BlackRock atrae a un inversionista activista que quiere salir de Fink
En los últimos años, BlackRock se ha convertido en una de las voces más destacadas a favor de invertir de acuerdo con los principios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (o ESG, por sus siglas en inglés). Ese enfoque ha obtenido el apoyo de los activistas ambientales, así como un creciente retroceso político, en gran parte de los políticos y activistas republicanos que acusan a la empresa de imponer políticas progresistas a los fondos estatales.
Ahora, Bluebell Capital Partners, un fondo de cobertura de $ 250 millones con un historial de asumir grandes empresas, exige que BlackRock reconsidere su enfoque de ESG, y le pide al director ejecutivo de la empresa, Laurence D. Fink, que renuncie.
Bluebell acusó a BlackRock de hipocresía y de extralimitarse en una carta enviada a la junta de la empresa el mes pasado que fue revisada por DealBook:
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Sobre lo primero, el fondo de cobertura dijo que BlackRock había dudado sobre si invertir en empresas involucradas en el carbón destinado a la producción de energía, incluido el gigante minero Glencore, que se movió para aumentar su producción de carbón térmico este año. Bluebell también dijo que BlackRock se negó a unirse a su campaña para evitar que la compañía química belga Solvay arroje ceniza de sosa al mar Mediterráneo.
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Pero Bluebell también dijo que “no es función de BlackRock dirigir el debate público sobre las políticas climáticas y energéticas o imponer creencias ideológicas en el mundo empresarial”. El fondo de cobertura dijo que el impulso ESG de BlackRock se había politizado y una distracción, ya que varios funcionarios estatales republicanos se movieron para retirar fondos de BlackRock en protesta.
“BlackRock se ha convertido en una fuente de riesgo ESG”, Giuseppe Bivona, cofundador y codirector de inversiones de Bluebell, le dijo a DealBook. Al convertirse en un gran objetivo de la ira de los conservadores y al mismo tiempo no dar un paso al frente en algunas situaciones ESG, BlackRock ha puesto en riesgo las inversiones de sus clientes.
BlackRock se ha visto sometido a una presión cada vez mayor por parte de los estados rojos que se oponen a su adopción de las causas ESG. La semana pasada, Florida dijo que retiraría $2 mil millones en fondos de pensiones estatales de BlackRock. En la cumbre DealBook de la semana pasada, el Sr. Fink defendió el compromiso de BlackRock con el enfoque ESG. “Creo que el capitalismo de las partes interesadas no es político ni está despierto, solo creo que es capitalismo”, dijo.
BlackRock dijo en un comunicado: “En los últimos 18 meses, Bluebell ha realizado una serie de campañas para promover su agenda climática y de gobernanza. BlackRock Investment Stewardship no apoyó sus campañas porque no las consideramos en el mejor interés económico de nuestros clientes”.
BlackRock es el mayor objetivo hasta ahora para Bluebell, que ha obtenido algunas victorias en objetivos importantes. El fondo de cobertura lideró una campaña para expulsar al director ejecutivo de Danone, el conglomerado de alimentos francés, en 2021, y llegó a un acuerdo con Solvay por su vertido de productos químicos. Más recientemente, Bluebell realizó un esfuerzo fallido para renovar el directorio de Richemont, el propietario de marcas de lujo como Cartier.
Dicho esto, no está claro cuánto efecto tendrán los esfuerzos de Bluebell. El fondo de cobertura relativamente pequeño posee una participación del 0,01 por ciento en BlackRock, cuyo valor de mercado a fecha de ayer era de casi 107.000 millones de dólares. (El Sr. Bivona se negó a decir qué tan grande era la participación de su empresa).
ESTO ES LO QUE ESTA PASANDO
Raphael Warnock gana la reelección en la segunda vuelta del Senado de Georgia. Su victoria sobre Herschel Walker solidificó el control de los demócratas de la cámara alta con 51 escaños, lo que facilitó la confirmación de los candidatos políticos y judiciales del presidente Biden.
La empresa familiar de Donald Trump es condenada por fraude fiscal. Los miembros del jurado de un tribunal del estado de Nueva York tardaron solo un día en declarar culpable a la Organización Trump de 17 cargos penales, incluido el incumplimiento del pago de impuestos sobre los lujosos beneficios otorgados a los ejecutivos. El veredicto podría envalentonar otras investigaciones sobre Trump y complicar su candidatura presidencial de 2024.
China emite una amplia flexibilización de las restricciones por la pandemia. Los movimientos incluyen reducir la frecuencia de las pruebas de covid requeridas y permitir que las personas con infecciones leves o asintomáticas se aíslen en casa, en lugar de en un hospital. Las políticas de cero covid de Beijing provocaron protestas generalizadas y pesaron mucho en la economía china.
El expresidente de Theranos será sentenciado el miércoles. Sunny Balwani enfrenta hasta 17 años y medio de prisión por su papel en el fraude cometido en la empresa emergente de análisis de sangre que colapsó. Podría terminar con un castigo más largo que el de su ex jefa y socia, Elizabeth Holmes, quien fue sentenciada a 11¼ años el mes pasado.
Ya no apostamos por los buenos tiempos
Los bancos han pasado de ver cómo caen las nubes a cerrar las escotillas, ya que Morgan Stanley se convierte en el último en Wall Street en hacer recortes en su fuerza laboral.
Los bancos se están preparando para tiempos difíciles. Morgan Stanley despidió el martes a unos 1.600 trabajadores, o el 2 por ciento de su personal. Eso siguió a los recortes en Barclays, Citigroup y Goldman Sachs. Incluso los que se quedan atrás sentirán algo de dolor: se espera que las bonificaciones se reduzcan hasta en un 45 por ciento, según la firma de compensación Johnson Associates.
Wall Street cree que la economía empeorará. Los directores ejecutivos de los bancos en la conferencia anual de servicios financieros de Goldmans Sachs esta semana están preocupados por la economía global, ya que el gasto de los consumidores se agota y hay señales de advertencia de una desaceleración en 2023. Las conversaciones sobre los tiempos difíciles que se avecinan asustaron a los inversores; el S&P 500 cayó ayer por cuarta sesión consecutiva, y los futuros de EE. UU. cotizaban a la baja hoy a las 7 am, hora del este.
El presidente ejecutivo de Goldman, David Solomon, dijo que era más cauteloso con la economía que incluso sus propios economistas. Advirtió sobre una mayor debilidad en el mercado laboral y señaló que Goldman también podría tener que recortar la plantilla. Brian Moynihan, director ejecutivo de Bank of America, dijo que el banco no estaba despidiendo a nadie, pero que había impuesto una congelación de las contrataciones.
La inflación y la geopolítica afectarán la economía a medida que se agoten los ahorros de estímulo. JPMorgan Chase advirtió que las cosas empeorarían una vez que se gasten los ahorros de los cheques de estímulo, y Marianne Lake, la codirectora de su negocio de consumo, dijo que es probable que el consumidor promedio se agote a mediados del próximo año.
Jamie Dimon, CEO de JPMorgan, le dijo a CNBC que la inflación podría causar una recesión, ya que la Fed está lista para subir las tasas al 5 por ciento y las preocupaciones geopolíticas se ciernen sobre la economía. “Esas cosas pueden descarrilar la economía y causar esta recesión leve o dura que preocupa a la gente”, dijo.
Caso Meta pone a prueba la nueva estrategia antimonopolio de Biden
En una audiencia en la corte que comenzará el jueves, los abogados de la FTC se basarán en argumentos legales poco probados para instar a un juez a bloquear la adquisición de Within por $ 400 millones por parte de Meta, una empresa de realidad virtual.
El caso será la última prueba de un cambio de estrategia adoptado por los reguladores antimonopolio del presidente Biden: no tienen miedo de perder. En su lugar, su objetivo es estirar la aplicación de la ley antimonopolio, escribe David McCabe para The Times.
Meta enfrenta una mayor presión regulatoria en ambos lados del Atlántico. Parece que la UE obligará a Meta a cambiar la forma en que publica anuncios dirigidos en sus plataformas para alinearse más estrechamente con el régimen de suscripción más estricto de la región, en un caso de protección de datos observado de cerca, informa Reuters.
La FTC argumentará que la adquisición de Meta podría dañar la competencia en el futuro, en contraste con el argumento antimonopolio más común de que un acuerdo obstaculizaría el comercio actual. El caso de la FTC contra Meta también se destaca porque Within, el fabricante de un juego de fitness llamado Supernatural, es una empresa bastante pequeña relacionada con una parte incipiente del negocio de Meta, sus esfuerzos de metaverso.
Los reguladores aún pueden contar una pérdida como una victoria. Los progresistas han argumentado durante mucho tiempo que el gobierno no es lo suficientemente duro con las empresas que están consolidando su poder porque tiene miedo de perder los casos, por lo que en cambio llega a acuerdos débiles. La presidenta de la FTC, Lina Khan, dijo en una conferencia en abril que perder casos podría indicarle al Congreso que las leyes antimonopolio deben actualizarse para la economía moderna. Si “hay una violación de la ley y la ley actual puede hacer que sea difícil de alcanzar, hay un gran beneficio en seguir intentándolo”, dijo.
“Algunas personas ya nos han preguntado cuándo se reabre la ventana de salida a bolsa. Ni siquiera pensamos en ello. La respuesta no es pronto”.
— Eric Boyle, socio de Quest Partners, asesor de firmas de tecnología, sobre el pésimo estado de las transacciones de capital de riesgo y el mercado de salidas a bolsa en Europa. En su informe anual, Atomico, una empresa de capital de riesgo, dice que las valoraciones de las nuevas empresas tecnológicas europeas han alcanzado un mínimo de cinco años.
Bankman-Fried y el abogado de uno de sus principales ejecutivos
Mientras las autoridades investigan el colapso del intercambio de criptomonedas FTX y su brazo comercial, Alameda Research, su fundador Sam Bankman-Fried y una de sus principales lugartenientes, Caroline Ellison, según se informa, están reforzando sus equipos de defensa legal.
Según Reuters, el Sr. Bankman-Fried contrató a Mark Cohen, un ex fiscal federal adjunto para el Distrito Este de Nueva York que dirige la práctica de defensa de cuello blanco de Cohen & Gresser. Cohen & Gresser defendió recientemente a la socialité británica Ghislaine Maxwell en su juicio por tráfico sexual.
Bankman-Fried, cuyo imperio criptográfico implosionó el mes pasado, perdiendo miles de millones de clientes e inversores, había sido representado por Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison, antes de que las dos partes se separaran en las últimas semanas.
Mientras tanto, la Sra. Ellison, que dirigía Alameda, contrató a la firma de Washington Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr, informa Reuters.
En otros lugares en crypto hoy:
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Los precios de los activos digitales continúan estables, con Bitcoin rondando los $ 16,800, un 1 por ciento menos en las últimas 24 horas. Ayer, Jamie Dimon, el CEO de JPMorgan Chase, llamó a las criptomonedas un “espectáculo secundario”, comparando los tokens criptográficos con “rocas mascota”.
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El fondo de cobertura Fir Tree Capital Management está demandando a Grayscale Investments, un fondo de activos digitales cuyas criptomonedas se vieron muy afectadas por el colapso de FTX. Fir Tree acusó a Grayscale de conflictos de intereses y de mala gestión de su fondo Bitcoin Trust de 10.000 millones de dólares.
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Signature Bank, un prestamista de EE. UU. cuyas acciones se dispararon el año pasado durante el mercado alcista de las criptomonedas, dijo que planea deshacerse de $10 mil millones en depósitos vinculados a activos digitales.
LA LECTURA RÁPIDA
ofertas
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NRG Energy comprará Vivint Smart Home, un fabricante de termostatos inteligentes, por $ 2.8 mil millones, ya que busca diversificarse más allá de la generación de electricidad. (Bloomberg)
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Fanatics, la nueva empresa deportiva fundada por Michael Rubin, supuestamente obtuvo $ 700 millones en fondos que valoran la empresa en $ 31 mil millones. (CNBC)
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Chamath Palihapitiya, una vez conocido como el “rey SPAC”, culpa a la Reserva Federal por el fin de la manía de los inversores en las nuevas empresas SPAC. (Nueva York)
Política
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Microsoft permitirá a los usuarios de Nintendo jugar Call of Duty en la plataforma de videojuegos rival, aceptando la concesión mientras intenta obtener la aprobación regulatoria para su acuerdo de $ 69 mil millones con Activision Blizzard, propietaria de la franquicia del juego. Microsoft también planea reunirse el miércoles con la presidenta de la FTC, Lina Khan, sobre el acuerdo. (NYT, Bloomberg)
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La UE presentará dos casos contra China, que involucran restricciones a la exportación y aplicación de patentes, ante la OMC después de que fracasaron las negociaciones. (Bloomberg)
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Un juez de distrito de EE. UU. desestimó una demanda que afirmaba que el medicamento para la acidez estomacal Zantac causa cáncer, dando una victoria a los fabricantes de medicamentos GSK, Pfizer, Sanofi y Boehringer Ingelheim. (Reuters)
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