Morrisons acordó una adquisición de £ 7 mil millones por parte del grupo de capital privado estadounidense Clayton, Dubilier & Rice en la última ronda en una feroz lucha por el control de la cuarta cadena de supermercados más grande del país.
El tendero con sede en Bradford confirmó el jueves por la noche que había aceptado una oferta mejorada de 285 peniques por acción de la firma de capital privado que mejoró la oferta sobre la mesa del pretendiente rival Fortress.
En junio, CD&R puso en juego a Morrisons después de que emergiera su táctica de acciones original de 230 peniques, valorada en 5.500 millones de libras esterlinas, que había sido rechazada sobre la base de que “infravaloraba significativamente” al minorista.
Su nueva oferta es una prima del 60% sobre el precio de las acciones de Morrisons el 18 de junio, el día antes de que se hicieran públicas las noticias sobre el interés de la oferta en la empresa.
Andrew Higginson, presidente de Morrisons, dijo que la oferta de CD&R representaba “un buen valor para los accionistas y al mismo tiempo protegía el carácter fundamental de Morrisons para todos los interesados”.
“CD&R tiene un sólido historial de desarrollo, fortalecimiento y crecimiento de las empresas en las que invierten”, dijo Higginson. “Esto, junto con el sólido conjunto de intenciones que han establecido hoy, le da a la junta la confianza de que CD&R será un propietario responsable, reflexivo y cuidadoso de un importante negocio de comestibles británico”.
Sir Terry Leahy, ex director ejecutivo de Tesco, es uno de los asesores principales de CD&R. Trabajó junto a Higginson y David Potts, el director ejecutivo de Morrison, durante su largo reinado en Tesco.
En un mensaje de video, Leahy describió a Morrisons como un “gran negocio con un gran futuro”. CD&R estaba emocionado de trabajar con Potts y el resto del equipo de gestión para “crear más éxito para todos sus accionistas”, dijo.
Los sindicatos están preocupados por la actual ola de adquisiciones de capital privado que se apoderan de las empresas británicas, en medio de preocupaciones de que las empresas serán despojadas de sus propiedades, cargadas de deudas y que las condiciones de los trabajadores se deteriorarán.
Sin embargo, Leahy dijo que conocía al fallecido fundador de Morrisons, Sir Ken Morrison, y “comprendió la visión y los valores sobre los que construyó su negocio”, que Potts defendía.
Como parte de los términos del acuerdo, CD&R ha prometido que la oficina central de la compañía permanecerá en Bradford. Dijo que no tenía planes de vender el valioso patrimonio de su tienda para recaudar efectivo, y que apoyaba plenamente la reciente recompensa salarial de Morrisons de al menos £ 10 la hora para todos los colegas en las tiendas y los sitios de fabricación. Tampoco tenía la intención de realizar ningún cambio en las prestaciones proporcionadas por sus planes de pensiones.
CD&R estaba emocionado de trabajar con el equipo de administración actual “no solo para preservar las fortalezas tradicionales de Morrisons, sino también para construir sobre ellas con innovación, capital y nuevas tecnologías”, dijo Leahy.
“Todo nuestro enfoque como empresa durante las últimas cuatro décadas ha sido construir y hacer crecer los negocios en los que invertimos. Sabemos que a los clientes les encanta Morrisons y que los gerentes y el personal de la empresa tratan de brindar un mejor servicio al cliente todos los días … nosotros en CD&R estamos decididos a ayudarlos a hacer eso de todas las formas que podamos “.
La oferta de CD&R supera los 6.700 millones de libras sobre la mesa del inversor estadounidense rival Fortress. A principios de este mes, el grupo de inversión, que ya es propietario de Majestic Wine y es propiedad de la compañía de inversión japonesa SoftBank, intentó frustrar a CD&R aumentando su oferta a 270 peniques por acción más 2 peniques adicionales por dividendo especial por acción, un aumento de 400 millones de libras esterlinas. en su oferta inicial de £ 6.3 mil millones realizada a principios de julio.
En un comunicado el jueves por la noche, Fortress señaló los desarrollos y dijo que estaba “considerando sus opciones”.
Fortress aumentó su oferta después de que el mayor accionista de Morrisons, Silchester International Investors, que posee una participación del 15%, dijera que “no estaba dispuesto a apoyar” la oferta inicial de 254 peniques por acción del grupo Fortress. El administrador del fondo dijo que la junta de Morrison debería “permitir más tiempo para responder a otras partes que podrían ofrecer un mejor valor a los accionistas públicos de Morrison”.
El directorio de Morrisons ha retirado su respaldo anterior a la oferta de Fortress, y se espera que se pida a los accionistas que voten sobre la oferta mejorada de CD&R en octubre.