Mark Walter y Lulla Brothers bajo la atención por acusaciones de malversación de fondos multimillonarias: Informe | Noticias del mundo

El director ejecutivo con sede en Estados Unidos, Mark Walter, conocido por sus proezas en Wall Street, está bajo escrutinio por su participación en una inversión problemática en India. La policía de Gurugram está investigando a Infrastructure India Plc (IIP), que ha recibido 320 millones de dólares de entidades vinculadas a Walter y su empresa Guggenheim Partners desde 2011. Según una investigación de Bloomberg Businessweek, estos fondos, destinados a desarrollar una red logística, fueron mal administrados en acuerdos de tierras dudosos y tarifas de gestión excesivas.

La denuncia de un denunciante ha llevado a la policía de Gurugram a investigar a Rahul “Sonny” Lulla, ex socio de Walter, por presunta malversación de millones. Lulla niega estas acusaciones y las atribuye a un ex empleado descontento. Walter, a través de su abogado Dan Webb, declaró que no ha estado involucrado con IIP o su holding de las Islas Caimán, GGIC Ltd., desde 2013, aunque los registros sugieren vínculos financieros continuos.

A pesar de las señales de alerta, incluida la negativa de un auditor a aprobar las cuentas del IIP, la entidad de Walter, IIP Bridge Facility LLC, prestó 121,5 millones de dólares al IIP. Hoy en día, 110 millones de dólares de esa deuda suponen un riesgo para las aseguradoras de Walter, aunque Webb aseguró que los asegurados individuales no se ven afectados.

Peter Collery, un gestor de fondos de cobertura que perdió 6 millones de dólares en el IIP, expresó su frustración: “Es difícil imaginar un desastre mayor que el de Infrastructure India. La pregunta es ¿qué diablos estaba haciendo Guggenheim?

En febrero de 2011, Tribone y Lulla propusieron a los directores del IIP una adquisición inversa. Los accionistas existentes invirtieron £25,5 millones, mientras que GGIC añadió £7,5 millones, un operador de energía y un negocio de logística rebautizado como Distribution Logistics Infrastructure (DLI). GGIC recibió un incentivo de 1,5 millones de dólares y se convirtió en el mayor accionista del IIP, controlando la junta directiva. Tribone y Lulla, como nuevo presidente y director ejecutivo, presentaron a Franklin Park Management para supervisar los activos por una tarifa anual del 2% de su valor liquidativo, inflando el valor de los activos y las tarifas de IIP. El IIP, que financió la expansión de DLI, contrajo costosas deudas con GGIC y sus afiliados. Franklin Park defendió los préstamos a tipo de mercado y los aprobó de forma independiente.

Bloomberg informa que Walter, junto con Tribone y Lulla, fundaron Guggenheim Global Infrastructure Co. (GGIC) en 2007 para adquirir puertos y centrales eléctricas. En febrero de 2011, Tribone y Lulla habían posicionado a GGIC como el mayor accionista del IIP. Franklin Park Management, presentada por Tribone y Lulla, cobraba anualmente el 2% del valor liquidativo de IIP, lo que aumentaba significativamente las tarifas. La deuda relacionada con la PII entró en las carteras de varias compañías de seguros vinculadas a Walter y sus socios, exponiéndolas a riesgos financieros sustanciales.

En 2014, IIP vendió 102 millones de dólares en acciones a Barnet Holdings Ltd., lo que lo convirtió en el mayor accionista de IIP. A pesar de la descripción de Barnet como afiliado de GGIC y directores compartidos con entidades de Guggenheim, su propiedad sigue sin estar clara. Webb afirmó que no está afiliado al Guggenheim, mientras que Tribone y Lulla afirmaron no tener conocimiento de sus patrocinadores.

Después de la crisis financiera de 2008, Guggenheim Partners comenzó a comprar compañías de seguros, brindando acceso a vastos fondos de capital. Esto permitió inversiones en diversos activos, incluidos los Dodgers. En 2013, Guggenheim formó un grupo de infraestructura interno, reestructurando GGIC y eliminando los derechos exclusivos de su nombre para Tribone y Lulla. Walter mantuvo vínculos y Guggenheim conservó una participación del 10% en GGIC. Los préstamos de empresas afiliadas a Walter mantuvieron a flote al IIP. GGIC, que posee alrededor del 25% de IIP, actúa únicamente como un vehículo financiero, afirma Webb, mientras que Tribone y Lulla dirigen tanto GGIC como IIP, creando una compleja red financiera.

A mediados de 2018, el IIP se enfrentaba a una crisis financiera, con deudas cercanas a los 100 millones de dólares cada una de GGIC y de prestamistas indios. Los 30 millones de dólares recaudados con la venta de una carretera de peaje se consumieron rápidamente. Los acreedores acordaron una moratoria sobre los pagos de intereses, pero las deudas siguieron creciendo. Una posible compra por parte de inversores singapurenses fracasó después de la diligencia debida. IIP Bridge Facility de Walter proporcionó un préstamo de emergencia de $121,5 millones con un interés del 15%, preservando el acuerdo de administración de Franklin Park en medio de una crisis de relaciones públicas luego de una multa de $20 millones de la SEC por conflictos de intereses que involucraban a Boehly y Milken. Posteriormente, un denunciante alegó vínculos no revelados en acuerdos y posibles conflictos.

Mientras DLI luchaba, el secretario del IIP reconoció los altos honorarios de gestión de Collery, citando el apoyo condicional de Guggenheim a la participación de Franklin Park. Collery recibió correos electrónicos alegando malversación de fondos a través de transacciones con partes relacionadas. Una investigación no encontró pruebas de corrupción, pero destacó 100 millones de dólares en transacciones con entidades administradas por los directores de DLI.

En septiembre pasado, IIP intentó vender DLI a Sical Logistics Ltd. por 10 millones de dólares más una participación en la entidad combinada, pero el acuerdo fracasó. El ex director general de DLI, Karunakaran Sathianathan, presentó una denuncia policial contra Lulla y otros, alegando mala conducta financiera. Franklin Park negó las acusaciones y afirmó que Sathianathan fue despedido por mal desempeño y mala conducta.

El fondo de Collery perdió más de $6 millones, mientras que las compañías de seguros controladas por Walter y asociados enfrentan pérdidas significativas. El abogado de Walter insistió en que cualquier incumplimiento de la PII no perjudicaría a los asegurados debido al tamaño relativo de los préstamos de la PII. A pesar de facturar al IIP £5,5 millones anualmente hasta septiembre de 2021, Tribone y Lulla no han recibido pagos desde finales de 2021. El 13 de abril, los prestamistas indios emitieron un aviso de retiro de préstamo a DLI, y se está buscando un comprador de último minuto para DLI. aunque su éxito sigue siendo incierto.