El impacto de las sanciones chinas en el negocio de Micron será mínimo, pero las acciones de la compañía han bajado de precio

Por razones obvias, el mercado de valores comenzó a reaccionar ante la prohibición de ayer Las autoridades chinas utilizarán productos Micron en infraestructura crítica en China solo después del inicio de la semana laboral. Muchos analistas coinciden en que esto no será una gran pérdida para el negocio de Micron, pero las acciones de la compañía cayeron un 5% antes del inicio de la cotización.

Los ingresos de Micron Technology, a juzgar por los informes anuales de la empresa, han dependido cada vez menos de la región china en los últimos años. Directamente en China continental, la empresa no recibió más del 11% de sus ingresos totales el año pasado, que es mucho más bajo que las cifras de muchas empresas de los Estados Unidos. Al mismo tiempo, los analistas de Jefferies generalmente afirmarque la mayor parte de los chips de memoria vendidos por Micron en China se utilizan en productos electrónicos de consumo, como computadoras portátiles y teléfonos inteligentes, y la prohibición de los reguladores chinos se aplica solo a las instalaciones de infraestructura crítica, como los centros de datos.

Fuente de la imagen: CNBC

Según los analistas Bernstein, la pérdida total de Micron de todos los ingresos chinos es poco probable, y el impacto negativo de las sanciones de las autoridades locales debería limitarse a solo un pequeño porcentaje. Las autoridades chinas sin duda pedirán a los fabricantes de Corea del Sur que compensen las pérdidas derivadas de la prohibición de los productos Micron, pero los opositores estadounidenses ya recurrieron a Samsung Electronics y SK hynix con una fuerte recomendación de no hacerlo. Además, ambos fabricantes coreanos dependen en gran medida del favor de las autoridades estadounidenses, ya que tienen las empresas de producción de memorias más grandes de China, que inevitablemente necesitarán modernización, y los funcionarios estadounidenses han prohibido el suministro de cierta gama de equipos de producción a China. Las autoridades coreanas pudieron negociar un aplazamiento hasta octubre de este año para poner en vigor estas restricciones y esperan ampliar aún más estas exenciones, lo que será difícil de lograr en caso de un enfrentamiento con las autoridades estadounidenses.

Según los analistas de Bernstein, es poco probable que Kioxia y Western Digital se apresuren a llenar los vacíos que surgen en el mercado chino debido a la prohibición del uso de productos Micron en instalaciones de infraestructura crítica. Según los expertos de Counterpoint Research, la situación se salva en parte por el estado general del mercado de la memoria, que se ha enfrentado a la mayor sobreproducción en muchos años. Las existencias disponibles mitigarán el impacto negativo de las sanciones chinas a corto plazo, pero si la prohibición persiste en dos o tres años, los clientes chinos tendrán que depender de proveedores extranjeros como Samsung y SK Hynix. Estos últimos, sin embargo, en la situación actual se encuentran literalmente entre dos fuegos.