HSBC se enfrenta a un “impacto” de más de £6,3 mil millones como resultado de préstamos inmobiliarios comerciales no garantizados en Porcelanaadvirtió un asesor fiscal del Reino Unido.
Bob Lyddon calificó la situación de “desastre” y advirtió sobre un riesgo de “contagio financiero” que podría tener un efecto en cadena sobre la economía británica.
HSBC confirmó a principios de este mes que estaba reservando £910 millones de libras esterlinas para cubrir las pérdidas crediticias esperadas, incluidos £412 millones de libras relacionados con el sector inmobiliario comercial en Porcelana – pero el señor Lyddon dijo que el panorama real era mucho peor.
El fundador de Lyddon Consulting Services expuso sus preocupaciones en un análisis escrito específicamente para Express.co.uk y ha instado al banco a no subestimar la gravedad de la situación.
Explicó: “La participación de HSBC en su banco chino – Hang Seng – parece sobrevaluada en £3,3 mil millones considerando el punto de referencia establecido por Standard Chartered.
“El 42 por ciento de los préstamos inmobiliarios comerciales de HSBC en China son deficientes o tienen problemas crediticios: 4.600 millones de libras de 11.000 millones de libras. Eso es un desastre.
“Las cifras equivalentes sólo para Hong Kong son del 63 por ciento, y 3.800 millones de libras de 6.000 millones de libras. Eso es una catástrofe”.
Peor aún, 3.000 millones de libras de estos 3.800 millones de libras no estaban respaldados por garantías inmobiliarias, subrayó Lyddon.
Explicó: “Eso es un oxímoron: no deberían contabilizarse como préstamos inmobiliarios si no están garantizados.
“¿Se trata de fraudes en los que un prestatario ha utilizado el dinero destinado a construir un edificio pero el solar sigue vacío?
“O, si hay un edificio y el prestatario ha incumplido el pago del préstamo, ¿son los bancos hipoteca ¿Papeles defectuosos por lo que no se pueden recuperar? ¿Qué está pasando?”
Y añadió: “¿En qué estaba pensando el banco al incluir en sus cuentas los préstamos sin garantía como préstamos inmobiliarios? ¿En qué estaban pensando los auditores cuando aprobaron las cuentas?
“¿Qué pasa con los reguladores financieros que se supone que controlan la idoneidad de la capitalización de los bancos? ¿Permiten que HSBC financie estos préstamos con el menor nivel de capital apropiado para préstamos inmobiliarios garantizados (es decir, reales)? ¿Cuáles son las directrices del Consejo Financiero? ¿Consejo de Informes para un caso como este?”
Dado el estado del mercado inmobiliario de Hong Kong, la parte no garantizada de estos préstamos debería cancelarse, afirmó Lyddon.
Continuó: “Eso es un golpe de £3 mil millones de libras esterlinas junto con el golpe de £3,3 mil millones de libras esterlinas en el valor del Hang Seng Bank: un golpe total de £6,3 mil millones de libras esterlinas en lugar de los £400 millones de libras esterlinas que HSBC realmente ha recibido”.
El déficit “abrió un agujero en el capital del banco” y significó que tendría que recortar sus negocios en otros lugares, incluido el Reino Unido, dijo Lyddon.
Y añadió: “Es el cuatro por ciento del capital social de HSBC, lo que puede no parecer mucho, pero respalda más de 120 mil millones de libras en préstamos, que tendrían que ser eliminados.
“Es más, si sus prácticas actuales a nivel de todo el grupo han permitido al banco otorgar tantos préstamos incobrables en Hong Kong, es necesario examinar toda la cartera global de préstamos del banco para ver si Hong Kong es un caso atípico, o si la calidad promedio es más bajo de lo que parece.”
De ser así, el impacto se multiplicaría: habría que reservar una mayor parte del capital del banco para los préstamos más pobres, y la cantidad de otros préstamos que habría que eliminar sería mucho más de 120.000 millones de libras, incluidos los préstamos a prestatarios del Reino Unido.
Lyddon concluyó: “Ese es el riesgo de contagio: los préstamos a consumidores y empresas del Reino Unido deben recortarse si las pérdidas en Hong Kong, el resto de China y cualquier otro lugar hacen un agujero en el capital del banco”.
Express.co.uk se ha puesto en contacto con HSBC para solicitar comentarios.
Préstamos inmobiliarios NO GARANTIZADOS de HSBC: tercer trimestre de 2023 (por Bob Lyddon)
HSBC registró una amortización de £400 millones de libras sobre sus préstamos inmobiliarios comerciales en China en el tercer trimestre de 2023, pero el daño seguramente es mucho mayor.
No ha habido ninguna amortización del valor de su participación del 62 por ciento en Hang Seng Bank: Standard Chartered Bank asumió una amortización de £562 millones de libras sobre su participación del 16 por ciento en China Bohai Bank, que representa el 28 por ciento de su valor en ese momento. del año. Una amortización equivalente por parte de HSBC sobre su participación en Hang Seng habría sido de 3.300 millones de libras esterlinas. Después de todo, Hang Seng Bank y China Bohai Bank operan sustancialmente en el mismo mercado.
La amortización de £400 millones, únicamente en préstamos inmobiliarios comerciales, también parece bastante ligera si se considera que Standard Chartered Bank sufrió un golpe de £150 millones sobre una cartera de £2,2 mil millones, lo que representa un 6,8 por ciento. HSBC tiene una cartera de £11 mil millones (US$13,6 mil millones) con una amortización de £400 millones que representa el 3,6 por ciento de esa cartera. La diferencia del 3,2 por ciento habría causado a HSBC una amortización adicional de £352 millones.
Por lo tanto, potencialmente tendremos más amortizaciones para HSBC por valor de 3.700 millones de libras esterlinas para situarlo en el mismo lugar que Standard Chartered.
Incluso si sus amortizaciones sobre préstamos inmobiliarios comerciales hubieran sido de £752 millones en lugar de £400 millones, eso sólo reflejaría parcialmente los profundos problemas de su cartera. La cartera de préstamos inmobiliarios comerciales chinos de HSBC contiene £1.800 millones de libras de préstamos calificados como ‘deficientes’ (la cuarta categoría de calidad crediticia de cinco), y £2.800 millones de libras calificados como ‘crédito deteriorado’, la quinta y
categoría más baja. Esto equivale a 4.600 millones de libras esterlinas, o el 42 por ciento de toda la cartera, es decir, “por debajo del estándar” o peor, con una concentración particular de malos negocios reservados por el propio HSBC en Hong Kong, donde tiene su sede el Hang Seng Bank.
Hang Seng Bank tiene tanto un residencial hipoteca libro y una cartera propia de préstamos inmobiliarios comerciales, pero aquí sólo estamos analizando los préstamos inmobiliarios comerciales del propio HSBC en China.
£6.000 millones de su cartera de £11.000 millones están registrados en Hong Kong, y de estos £6.000 millones £3.800 millones (o el 63 por ciento) están clasificados como ‘de baja calidad’ (£1.200 millones) o como ‘con deterioro crediticio’. ‘ (£ 2,6 mil millones).
Y ahora llegamos a lo más totalmente increíble:
- £0,900 millones de £1,200 millones del ‘subestándar’ no están garantizados
- £2,100 millones de £2,600 millones de libras esterlinas ‘crédito deteriorado’ no están garantizados
Esto significa que el 79 por ciento de la porción de la cartera de préstamos de Hong Kong destinada a propiedades comerciales
(£3 mil millones de £3,8 mil millones) que es de mala calidad tampoco está SEGURIDAD
¿Desde cuándo los “préstamos inmobiliarios” no están garantizados?
Según el Instituto de Finanzas Corporativas, “los préstamos para bienes raíces comerciales (CRE) se refieren específicamente al crédito creado para financiar o refinanciar propiedades comerciales”. Enumera varios tipos de financiación, pero luego afirma que “el hilo común entre todas las formas de préstamos CRE es que la propiedad física sirve como garantía para asegurar la exposición crediticia”.
Si los préstamos inmobiliarios no están garantizados, deben ingresarse en las cuentas del banco como préstamos personales si el prestatario es un individuo, o como préstamos corporativos si el prestatario es una entidad jurídica no personal, como una empresa, un fideicomiso o una sociedad de responsabilidad limitada.
¿Los préstamos de HSBC no están garantizados debido a fraude? Por ejemplo, el préstamo se ha utilizado para financiar la construcción, pero el dinero se ha desviado y no se ha construido ningún edificio.
¿Los préstamos de HSBC no están garantizados debido a documentación defectuosa (por ejemplo, el préstamo ha incumplido pero el banco no puede recuperar el edificio porque su documentación legal no lo permite)?
El problema se extiende a la información financiera: un inversor, analista de crédito o analista de acciones seguramente tiene derecho a suponer que cualquier préstamo clasificado como “préstamo inmobiliario” o “préstamo para propiedades residenciales/comerciales” está garantizado con una hipoteca.
No sólo eso, los reguladores financieros del banco asumirían que los préstamos clasificados como “préstamos inmobiliarios” están garantizados, sobre todo porque entonces califican para una asignación de capital muy reducida que se les aplicará.
¿Por qué los auditores han aprobado las cuentas con préstamos registrados en el plan de cuentas como “préstamos inmobiliarios” cuando no están garantizados?
¿Qué tiene que decir el Consejo de Información Financiera al respecto?
2023-11-25 10:00:00
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