Arabia Saudita está en conversaciones activas con Beijing para fijar el precio de algunas de sus ventas de petróleo a China en yuanes, dijeron personas familiarizadas con el asunto, una medida que afectaría el dominio del dólar estadounidense en el mercado mundial del petróleo y marcaría otro cambio en el crudo más importante del mundo. exportador hacia Asia.
Las conversaciones con China sobre los contratos de petróleo a precio de yuan han sido intermitentes durante seis años, pero se han acelerado este año a medida que los saudíes se han vuelto cada vez más descontentos con los compromisos de seguridad de EE. UU. de hace décadas para defender el reino, dijeron las personas.
Los saudíes están enojados por la falta de apoyo de Estados Unidos a su intervención en la guerra civil de Yemen y por el intento de la administración Biden de llegar a un acuerdo con Irán sobre su programa nuclear. Funcionarios saudíes han dicho que estaban conmocionados por la precipitada retirada de Estados Unidos de Afganistán el año pasado.
China compra más del 25% del petróleo que exporta Arabia Saudita. Si se cotizan en yuanes, esas ventas impulsarían la posición de la moneda china. Los saudíes también están considerando incluir contratos de futuros denominados en yuanes, conocidos como petroyuan, en el modelo de precios de Saudi Arabian Oil Co..
conocido como Aramco.
El ataque de Rusia a Ucrania ayudó a elevar el precio del petróleo a más de $100 por barril por primera vez desde 2014. Así es como el aumento de los costos del petróleo podría impulsar aún más la inflación en la economía estadounidense. Foto ilustrativa: Todd Johnson
Sería un cambio profundo para Arabia Saudita cotizar incluso algunos de sus aproximadamente 6,2 millones de barriles por día de exportaciones de crudo en algo que no sea dólares. La mayoría de las ventas mundiales de petróleo, alrededor del 80 %, se realizan en dólares, y los saudíes comercian petróleo exclusivamente en dólares desde 1974, en un acuerdo con la administración de Nixon que incluía garantías de seguridad para el reino.
China introdujo contratos de petróleo a precio de yuanes en 2018 como parte de sus esfuerzos para hacer que su moneda sea negociable en todo el mundo, pero no han hecho mella en el dominio del dólar en el mercado petrolero. Para China, el uso de dólares se ha convertido en un peligro destacado por las sanciones de Estados Unidos a Irán por su programa nuclear y a Rusia en respuesta a la invasión de Ucrania.
China ha intensificado su cortejo al reino saudita. En los últimos años, China ayudó a Arabia Saudita a construir sus propios misiles balísticos, consultó sobre un programa nuclear y comenzó a invertir en los proyectos favoritos del príncipe heredero Mohammed bin Salman, como Neom, una nueva ciudad futurista. Arabia Saudita invitó al presidente chino Xi Jinping a visitar este año.
El Ministro de Relaciones Exteriores de Arabia Saudita, Faisal bin Farhan, se reunió con el Ministro de Relaciones Exteriores de China, Wang Yi, en China en enero.
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Prensa anónima/asociada
Mientras tanto, la relación saudí con EE. UU. se ha deteriorado bajo la presidencia de Biden, quien dijo en la campaña de 2020 que el reino debería ser un “paria” por el asesinato del periodista saudí Jamal Khashoggi en 2018. El príncipe Mohammed, quien según las autoridades de inteligencia de EE. UU. ordenó al Sr. el asesinato de Khashoggi, se negó a asistir a una llamada entre Biden y el gobernante saudí, el rey Salman, el mes pasado.
También se produce cuando la relación económica de Estados Unidos con los saudíes está disminuyendo. Estados Unidos se encuentra ahora entre los principales productores de petróleo del mundo. Una vez importó 2 millones de barriles de crudo saudí por día a principios de la década de 1990, pero esas cifras se han reducido a menos de 500.000 barriles por día en diciembre de 2021, según la Administración de Información de Energía de EE. UU.
Por el contrario, las importaciones de petróleo de China se han disparado en las últimas tres décadas, en línea con su economía en expansión. Arabia Saudita fue el principal proveedor de crudo de China en 2021, vendiendo 1,76 millones de barriles por día, seguido de Rusia con 1,6 millones de barriles por día, según datos de la Administración General de Aduanas de China.
“La dinámica ha cambiado drásticamente. La relación de Estados Unidos con los saudíes ha cambiado, China es el mayor importador de crudo del mundo y están ofreciendo muchos incentivos lucrativos al reino”, dijo un funcionario saudí familiarizado con las conversaciones.
“China ha estado ofreciendo todo lo que puedas imaginar al reino”, dijo el funcionario.
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Un alto funcionario estadounidense calificó la idea de que los saudíes vendan petróleo a China en yuanes como “altamente volátil y agresiva” y “poco probable”. El funcionario dijo que los saudíes habían planteado la idea en el pasado cuando había tensión entre Washington y Riad.
Es posible que los saudíes retrocedan. Cambiar millones de barriles de comercio de petróleo de dólares a yuanes todos los días podría sacudir la economía saudí, que tiene una moneda, el riyal, vinculada al dólar. Los ayudantes del príncipe Mohammed le han estado advirtiendo de un daño económico impredecible si sigue adelante con el plan a toda prisa.
Hacer más ventas en yuanes conectaría más estrechamente a Arabia Saudita con la moneda de China, que no ha captado la atención de los inversionistas internacionales debido a los estrictos controles que Beijing mantiene sobre ella. Contraer las ventas de petróleo en una moneda menos estable también podría socavar las perspectivas fiscales del gobierno saudí.
Algunos funcionarios advirtieron al Príncipe Mohammed que aceptar pagos por petróleo en yuanes supondría riesgos para los ingresos saudíes vinculados a bonos del Tesoro de EE. UU. en el extranjero y la disponibilidad limitada de yuanes fuera de China.
El impacto en la economía saudita probablemente dependería de la cantidad de ventas de petróleo involucradas y del precio del petróleo. Algunos economistas dijeron que alejarse de las ventas de petróleo denominadas en dólares diversificaría la base de ingresos del reino y eventualmente podría llevarlo a vincular el riyal a una canasta de monedas, similar al dinar de Kuwait.
“Si se (hace) ahora en un momento de fuertes precios del petróleo, no se vería negativamente. Se vería más como una profundización de los lazos con China”, dijo Monica Malik, economista jefe de Abu Dhabi Commercial Bank.
Los sauditas todavía planean hacer la mayoría de las transacciones petroleras en dólares, dicen las personas familiarizadas con sus conversaciones. Pero la medida podría tentar a otros productores a fijar también el precio de sus exportaciones chinas en yuanes. Las otras grandes fuentes de petróleo de China son Rusia, Angola e Irak.
La medida saudí podría socavar la supremacía del dólar estadounidense en el sistema financiero internacional, en el que Washington ha confiado durante décadas para imprimir letras del Tesoro que utiliza para financiar su déficit presupuestario.
“El mercado del petróleo, y por extensión todo el mercado mundial de materias primas, es la póliza de seguro del estatus del dólar como moneda de reserva”, dijo el economista Gal Luft, codirector del Instituto para el Análisis de la Seguridad Global con sede en Washington, quien coescribió un libro sobre la desdolarización. “Si se saca ese bloque de la pared, la pared comenzará a colapsar”.
Las conversaciones con China sobre el precio del petróleo en yuanes comenzaron antes de que el príncipe Mohammed, el líder de facto del reino, hiciera su primera visita oficial a China en 2016, dijeron personas familiarizadas con el asunto. El príncipe heredero le pidió al entonces ministro de energía del reino, Khalid al-Falih, que estudiara la propuesta, dijeron las personas.
El Sr. Falih instruyó a Aramco para que preparara un memorando que se centrara en gran medida en los desafíos económicos de cambiar a la fijación de precios en yuanes.
“Realmente no pensó que fuera una buena idea, pero no pudo detener las conversaciones porque el barco ya había zarpado”, dijo otra persona familiarizada con las reuniones.
Los funcionarios saudíes a favor del cambio han argumentado que el reino podría usar parte de los ingresos del yuan para pagar a los contratistas chinos involucrados en megaproyectos a nivel nacional, lo que ayudaría a mitigar algunos de los riesgos asociados con los controles de capital sobre la moneda. China también podría ofrecer incentivos como inversiones multimillonarias en el reino.
Otro funcionario familiarizado con las conversaciones dijo que el precio del yuan podría dar a los saudíes más influencia con los chinos y ayudar a convencer a Beijing de que reduzca el apoyo a Irán.
Ali Shihabi, que forma parte del directorio de Neom y anteriormente dirigió un grupo de expertos pro-saudí en Washington, dijo que el reino no puede ignorar el deseo de China de pagar las importaciones de petróleo en su propia moneda, particularmente después de que EE. banco central venda divisas extranjeras en sus reservas.
“Cualquier duda que tuvieran los países sobre la necesidad de diversificarse hacia el yuan y otras monedas/geografías habría terminado con ese gran paso”, tuiteó el Sr. Shihabi en respuesta a este artículo.
—David S. Cloud contribuyó a este artículo.
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