La demanda de China de mineral de hierro australiano podría estar cayendo, ya que las importaciones cayeron por cuarto mes consecutivo en volumen, aunque las tensas relaciones diplomáticas podrían no ser las culpables.
Los nuevos brotes de Covid en 17 provincias chinas que causan restricciones a la construcción, una desaceleración en la fabricación y el objetivo de reducir las emisiones podrían contribuir a una disminución en la necesidad de China del producto más valioso de Australia.
Algunos analistas creen que los últimos datos comerciales también muestran que la directiva del gobierno chino para reducir la producción de acero estaba empezando a afectar la demanda de mineral de hierro, lo que podría ser una mala noticia para la economía de Australia.
Las importaciones de hierro en volumen cayeron a 88,51 millones de toneladas en julio en comparación con 89,41 millones el mes anterior, según los datos comerciales de China. Esta fue una caída del 21 por ciento en comparación con el año anterior, donde las importaciones de mineral de hierro alcanzaron un récord de 112,6 millones, revelaron datos de MySteel.
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Los precios del mineral de hierro ya se han movido drásticamente a la baja en la última quincena ante la perspectiva de una demanda más débil de China, dijo el economista de minería y energía de Commonwealth Bank Australia, Vivek Dhar.
“La debilidad no está ligada tanto a la disminución de la demanda de acero en China (sino) a los recortes impulsados por las políticas a la producción de acero de China en la segunda mitad de 2021. Los formuladores de políticas buscan mantener la producción de acero en 2021 en los niveles de 2020 para mantener un límite a las emisiones ”, dijo a news.com.au.
“El sector siderúrgico de China representa más del 15 por ciento de las emisiones de carbono de China y tendrá que desempeñar un papel clave para ayudar a China a alcanzar cero emisiones netas para 2060.
“Para que la producción de acero crudo de China se mantenga estable este año, necesitaríamos ver un recorte anual del 12 por ciento en la producción de acero crudo de China en la segunda mitad de 2021. Eso pesará mucho sobre las importaciones de mineral de hierro de China durante el resto del año . “
Se ha ordenado a las acerías en regiones particulares de China que reduzcan la producción en un 50 por ciento para limitar la producción de acero por debajo del récord del año pasado y los funcionarios se comprometieron a hacer cumplir las restricciones de manera agresiva, señalaron también los analistas de Westpac.
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Caída de la demanda
La caída en la demanda de mineral de hierro se puede registrar desde marzo, donde China importó 102,1 millones de toneladas de mineral de hierro ese mes, seguido de 98,56 millones de toneladas en abril, 89,79 millones de toneladas en mayo y 89,41 millones de toneladas en junio.
Los precios del mineral de hierro, que han estado cotizando alrededor de 172 dólares la tonelada, están ahora muy por debajo del máximo de mayo de 237 dólares. Sin embargo, estos precios récord ayudaron a impulsar las ganancias de Australia a pesar de la caída de las importaciones.
Las importaciones totales de mineral de hierro de China en volumen cayeron un 1,5 por ciento interanual en los primeros siete meses de 2021, pero el precio aumentó un increíble 81,1 por ciento.
Pero los expertos han rechazado las sugerencias de que la caída de China en la demanda de mineral de hierro de Australia tendrá un gran impacto económico.
Dhar dijo que los legisladores del gobierno hacen estimaciones conservadoras, prediciendo que los precios del mineral de hierro se ubicarán en alrededor de $ 65 la tonelada para fines del trimestre, lo que significa perderse la “crema en la cima” en lugar de una enorme pérdida financiera para la economía.
Señaló que los costos de producción de la empresa minera rondan los $ 30 a $ 35 por tonelada, por lo que es poco probable que también afecte allí en términos de inversión.
Michael Shoebridge, director de defensa, estrategia y seguridad nacional del Instituto Australiano de Política Estratégica, estuvo de acuerdo en que las proyecciones del Tesoro son conservadoras y señaló que el precio del mineral de hierro había alcanzado un máximo histórico, por lo que era poco probable que impactara una caída en el valor.
“La economía china está impulsada por la construcción nacional y las exportaciones manufactureras globales, ambas cosas necesitan acero, por lo que hasta que la economía china cambie al futuro ideal de ser una economía basada en servicios, tecnología y consumo, la demanda de mineral de hierro seguirá siendo bastante robustos e incluso si hay una caída importante de los precios, los mineros australianos están en la mejor posición para seguir siendo rentables fuera de la producción mundial ”, dijo.
Pero advirtió que existe un creciente riesgo de mercado para hacer negocios en China.
“Parece que hay algunos sectores de la comunidad empresarial que tienen dificultades para entenderlo y no es una sorpresa, ya que probablemente hayan pasado toda su carrera empresarial diciéndoles que la única gran oportunidad de mercado que deben aprovechar es la el crecimiento del mercado de China, por lo que ir en la dirección opuesta es psicológicamente difícil para ellos ”, dijo.
Predicciones para el resto del año y más allá
Si bien los recortes de la producción de acero en todo el país de China han ganado fuerza, es difícil creer que se mantendrán en su lugar durante el resto de 2021, agregó Dhar.
“Los formuladores de políticas han señalado sus preocupaciones sobre la inflación, interviniendo en los mercados de materias primas a mediados de mayo mediante la promulgación de políticas para detener la especulación. Si los recortes de la producción de acero resultan más pronunciados que la desaceleración de la demanda de acero de China, que es nuestra expectativa, es probable que los precios del acero suban y vuelvan a amenazar las preocupaciones por la inflación ”, dijo.
“Esto podría hacer retroceder los recortes de producción de acero en todo el país”.
La otra preocupación es que los principales tomadores de decisiones de China, el Politburó, han señalado sus preocupaciones sobre un enfoque único para la reducción de carbono por parte de los gobiernos locales, agregó. “Es probable que el plan nacional para reducir la producción de acero esté en desacuerdo con el enfoque del Politburó para las reducciones de carbono, lo que aumenta la probabilidad de que la política se relaje”, dijo.
Si bien se espera que los envíos de Brasil, que es el mayor competidor de Australia al mineral de hierro, aumenten este año, Dhar dijo que no se esperaba que esto se hiciera realidad hasta el próximo año.
“El aumento de la oferta será bastante mínimo, por lo que no estoy convencido de que agregar oferta este año vaya a cambiar las reglas del juego en el mercado”, dijo.
“Significará competencia para Australia, pero no estamos hablando de grandes toneladas. Esperamos más de esa competencia el próximo año, ya que Brasil espera llegar a 400 millones de toneladas para fines de 2022 ”.
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