Perforadores de esquisto de EE. UU. Cabot Oil & Gas Corp.
DIENTE -6,51%
y Cimarex Energy Co.
XEC -6,48%
dijo el lunes que planean fusionarse en un acuerdo de acciones, combinando compañías que tenían una capitalización de mercado de alrededor de $ 14 mil millones hasta el viernes.
La combinación de Cimarex, un operador en Texas, Oklahoma y Nuevo México enfocado principalmente en petróleo, y Cabot, un productor de gas natural en el noreste de Estados Unidos, reúne a dos empresas que operan en diferentes regiones y extraen diferentes productos básicos.
Sigue una serie de vínculos entre las empresas estadounidenses de fracturación hidráulica a medida que la industria energética emerge de la pandemia de Covid-19. Los acuerdos recientes han emparejado principalmente a rivales en la misma región o en regiones similares. Tener una combinación de activos en petróleo, gas y líquidos de gas natural debería proteger a la empresa contra los cambios de precios en cualquier producto básico, dijo Thomas Jorden, director ejecutivo de Cimarex.
“Esta empresa no está construida para el próximo trimestre. Está construido para la próxima década ”, dijo Jorden el lunes en una conferencia telefónica con inversionistas.
Los acuerdos recientes de esquisto en EE. UU. Han incluido la combinación de todas las acciones de Bonanza Creek Energy de Colorado C ª.
y extracción de petróleo y gas C ª.
a principios de este mes, y Pioneer Natural Resources Co.
compras en los últimos meses de rivales más pequeños en la Cuenca Pérmica del Oeste de Texas y Nuevo México.
En los últimos años, y particularmente después de la pandemia, los perforadores de esquisto han ganado a sus rivales por primas mucho más bajas que las que tenían en la primera mitad de la última década.
Los accionistas de Cimarex, con sede en Denver, dijeron las compañías, poseerán el 50,5% de la entidad combinada y recibirán 4.0146 acciones de Cabot con sede en Houston por cada acción de Cimarex que posean. Cimarex tiene aproximadamente 560.000 acres netos en la Cuenca Pérmica, el campo petrolero más grande de Estados Unidos, y la Cuenca Anadarko, en Oklahoma y los estados vecinos. Mientras tanto, Cabot tiene alrededor de 173,000 acres netos en Marcellus Shale en el noreste de EE. UU.
Las compañías esperan que la firma combinada, que tendría su sede en Houston, genere $ 4.7 mil millones de flujo de efectivo libre de 2022 a 2024 con alrededor de $ 55 por barril de petróleo y con precios del gas natural de $ 2.75 por millón de unidades térmicas británicas. También tendría un dividendo base anual de 50 centavos por acción, pagado trimestralmente, y espera pagar un dividendo variable y un dividendo especial.
El fracking es objeto de escrutinio con regularidad, pero es una parte integral de la naturaleza cíclica de los mercados energéticos. Jinjoo Lee de Heard on the Street explica cómo funciona todo. Foto: David McNew / Getty Images (Video del 21/12/20)
Las compañías dijeron que la firma combinada tendría un valor empresarial de alrededor de $ 17 mil millones.
El acuerdo, que se espera que se cierre en el cuarto trimestre, también proporcionaría alrededor de $ 100 millones en ahorros de costos de los segmentos generales y administrativos de las empresas en los primeros 18 meses a dos años después de la transacción, dijeron.
El Sr. Jorden se convertirá en director ejecutivo de la empresa combinada. El CEO de Cabot, Dan Dinges, será su presidente ejecutivo. Su directorio tendrá cinco directores de Cabot y cinco de Cimarex, incluido el Sr. Jorden.
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