BHP Group, la compañía minera más grande del mundo, ha propuesto adquirir su rival Anglo American, en un acuerdo que tiene el potencial de sacudir la industria en un momento en que la demanda de cobre está aumentando.
BHP dijo el jueves que se había acercado a Anglo con una oferta valorada en 31.100 millones de libras, o 39.000 millones de dólares, en lo que sería uno de los acuerdos más importantes de la industria en años. De tener éxito, la adquisición crearía la mayor minera de cobre del mundo en un momento de creciente hambre mundial por el metal, que es esencial para la transición a la energía verde.
Anglo confirmó que había recibido una “propuesta de combinación no solicitada, no vinculante y altamente condicional de BHP” y que su directorio estaba revisando la oferta con sus asesores. BHP, que tiene su sede en Melbourne, Australia, ofreció a los accionistas de Anglo poco más de 25 libras por acción, más de un 10 por ciento por encima del precio de cierre de las acciones del miércoles.
Anglo, con sede en Londres, posee grandes operaciones de cobre en Chile y Perú, así como el 85 por ciento del Grupo De Beers, la principal empresa de diamantes del mundo. Ha sido visto como un objetivo potencial de adquisición para las mineras más grandes del mundo, especialmente después de una caída del 94 por ciento en las ganancias anuales y una serie de amortizaciones en febrero.
Pero sus estructuras son complicadas, un hecho que se refleja en la complejidad de la oferta de BHP, que requeriría que Anglo primero escindiera sus unidades de platino y mineral de hierro en Sudáfrica.
Los analistas señalaron que la oferta de BHP podría incitar a otros a presentar ofertas competitivas por Anglo, en parte porque el acuerdo propuesto probablemente atraería el escrutinio antimonopolio. Recomendaron que Anglo escindiera su negocio de diamantes, que recientemente ha sufrido una caída en la demanda de artículos de lujo en China y Estados Unidos.
“Anglo ha dicho que BHP tiene que dejar claras sus intenciones antes del 22 de mayo, y si formalizan una oferta seria, muy bien podría invitar a otros a unirse”, escribió en una nota Ben Davis, analista de Liberum.
Los precios del cobre en la Bolsa de Metales de Londres han aumentado un 15 por ciento este año, acercándose a los 10.000 dólares la tonelada, a medida que la demanda ha aumentado con el aumento de tecnologías de energía limpia como turbinas eólicas, baterías de vehículos eléctricos y bombas de calor.
En Estados Unidos, la ley climática y energética emblemática del presidente Biden, la Ley de Reducción de la Inflación, contiene cientos de miles de millones de dólares en créditos fiscales para ayudar a las empresas a cambiar a fuentes de energía bajas en carbono, mientras que Europa está siguiendo una estrategia similar con su Pacto Verde.
De tener éxito, la adquisición de Anglo crearía la minera de cobre más grande del mundo.
“En general, podemos ver el sentido del acuerdo por los activos de cobre”, escribieron analistas de Berenberg en una nota de investigación. “Pero BHP está potencialmente comprando un grupo de activos que necesitan algo de cuidado y atención y que, en nuestra opinión, ofrecen una ventaja limitada en este momento”.
2024-04-25 14:54:29
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