador del banco.
Denunció que el banco es analfabeto financiero y ha dicho que ampliaría la autoridad del auditor general para incluir al Banco de Canadá e impulsaría una revisión de sus políticas pandémicas.
Poilievre incluso ha amenazado con despedir a Macklem si se convierte en Primer Ministro. Una promesa que provocó críticas de quienes dicen que la institución debería operar al margen de la política partidista.
El banco central ha evitado meterse en debates políticos. Macklem había dicho anteriormente que dejaría la política en manos de los políticos.
Pero la vicegobernadora Carolyn Rogers destacó recientemente lo importante que es asegurarse de que los canadienses comprendan y confíen en que la institución está trabajando para mejorar sus vidas.
“Lo que es realmente importante para nosotros es que los canadienses entiendan lo que estamos haciendo, por qué lo hacemos y que entiendan que estamos pensando en ellos y que tenemos en cuenta sus mejores intereses cuando tomamos una decisión”. dijo Rogers en una reunión del comité parlamentario esta primavera.
Ver personas más allá de los números
Transmitir ese mensaje nunca es fácil.
Frances Donald, economista jefe global de Manulife Investment Management, dice que los aumentos de tasas han sido extremadamente dolorosos para muchos canadienses, incluso cuando la economía en su conjunto ha sido descrita como resistente.
Ella dice que cuadrar eso puede ser una aguja de comunicación difícil de enhebrar.
“La credibilidad no se trata sólo de concretar un pronóstico. También se trata de sentir que nuestras instituciones ven a las personas a las que sirven al otro lado de los números”, dijo a CBC News. “Los bancos centrales tienen herramientas contundentes y poco tiempo en el aire; encontrar los matices es un desafío de comunicación complicado”.
Convencer a los canadienses de que una institución como el Banco de Canadá está trabajando para ellos puede haber sido una tarea difícil, ya que las tasas subían, la economía se desaceleraba y los precios subían.
Donald dice que eso resulta más fácil en un entorno donde las tasas están cayendo y los precios son estables.
2024-06-06 10:00:00
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