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Peloton obtuvo un préstamo crítico de mil millones de dólares el jueves, lo que permitió al fabricante de equipos de fitness para el hogar apuntalar sus finanzas, dijeron personas informadas sobre el asunto.
En un momento dado, la empresa estuvo valorada en casi 50.000 millones de dólares cuando los consumidores clamaban por sus bicicletas estáticas durante lo peor de la pandemia. Pero ha flaqueado a medida que los consumidores salieron de la pandemia, y los estadounidenses optaron por regresar a los gimnasios y estudios de fitness en persona, lo que redujo la demanda de sus productos.
A principios de este mes, el director ejecutivo Barry McCarthy Bajó y la compañía anunció que recortaría el 15 por ciento de su fuerza laboral a medida que sus ventas disminuyeran.
El préstamo de mil millones de dólares a cinco años le permitirá refinanciar deudas que vencen en los próximos años, incluida la recompra de parte de un bono convertible que vence en 2026.
El nuevo financiamiento se ha considerado integral para darle tiempo a la gerencia para ejecutar un plan de recuperación desde Pelotón había quemado capital y enfrentado la deuda convertible con vencimiento en 2026.
Tenía un desafío único ligado a la Bonos convertibles de 1.000 millones de dólares eso le obligó a refinanciar la mayoría de sus deudas durante el próximo año. Los préstamos a plazo existentes de 750 millones de dólares de la compañía incluían una disposición que le exigía liquidar la deuda inmediatamente si más de 200 millones de dólares del bono convertible estaban pendientes en noviembre de 2025, a diferencia de 2027, cuando el préstamo debía vencer.
El nuevo préstamo que Peloton obtuvo el jueves rindió aproximadamente el 12 por ciento, lo que, si bien se encuentra en el extremo inferior de un rango inicialmente comercializado entre los inversores, subraya el estrés que enfrenta. La tasa de interés del préstamo se fijó 6 puntos porcentuales por encima de la tasa de interés flotante de referencia, que se sitúa en alrededor del 5,3 por ciento. Un descuento sobre el préstamo endulzó el rendimiento a alrededor del 12 por ciento para los prestamistas. Inusualmente, la deuda no fue calificada por las principales agencias de calificación crediticia de Estados Unidos.
Por el contrario, los bonos de prestatarios riesgosos con calificación única B se negocian con un rendimiento inferior al 8 por ciento, mientras que la deuda triple C y con calificación más baja (entre las calificaciones más bajas asignadas por las agencias de calificación crediticia) cotizaron esta semana a alrededor del 13,9 por ciento. según datos de ICE Data Services.
El nuevo préstamo, junto con un bono convertible de 300 millones de dólares emitido por Peloton el miércoles y una nueva línea de crédito renovable de 100 millones de dólares, eliminará los problemas de financiación a corto plazo para la empresa.
El momento de la oferta fue particularmente oportuno para Peloton, ya que los inversores han subido los precios de los bonos y préstamos corporativos de riesgo, clamando por deuda de alto rendimiento. Los bancos liderados por JPMorgan Chase y Goldman Sachs finalmente pudieron reducir la tasa de interés que Peloton pagó por el nuevo préstamo dada la demanda.
Peloton no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
2024-05-24 01:55:45
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