Y los precios del oro están siendo impulsados hacia las nubes principalmente por las compras de los bancos centrales como protección contra la inflación, la exposición al dólar estadounidense y la incertidumbre geopolítica. Sin embargo, a diferencia del oro, la plata tiene aplicaciones modernas superiores y casi infinitas en el mundo real.
Con algunas excepciones menores, como la protección térmica en cohetes y algunas aplicaciones médicas, el oro sirve principalmente para almacenar y preservar riqueza. La plata, sin embargo, está en todas partes.
Si bien las joyas de plata esterlina vienen a la mente cuando se piensa en plata (aunque Dollar Bill prefiere el platino), la plata está aprovechando una ola de demanda industrial del siglo XXI debido a su uso en megamercados, incluidos los semiconductores y los chips LED. Quizás lo más notable sea el hecho de que la plata es un componente clave en la fabricación de paneles solares, un mercado que está aprovechando la insaciable ola de sentimiento en torno a la energía renovable.
En cada panel solar producido hay alrededor de 20 gramos de plata. Sin ser demasiado técnico, los paneles solares requieren polvo de plata, que se convierte en pasta y luego se carga en una oblea de silicio y luego genera electricidad a partir del sol.
La Agencia Internacional de Energía (AIE) publicó recientemente un documento que predice que la energía solar será la fuente número uno de energías renovables para 2027. Sorprendentemente, ese mismo documento sugiere que la energía solar también superará al carbón y al gas en este mismo período en el suministro de las necesidades energéticas globales.
La London Bullion Market Association (LBMA), una autoridad preeminente en los precios de la plata y los lingotes en general, dice que las perspectivas de oferta y demanda de plata son “excepcionalmente fuertes”. En su último informe, se cita a la LBMA diciendo: “Se prevé que la demanda mundial de plata alcance los 1.200 millones de onzas en 2024”.
Ese sería el segundo nivel más alto registrado, superado sólo en 2022 con 1.240 millones de onzas, según la Royal Mint. De hecho, la plata se encuentra en un déficit estructural desde 2021 y también se prevé otro gran déficit de 176 millones de onzas para este año.
El informe de la LBMA continúa diciendo: “Se esperan déficits en los próximos años”. Ver por ti mismo:
Un gráfico que muestra los déficits de suministro de plata en el mundo.
Considere también el Informe de investigación global más reciente del Bank of America sobre la plata, que encuestó a las 13 mayores mineras primarias de plata. Según el informe, en conjunto, todos consideran que el suministro de las minas de plata se mantendrá estable en alrededor de 800 millones de onzas al año durante los próximos años.
Luego considere que el suministro minero (de plata) alcanzó su punto máximo en 2016 con 900 millones de onzas y no se ha acercado desde entonces. En contraposición, el mismo informe destaca que la demanda es hoy un 20 por ciento mayor a pesar de la estabilidad de la oferta.
La AIE también dice que la demanda de plata en toda la industria se ha cuadriplicado a 200 millones de onzas desde 50 millones de onzas en la última década, y los usos fotovoltaicos (solar) ahora requieren entre 50 por ciento y 150 por ciento más plata por panel que hace 10 años.
Todo lo cual es suficiente para que Dollar Bill se deslice hacia la derecha sobre la plata (¿o hacia la izquierda, no lo recuerdo?).
Obviamente, este mensaje no pasó desapercibido para los apostadores que respaldaron a Sun Silver en su debut en ASX la semana pasada. En lo que ha sido uno de los tiempos más áridos para nuevas cotizaciones, Sun Silver irrumpió en el mercado casi sigilosamente, recaudando 13 millones de dólares en apenas un abrir y cerrar de ojos a 20 centavos por acción.
Si bien tiene recursos de oro, el director gerente Gerard O’Donovan dice que la plata en Nevada es su principal objetivo.
¿Y por qué no?
Las acciones de Sun Silver subieron un 275 por ciento a los pocos días de cotizar en bolsa, lo que provocó que Dollar Bill enviara un correo electrónico enojado a su corredor, quien obviamente estaba de vacaciones. ¡Bonita!
Dollar Bill se encontró con O’Donovan y le preguntó a qué atribuía la fiebre. En primer lugar, quiso señalar que la empresa fijó intencionalmente el precio de la IPO muy por debajo de lo que él (y la junta directiva) pensaban que era el valor justo, lo que supuso una de las grandes subestimaciones del año.
Pero, curiosamente, también destacó la importancia crítica de la plata en la revolución de la energía verde diciendo: “Se utiliza en todos los paneles solares y representa hasta el 23 por ciento del coste del material de una célula fotovoltaica”.
Luego continuó diciendo: “En el ASX, hay menos de un puñado de empresas con activos primarios de plata, por lo que el mercado australiano generalmente no lo sabe. En China, más del 25 por ciento de su red eléctrica proviene de energía solar y fabrican más del 90 por ciento de los componentes solares. Los chinos son muy conscientes de que la plata es un metal industrial y son el mayor consumidor de plata a nivel mundial”.
Y parece que casi todos los dispositivos electrónicos disponibles hoy en día incluyen un botón o interruptor que contiene plata. También es enorme la variedad de aplicaciones médicas que requieren “el metal del pobre”, desde limitar la propagación bacteriana hasta su aplicación en el tratamiento de quemaduras y úlceras.
Pero por ahora, Dollar Bill considera que todo es cuestión de energía solar.
Según los expertos de la industria Wood Mackenzie, el año pasado se agregaron 32,4 gigavatios de capacidad de energía solar directa en los EE. UU., lo que representa un asombroso aumento del 50 por ciento con respecto a 2022. El mismo informe sugiere que los despliegues solares se cuadriplicarán en los EE. UU. en la próxima década.
Sólo el próximo año se agregarán cinco gigavatios adicionales de energía solar, y se espera que las tasas de crecimiento sean del 19 por ciento para el sector comercial, del 15 por ciento para el comunitario y del 26 por ciento para los servicios públicos en general.
El debut de Sun Silver en ASX fue claramente una sacudida para muchos y en los días siguientes a su cotización, hubo un par de otras jugadas de plata de micro capitalización que también saltaron repentinamente de los bloques. Iltani Resources, con su llamativo proyecto Orient de plata, plomo y zinc en Queensland, subió un 75 por ciento el día después de la cotización de Sun Silver.
de, a pesar de que no hay nuevas noticias.
Eastern Metals también cuenta con algunas perspectivas interesantes para la plata y, con una capitalización de mercado inferior a 5 millones de dólares, también se disparó alrededor del 60 por ciento en los días posteriores a la salida a bolsa de Sun Silver, nuevamente sin noticias nuevas. Los recursos para investigadores centrados en la plata casi se han duplicado a 6 centavos este año.
Lode Resources también tiene un interesante activo de plata en Webbs Consol que vale la pena echarle un vistazo.
Las empresas de plata de mayor capitalización también han disfrutado de su tiempo en el centro de atención. Silver Mines, con una capitalización de mercado de 300 millones de dólares, ha subido un 53 por ciento de 13 centavos a 20 centavos este año.
Luego está Adriatic Metals, que ahora cuenta con una capitalización de mercado de 1.200 millones de dólares respaldada por un importante recurso de plata, entre otros. El precio de sus acciones se disparó de unos 3 dólares a un máximo de 4,77 dólares este año, aumentando la capitalización de mercado de la empresa en unos 500 millones de dólares en menos de seis meses.
A Dollar Bill le encanta hacer números, especialmente entre botellas, y ahora mismo está merodeando entre ese puñado de jugadores de plata que cotizan en bolsa, tanto en casa como en el extranjero. Mi maní por tu libra, vale la pena vigilar la plata.
Si tan solo mi corredor me devolviera la llamada….
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Dollar Bill (a veces conocido como Bill McConnell) es director asociado de Bulls N’ Bears y ex operador de derivados. También es un ex periodista financiero y un narrador destacado. Esta columna tiene fines informativos y de entretenimiento únicamente y nada de lo que contiene constituye asesoramiento financiero; de hecho, Dollar Bill recomienda específicamente que busque el consejo de alguien que no sea él.
2024-05-23 02:44:33
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