WASHINGTON (AP) — Trabajando contrarreloj para detener una crisis bancaria en desarrolloSecretaria del Tesoro, Janet Yellen tenía hasta el atardecer del domingo 12 de marzo para idear un plan para calmar la economía estadounidense.
Rápidamente se dirigió a alguien que había pasado por el fuego antes, y en una escala mucho mayor: Hank Paulson..
Paulson, quien dirigió el Departamento del Tesoro durante la crisis financiera de 2008, aconsejó la acción inmediata del gobierno. “Es muy difícil detener o incluso frenar una corrida bancaria. Y hacer eso requiere una respuesta poderosa y rápida del gobierno”, dijo Paulson, recordando lo que le dijo a Yellen.
Una corrida bancaria en Silicon Valley Bank había comenzado a principios de semana. Los reguladores se hicieron cargo ese viernes por la tarde. La medida asustó a los accionistas y depositantes, provocando crudos recordatorios de fracasos anteriores que desencadenaron la Gran Recesión.
Tal vez ningún secretario del Tesoro haya venido a la oficina con el amplio currículum de Yellen, incluido el servicio como presidente de la Reserva Federal y toda una vida estudiando economía y finanzas. Esa experiencia fue puesta a prueba severamente mientras trabajaba para asegurar múltiples electorados, incluidos los mercados financieros, los republicanos reacios en el Congreso y el equipo económico de la Casa Blanca del presidente Joe Biden.
Yellen pasó ese período crucial hace dos semanas reuniendo a funcionarios de la Reserva Federal; reguladores de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos y la Oficina del Contralor de la Moneda; legisladores, incluidos líderes del Congreso sobre banca: el senador Sherrod Brown, D-Ohio, y el representante Patrick McHenry, RN.C.; y ejecutivos de Wall Street como Jamie Dimon, director ejecutivo de JP Morgan & Chase.
Pero pocos podían identificarse tan bien como Paulson, quien había pedido al Congreso autoridad para comprar 700.000 millones de dólares en activos relacionados con hipotecas en dificultades de empresas privadas para salvar el sistema financiero más grande de EE. UU.
Sus palabras a Yellen mientras navegaba por el colapso del banco: “Estamos luchando por la supervivencia de nuestros bancos regionales”.
La Fed define a los bancos regionales como aquellos con activos totales entre $10 mil millones y $100 mil millones, no tan pequeños como los bancos comunitarios ni tan grandes como los nacionales. Las organizaciones bancarias regionales y comunitarias constituyen el mayor número de instituciones bancarias supervisadas por la Reserva Federal.
La crisis se hizo patente el miércoles 8 de marzo. El director ejecutivo de Silicon Valley Bank, Greg Becker, había enviado una carta a los accionistas en la que afirmaba que el banco necesitaría recaudar 2250 millones de dólares para apuntalar sus finanzas después de sufrir pérdidas significativas.
El banco tenía un nivel inusualmente alto de depósitos no asegurados, y muchas inversiones en bonos gubernamentales a largo plazo y valores respaldados por hipotecas habían perdido valor a medida que aumentaban las tasas de interés. Eso provocó que los depositantes el jueves 9 de marzo se apresuraran a retirar sus fondos en masa. Desencadenó una corrida bancaria.
A la tarde siguiente, Yellen habló con el presidente de la Fed, Jerome Powell, el director de la FDIC, Martin Gruenberg, el director interino de la OCC, Michael Hsu, y la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly. Los reguladores se apresuraron a colocar a Silicon Valley Bank en la administración judicial de la FDIC.
Ese fin de semana, el personal del Tesoro, la Fed y la FDIC comenzaron la búsqueda de un comprador potencial para el banco. Yellen y otros funcionarios federales se reunieron para asegurarse de que el banco pudiera pagar la nómina el próximo lunes y que no se utilizaría dinero de los contribuyentes para financiar el rescate. Y hazlo todo antes de que los mercados asiáticos abran durante la semana.
Yellen también tuvo que tranquilizar a los republicanos en el Congreso. Habló con McHenry y otros legisladores que querían saber si las acciones llevarían a una mayor regulación. McHenry no respondió a una solicitud de comentarios de Noticias, pero dijo en un evento de la Asociación de Banqueros Estadounidenses la semana pasada que apoyaba la decisión del gobierno de recuperar a los depositantes.
El domingo 12 de marzo por la noche, el Tesoro, la Reserva Federal y la FDIC enviaron un comunicado conjunto anunciando que Signature Bank, con sede en Nueva York, también había quebrado y estaba siendo embargado. Los funcionarios también dijeron que un paquete de préstamos de emergencia garantizaría que todos los depositantes en Silicon Valley Bank y Signature Bank, con sede en Nueva York, estuvieran protegidos.
En cuestión de días, un tercer banco, Primera República fue fortalecido con $ 30 mil millones de 11 grandes bancos para evitar el colapso de más instituciones regionales.
A Yellen se le ocurrió la idea. de usar fondos bancarios para salvar a la Primera República y primero lo planteó con Powell, Gruenberg y otros reguladores. Entonces ella tuvo una llamada con Dimon y abordó la idea. Después de esa llamada, según los informes, Dimon dijo “tenemos nuestras órdenes de marcha” y procedió a formar una coalición de bancos, según dos personas informadas sobre el asunto, que hablaron de forma anónima porque no estaban autorizadas a discutir los detalles de una conversación privada.
Un representante de la oficina de Dimon no respondió a una solicitud de comentarios.
Este relato de las acciones de Yellen durante ese fin de semana se basa en más de una docena de entrevistas.
Una ex gobernadora de la Reserva Federal, Sarah Bloom Raskin, dijo que Yellen y otros legisladores ahora tendrán que determinar “cómo dos bancos que muchos no pensaron que representarían un riesgo sistémico para el sistema bancario” podrían amenazar la salud financiera de la nación.
Hace un año, retiró su nombre como candidata a gobernadora de la Fed. después de no recibir suficiente apoyo del Senado. Anteriormente había servido de 2010 a 2016 y prestó juramento al mismo tiempo que Yellen, vicepresidenta en ese momento.
Brown, quien instó al presidente Barack Obama a nominar a Yellen para suceder a Ben Bernanke como presidente de la Fed, dijo que la gente “se da cuenta de lo competente que es y de cómo está encargada de hacer grandes cosas en la administración”.
Ahora, Yellen tiene que responder a las acusaciones de que la administración Biden está rescatando a bancos de riesgo. Algunos republicanos han culpado al gasto de la administración de Biden, que dicen que provocó la alta inflación de 40 años, lo que obligó a la Fed a aumentar las tasas de interés para controlar los precios, lo que a su vez afectó a los bancos y sus inversiones.
El senador Tim Scott, RS.C., dijo en un evento de la Asociación de Banqueros Estadounidenses la semana pasada que “cuando llegas a un nivel de inflación alto en 40 años, la verdad del asunto cuando la inflación es tan alta, debes entrar inmediatamente en acción, la Fed no tiene bisturí, tiene un martillo y duele”.
Desde entonces, Biden ha pedido al Congreso que refuerce las reglas para los bancos a fin de evitar futuras quiebras y permitir que los reguladores impongan sanciones más duras a los ejecutivos de los bancos en quiebra, incluida la recuperación de la compensación y facilitar la prohibición de trabajar en la industria.
Paulson dijo que “somos muy afortunados de tener una secretaria del Tesoro inteligente y experimentada”, describiendo a Yellen como “alguien que se acerca para obtener una variedad de opiniones y habla con los participantes del mercado en tiempo real”.
Pero su prueba no ha terminado.
Ella convocó una reunión del Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera el viernes para discutir, en parte, los desarrollos en Deutsche Bank.el banco de inversión multinacional alemán cuyas acciones se estaban desplomando.