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¿Subirá el Banco de Inglaterra las tasas de interés hoy por primera vez desde la pandemia? ¿Y deberían hacerlo?
La decisión de política monetaria de este mes está en el filo de la navaja, ya que los responsables políticos sopesan si aumentar los costos de los préstamos ahora en un intento de desacelerar la inflación.
Dado que se espera que la inflación suba pronto más del 4% (el doble del objetivo del Banco), muchos economistas de la ciudad predicen que el Comité de Política Monetaria subirá la tasa bancaria hoy a 0,25%, por encima del mínimo histórico actual del 0,1%.
Pero otros argumentan que el MPC esperará hasta la reunión de diciembre. Para entonces, tendrán datos que muestren si la finalización del esquema de protección laboral por licencia este otoño ha comenzado a aumentar el desempleo.
Una subida de tipos podría amortiguar las presiones inflacionarias, elevando el costo de los préstamos a crédito, y también elevar los costos hipotecarios para quienes no están en acuerdos de tasa fija, en un momento en que el aumento de los costos de la energía ya está presionando a los hogares.
También podría debilitar la recuperación económica, en un momento en que los problemas de la cadena de suministro ya están pesando sobre el crecimiento.
Como Laith Khalaf |, jefe de análisis de inversiones en AJ Bell, Ponlo:
Es muy posible que el Banco decida que echar más agua fría sobre la situación en esta coyuntura podría conducir a una congelación económica.
Sabemos que los miembros del MPC están divididos sobre el tema.. El halcón Michal Saunders el mes pasado advirtió a los hogares que se prepararan para subidas de tipos de interés “significativamente antes”.
Gobernador Andrew Bailey reavivó la especulación de una subida de tipos de interés en octubre, al decir que el Banco de Inglaterra “tendrá que actuar” si ve un riesgo para la inflación a medio plazo y para las expectativas de inflación a medio plazo.
Pero Silvana Tenreyro Recientemente argumentó que el Banco debería esperar, ya que algunos de los factores que impulsan la inflación, como la escasez de materias primas y el alza de los precios del gas, son temporales, por lo que una subida de tipos podría ser “contraproducente”. Catherine Mann, quien recientemente se unió al comité, también argumenta que el Banco podría esperar.
Una estimación de Refinitiv basada en los futuros de las tasas de interés sugiere que un aumento de las tasas hoy es aproximadamente del 63%, por lo que podría ser una mañana tensa en la ciudad.
Matthew Ryan, analista senior de mercado en Ebury, predice que los costos de endeudamiento aumentarán.
“Seguimos pensando que los halcones ganarán el día y forzarán un aumento de 15 puntos básicos en las tasas hasta el 0,25% esta semana, aunque tenemos un poco menos de convicción en este punto de vista que hace una semana más o menos.
Entonces esperaríamos un movimiento adicional de 25 puntos básicos en febrero, dependiendo del tono de las comunicaciones del banco el jueves por la tarde ”.
Pero Thomas Pugh, economista para RSM Reino Unido, predice que el banco resistirá una subida de tipos, por poco …
‘Los mercados han comenzado a anticipar el inicio del largo plazo para volver a una apariencia de normalidad de las tasas de interés. El mercado a plazo está valorando una probabilidad del 63% de una subida de tipos del Banco de Inglaterra (BoE) en la reunión del Comité de Política Monetaria (MPC) del jueves y un total de cuatro subidas en el transcurso de los próximos 12 meses.
‘Pero con un 63% de probabilidad, esto sigue siendo una decisión cercana. Esperamos que el voto sea de 5 contra 4 a favor de dejar las tasas de interés en el 0,1%. Esto podría implicar una política de vaso medio vacío / medio lleno de mantener la tasa del BoE cerca de cero para otra reunión del MPC, o dos, con una guía futura que prepare a los mercados para un alza de tasas en diciembre o principios de 2022.
El Banco también dará a conocer sus últimas previsiones económicas al mediodía de hoy.
Anoche, el banco central de Estados Unidos comenzó a reducir su paquete de estímulo, recortando sus compras de bonos de $ 120 / mes en $ 15 mil millones por mes.
Pero la Reserva Federal también insistió en que era demasiado pronto para comenzar a subir las tasas de interés.
Silla Jerome Powell prediciendo que las presiones inflacionarias se aliviarán y que el empleo y el crecimiento económico se fortalecerán en los próximos meses.
Dijo anoche:
Creemos que podemos ser pacientes. Si se requiere una respuesta, no dudaremos “.
“No creemos que sea un buen momento para subir las tasas de interés porque queremos que el mercado laboral se recupere aún más.
Ese estado de ánimo cauteloso llevó a Wall Street a máximos históricos anoche, y esperamos que los mercados europeos alcancen nuevos máximos hoy.
IGSquawk
(@IGSquawk)Convocatorias de apertura europeas:#FTSE 7268 + 0,26%#DAX 16031 + 0,45%#CAC 6992 + 0,59%#AEX 818 + 0,29%#MIB 27554 + 0,64%#CABRA MONTÉS 9063 + 0,36%#OMX 2328 + 0,47%#STOXX 4332 + 0,51%#IGOpeningCall
El grupo OPEP + está celebrando su reunión mensual para establecer la producción de petróleo. Actualmente están agregando 400.000 barriles por día cada mes y están bajo la creciente presión de países, incluido Estados Unidos, para impulsar la producción y aliviar la crisis energética mundial.
Ipek Ozkardeskaya, analista senior en Swissquote, dice:
En mi opinión, hay pocas posibilidades de que los saudíes cedan a esa presión, pero todavía hay esperanzas de que aumenten la oferta un poco más que los 400.000 bpd reales, para ganar un poco más de dinero y ayudarnos a gastar. un invierno mejor, sin por supuesto que los precios bajen mucho.
La agenda
- 7 a. M. GMT: pedidos de fábrica alemanes de septiembre
- 9:00 a. M. GMT: cifras de ventas de automóviles en el Reino Unido de octubre
- 9.30 a. M. GMT: PMI de construcción del Reino Unido de octubre
- Mediodía GMT: publicación de la decisión sobre tipos de interés del Banco de Inglaterra y el informe de política monetaria
- 12.30 p.m. GMT: conferencia de prensa del Banco de Inglaterra
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