Los resultados del segundo trimestre del banco se producen en medio de preocupaciones crediticias

TORONTO-

Si bien todavía hay margen para sorpresas, los bancos canadienses publicarán sus resultados después de un segundo trimestre que se destacó por su estabilidad económica.

El trimestre marcó un marcado contraste con respecto al año anterior, cuando las quiebras bancarias en Estados Unidos y Suiza crearon preocupaciones de contagio. Al mismo tiempo, surgió la posibilidad de un aterrizaje forzoso de la economía a medida que los bancos centrales se esforzaban por controlar la inflación mediante tasas de interés más altas.

En comparación, el último trimestre fue bastante tranquilo -a pesar de los problemas de alto perfil en TD Bank Group relacionados con los controles de lavado de dinero-, con datos alentadores en el frente económico para la inflación y niveles aún históricamente bajos de morosidad hipotecaria.

Esta misma semana, Statistics Canada informó que la inflación cayó al 2,7 por ciento en abril, frente al 2,9 por ciento en marzo, lo que aumentó las probabilidades de los mercados financieros de un recorte de la tasa en junio por encima del 50 por ciento.

Pero con el momento y el ritmo de los recortes de tasas inciertos y con muchas hipotecas canadienses que pronto serán renovadas a tasas significativamente más altas, los analistas seguirán centrándose en la cuestión de qué tan bien se espera que se mantengan los préstamos bancarios.

“Creemos que la calidad crediticia sigue siendo una prioridad para los inversores”, dijo el analista de RBC Darko Mihelic en una nota sobre los próximos resultados bancarios, que comienzan el jueves con TD.

El resto de los bancos informarán la próxima semana y, en general, Mihelic espera que las ganancias caigan tanto respecto del último trimestre como del año pasado, ya que las condiciones económicas obstaculizan el crecimiento.

Sus estimaciones sobre las provisiones bancarias para pérdidas crediticias no han cambiado mucho, pero dijo que “seguimos viendo signos de deterioro crediticio y todavía somos muy conscientes de que el shock de renovación de hipotecas continúa”.

En un informe de estabilidad financiera publicado a principios de mayo, el Banco de Canadá señaló que algunos prestatarios enfrentan renovaciones que significarán un aumento de más del 60 por ciento en los pagos, pero que hasta ahora los propietarios parecen estar gestionando bien.

Las hipotecas residenciales tenían un deterioro bruto del 0,34 por ciento en el primer trimestre, en comparación con el 0,43 por ciento a finales de 2019 o el 0,85 por ciento alcanzado después de la crisis financiera mundial, según el informe.

Pero la presión sobre los prestatarios y los bancos está aumentando a medida que persisten las altas tasas de interés, especialmente en los bancos más pequeños que a veces se especializan en prestatarios de mayor riesgo. Las hipotecas residenciales con más de 90 días de mora se situaron en el 0,17 por ciento en los grandes bancos y en el 0,46 por ciento en los pequeños, mientras que ambas rondaban el 0,1 por ciento en 2022.

“Un panorama económico más desalentador”

Los bancos se están manejando bien, pero el exceso de tensión financiera significa que los analistas aún ven una lenta liquidación de las provisiones para pérdidas crediticias y un crecimiento moderado de los préstamos en el futuro.

Los analistas estarán atentos a cualquier estímulo en esos frentes, así como a las perspectivas de los márgenes de beneficio de los intereses, dijo en una nota Matthew Lee, analista de Canaccord Genuity.

“Aunque no esperamos sorpresas negativas significativas en las cifras, lo que más nos interesa son las inflexiones en los comentarios de la gerencia sobre (los ingresos netos por intereses) y el crédito a medida que las expectativas de recortes de tasas continúan siendo aplazadas”.

Dijo que espera una visión más cautelosa de los bancos sobre el crédito a medida que los consumidores enfrentan un “panorama económico más desalentador”, algo que también le preocupa.

“Nos hemos vuelto cada vez más cautelosos con respecto a la salud de los consumidores canadienses, particularmente aquellos en la mitad inferior de la distribución de la riqueza”.

La cuestión más importante es la salud del consumidor y la economía en general, ya que las preocupaciones específicas de los bancos están atenuadas.

Si bien varios analistas señalaron la cuestión de las tasas, Meny Grauman de Scotiabank también adoptó una visión de más largo plazo sobre el potencial de los bancos y cómo los desafíos que enfrentan son muchos de los mismos problemas que enfrenta la economía canadiense.

“Entre la caída de la productividad, una política fiscal insostenible que incluye un crecimiento explosivo del empleo en el sector público y uno de los mercados inmobiliarios más caros del mundo, creemos que ahora es justo preguntar: ‘¿Se acabó el milagro económico canadiense?'”, dijo en una nota. .

“La respuesta a esta pregunta no determinará el camino a seguir por las acciones bancarias durante las próximas semanas o trimestres, pero ciertamente ayudará a determinar hacia dónde se dirigirán en los próximos años”.

Este informe de The Canadian Press se publicó por primera vez el 22 de mayo de 2024.