Las nuevas empresas centradas en la venta de automóviles usados en línea han llegado a acuerdos para recaudar casi $ 6 mil millones en lo que va del año, ya que los inversores apostaron en grande a que la última categoría importante de gasto de los consumidores para escapar de la interrupción del comercio electrónico finalmente se digitalizará.
Tanto las empresas emergentes que apenas existían antes de la pandemia como los grupos de comercio automotriz de décadas de antigüedad están compitiendo para construir los mercados en línea, las marcas de consumo y la costosa infraestructura logística necesaria para aprovechar un mercado global de automóviles usados que vale casi $ 1 billón al año.
“El espacio automotriz está rezagado con respecto al cambio en línea en comparación con casi todos los demás espacios minoristas, pero ahora se está poniendo al día”, dijo Alex Chesterman, fundador y director ejecutivo de Cazoo, con sede en el Reino Unido, que prevé que los ingresos crecerán en más de 300 ciento a casi mil millones de dólares este año.
El minorista de automoción digital de Chesterman saldrá a bolsa a través de un acuerdo de $ 8 mil millones con una empresa de adquisición de propósito especial de EE. UU. Este verano, generando ganancias de casi $ 1 mil millones. El mayor competidor de Cazoo en el Reino Unido, Cinch, recaudó 1.000 millones de libras esterlinas (1.400 millones de dólares) en nuevo capital en mayo.
Cinch y Cazoo son solo dos de los ejemplos más grandes de la cantidad de combustible que se vierte en los sitios de autos usados en todo el mundo, desde India hasta México.
“Se siente como el último gran obstáculo en el cambio hacia una economía digital”, dijo Tom Leathes, cofundador de Motorway, otra nueva empresa automotriz del Reino Unido. “Ya es hora de que esta industria se interrumpa y se vuelva más eficiente. Ha sido malo para los consumidores durante décadas “.
Empresas de Europa, América Latina y Asia buscan replicar el éxito del pionero Carvana, con sede en Arizona, que se fundó en 2012 y ahora vale más de 50.000 millones de dólares.
Las acciones de Carvana se han más que duplicado en los últimos 12 meses, luego de aumentar los ingresos anuales en un 42% en 2020.Sin embargo, su participación en el fragmentado mercado de autos usados de EE. UU. Se estima en menos del 1%, lo que los alcistas ven como un gran crecimiento. potencial.
Los consumidores han investigado su próxima compra de automóvil en línea durante muchos años. Pero la transacción generalmente se ha completado fuera de línea, incluso si se organizó a través de un sitio web como Auto Trader. Los bloqueos de la pandemia crearon condiciones fértiles para convencer a más compradores de automóviles de buscar en línea por primera vez, así como para que los concesionarios cambiaran su enfoque de la explanada a la web.
“Ha habido un cambio radical en la visión de la industria del negocio en línea”, dijo Leathes, luego de que Motorway recaudara 68 millones de dólares el mes pasado para construir su mercado en línea, donde los concesionarios ofertan por autos privados. “En los últimos 12 meses, todos los concesionarios de automóviles han tenido que convertirse en concesionarios de automóviles en línea”.
Alex Chesterman, fundador y director ejecutivo de Cazoo, con sede en el Reino Unido, dijo: “El espacio automotriz se está quedando atrás del cambio en línea frente a casi todos los demás espacios minoristas, pero ahora se está poniendo al día”. © Daniel Jones / FT
Al mismo tiempo, la escasez de chips provocada por la interrupción de la fabricación de Covid-19 se ha extendido a través de la cadena de suministro automotriz global. La producción restringida de automóviles nuevos ha elevado los precios en el mercado de segunda mano, intensificando la competencia por los vehículos usados y convirtiéndose en un factor clave del aumento de la inflación en las economías desarrolladas.
Los autos usados ya eran un mercado de £ 480 mil millones ($ 660 mil millones) en el Reino Unido y Europa en 2019, según los datos citados por Cazoo en su presentación para inversionistas, mucho más grande que los pilares del comercio electrónico como la ropa o la electrónica de consumo.
Pero al entrar en la pandemia, menos del 1 por ciento de todas las ventas de automóviles usados se realizaron en línea. Por el contrario, los canales digitales representan un tercio de las ventas de ropa y la mitad de la venta minorista de productos electrónicos.
“Hace tres años, fue un gran llamado para que la gente gastara £ 20,000 en una compra de comercio electrónico”, dijo Will Turner, socio del inversionista en tecnología Draper Esprit e inversionista de Cazoo.
Para que los compradores de automóviles se sientan más cómodos comprando en línea, las plataformas digitales como Cazoo, Cinch y Autohero de Europa han introducido características similares a las de Amazon, como devoluciones de siete días sin objeciones y entrega en unos pocos días.
Chesterman predice que dentro de cinco a siete años, hasta el 30 por ciento del mercado de automóviles usados se habrá movido en línea. Pero desbloquear esta oportunidad multimillonaria requerirá una gran inversión en la adquisición de inventario, la construcción de centros de renovación e infraestructura de entrega y marketing.
“Fundamentalmente, el desafío siempre ha sido que despegar sea un modelo operativo, complejo y costoso”, dijo Rebecca Hunt, socia de Octopus Ventures, una inversora de Cazoo. “No hay forma de escapar de eso”.
Por ejemplo, los costos de almacenamiento y entrega de inventario, así como el manejo de devoluciones, son mucho más altos que en otras categorías de venta minorista en línea debido al tamaño y precio del activo.
“Está claro que hay una demanda masiva”, dijo Hunt, “pero nadie había podido entregar a gran escala”.
Carvana, el pionero con sede en Arizona que se fundó en 2012, ahora vale más de $ 50 mil millones. © Laura Buckman / Bloomberg
Eso ahora está cambiando rápidamente a medida que los inversores presionan el acelerador, con una serie de financiamientos privados, ofertas públicas iniciales y acuerdos de empresas con cheques en blanco.
La alemana Auto1, propietaria de Autohero, recaudó 1.200 millones de dólares en financiación primaria de su oferta pública inicial en febrero, valorándola en alrededor de 8.000 millones de euros. En otra nueva cotización el mes pasado, Aramis, que opera mercados de autos usados en Francia, España, Bélgica y el Reino Unido, recaudó alrededor de $ 300 millones en dinero nuevo.
En acuerdos privados, la mexicana Kavak recaudó $ 485 millones a una valoración de $ 4 mil millones en abril, mientras que SoftBank lideró una inversión de $ 360 millones en Carro, con sede en Singapur, en junio. En India, Spinny ha recaudado 165 millones de dólares en lo que va de año de inversores como Tiger Global.
“La oportunidad de mercado es tan grande aquí que desea tener el jugador mejor capitalizado”, dijo Thibaut Large, socio de la firma de capital privado TDR Capital, accionista mayoritario de Cinch.
Si bien su rival británico Cazoo tiene solo tres años, Cinch es parte de Constellation Automotive Group, de 75 años de antigüedad, que también es la empresa matriz de webuyanycar.com y el negocio de subastas de automóviles más grande del Reino Unido, BCA. TDR tomó BCA de forma privada a mediados de 2019.
La semana pasada, TDR y algunos de los mismos inversores que respaldaron a Cinch también invirtieron 400 millones de euros en CarNext, que opera en Europa continental, para enfrentarse a Autohero.
“Existe una demanda latente en cualquiera de estos mercados”, dijo Large. “Los consumidores no están satisfechos con todas las formas tradicionales de comprar un automóvil usado, por lo que aprovechan la oportunidad de comprar [online]. “