Warren Buffet, un inversor de renombre, tiene un enfoque de inversión único. Se siente atraído por empresas con un liderazgo excepcional y un potencial constante de ganancias. Su estrategia pasa por adquirir negocios completos, pero también se contenta con poseer una parte de una empresa prometedora.
La estrategia de inversión de Warren Buffet y el difunto Charlie Munger no se limitó a un sector específico. Eran expertos en identificar marcas emergentes, adherirse a modelos comerciales sólidos y pagar un precio justo por grandes empresas.
Este enfoque condujo a la creación de una de las carteras de inversores más diversas de la historia. Berkshire Hathaway, la empresa que gestiona la cartera de Buffet, aumentó recientemente su participación en los sectores de petróleo y gas y mantuvo una posición sobreponderada en las industrias de tecnología y bebidas, según las últimas presentaciones del 13F.
Las cinco acciones que forman los pilares de la cartera de 347 mil millones de dólares de Warren Buffet no son empresas cualquiera. Son empresas que muestran promesas a largo plazo y adaptabilidad a las tendencias, infundiendo una sensación de optimismo sobre su potencial de inversión.
Con una excelente gestión a su cargo, estas empresas están bien equipadas para impulsar la escala y la innovación, lo que las convierte en atractivas oportunidades de inversión.
1. manzana
Tapa del mercado: 2,61 billones de dólares
Máximo/mínimo de 52 semanas: $164.08-$199.62
Tasa de crecimiento de ventas en 3 años: 7%
Según los documentos, Berkshire Hathaway vendió recientemente acciones de Apple, pero la compañía valorada en un billón de dólares aún conserva más del 50% de la cartera de Buffet. Los últimos obstáculos operativos, las ventas cíclicas de iPhone y la dura competencia de rivales como Huawei han frenado las ventas de productos y el crecimiento general.
Sin embargo, la investigación de contrapunto resaltado que los envíos de teléfonos inteligentes podrían experimentar un repunte interanual del 3% este año y estabilizarse. Consideran que Apple enfrenta vientos en contra en los mercados tradicionales, ya que las altas tasas de interés continúan afectando el gasto de los consumidores.
Otro factor que se suma a la caída es el patrón cíclico de las ventas de iPhone, donde uno podría retrasar la compra del modelo superior y esperar a que los modelos existentes se vuelvan obsoletos.
Los ingresos de Apple por servicios, que abarcan App Store, Apple TV, servicios de pago e iCloud, han seguido creciendo.
Además, su reciente lanzamiento de Apple Vision Pro y las especulaciones sobre el Apple Car se alinean con su aumento interanual de casi el 14% en el gasto en I+D en 2023, hasta los 29.900 millones de dólares. Durante una conferencia telefónica sobre resultados, el director ejecutivo Tim Cook dijo que el salto se debió a factores como la inteligencia artificial y el aprendizaje automático.
Mac global ventas También recuperaron su antiguo impulso. Las ventas se recuperaron en los dos últimos trimestres después de caer a 6.840 millones de dólares en el tercer trimestre de 2023 desde 11.500 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2022.
A pesar de la crisis de los chips, los retrasos en los envíos, la competencia más dura y los ciclos de ventas prolongados, la asignación estratégica de capital de Apple en todos los segmentos comerciales le ha ayudado a mantener un alto retorno sobre el capital de más del 30% en tiempos de rentabilidad reducida.
2. Chevrón
Tapa del mercado: $304 mil millones
Máximo/mínimo de 52 semanas: $139.62-$171.70
Tasa de crecimiento de ventas en 3 años: 35%
Buffet añadió este gigante energético estadounidense a su cartera en 2020 y aumentó su asignación a 126,1 millones acciones, según sus últimas presentaciones.
La compañía, conocida por sus pagos de dividendos, fue testigo de un aumento vertiginoso de las ganancias debido a los precios récord del petróleo en 2022, cuando Rusia invadió Ucrania y la economía estadounidense atravesó una recuperación desigual. Sin embargo, el enfriamiento de los precios del petróleo el año pasado arrastró las ganancias y el precio de las acciones de Chevron en 17% en 2023.
Los precios de las acciones subieron ligeramente en febrero y desde entonces han subido. La compañía fue testigo de una producción récord de petróleo en Cuarto trimestre de 2023 tras la exitosa adquisición de PDC Energy y el aumento de la producción en la Cuenca Pérmica.
La firma también adquirió Hess Corporation por 53 mil millones de dólares a finales de 2023 por una participación controladora del 30% de los recursos en el bloque Stabroek en Guyana y una parte de los activos de Bakken Shale en Dakota del Norte. Estas medidas podrían mejorar las actividades upstream de Chevron y refinar las ventas de productos.
La empresa de servicios públicos paga actualmente casi 11 mil millones de dólares a los accionistas en dividendos anuales. Estos pagos han aumentado en 30% desde principios de 2021. Chevron pudo reducir significativamente los niveles de deuda en los últimos dos años mientras mantenía un flujo de caja libre saludable.
Con el tiempo, la compañía prevé un aumento del gasto de capital, ya que planea aumentar la producción de petróleo en un 3% con respecto a los niveles actuales para 2027. Chevron también está intensificando sus esfuerzos ESG para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero.
El director ejecutivo Mike Wirth anunció que la empresa dedicará $10 mil millones proyectos de reducción de carbono para 2028. Como parte de sus objetivos netos cero para 2050, la compañía reducirá la intensidad de las emisiones de carbono en un 5% entre 2016 y 2028 para escalar su negocio tradicional de manera más sostenible.
La Administración de Información Energética de EE. UU. esperado Los precios del petróleo rondarán los 81 dólares el barril este año y los 78 dólares en 2025. Sin embargo, China, el mayor importador de petróleo, sigue influyendo en los precios y la demanda mundiales mientras el continente lucha contra una recuperación económica atrofiada.
3. Grupo Citi
Tapa del mercado: $119 mil millones
Máximo/mínimo de 52 semanas: $38.17-$63.90
Tasa de crecimiento de ventas en 3 años: 31%
Bajo el liderazgo de la directora ejecutiva Jane Fraser, Citigroup se embarcó en una reforma global en noviembre de 2023 en la que 5.000 de sus trabajadores abandonaron el banco de inversión. Planea reducir su fuerza laboral de 239.000 personas 20.000 durante los próximos dos años para simplificar su modelo operativo.
El colapso del Silicon Valley Bank y la adquisición de Credit Suisse por parte de UBS dejaron al sector bancario vulnerable el año pasado. La reestructuración se produjo tras despidos masivos, caza furtiva desenfrenada y caídas de las acciones en medio de una desaceleración empresarial en toda la industria, principalmente debido a la alta inflación y las altas tasas de interés.
Sin embargo, el analista de Wells Fargo, Mike Mayo, opinó a principios de este año que la histórica reestructuración de Citigroup llevará el precio de sus acciones a un récord. $116 para 2026. Citi es su primera elección en el sector bancario.
Él cree que el banco se está deshaciendo de sus complejos procesos a través de nuevas estructuras de informes, menos niveles de gestión y un enfoque en la expansión internacional y en segmentos como la banca personal y los servicios de gestión patrimonial.
Los ingresos anuales del banco disminuyeron en 2021 a 71,89 mil millones de dólares. Desde entonces, ha crecido hasta $78.49 mil millones el año pasado. La reducción mejorará su apalancamiento operativo y reducirá enormemente los gastos generales.
Mayo también espera que la reducción de riesgos de Citi minimice los impactos de las inminentes reglas de capital de final de Basilea 3. Las regulaciones, con una oposición vehemente, requerirían que los bancos aumentaran sus reservas de efectivo para momentos de volatilidad, lo que afectaría sus flujos de efectivo.
Mayo dijo que quienes busquen un “margen de seguridad” en el sector podrían confiar en Citigroup. Además, la baja exposición de Citi a los bienes raíces comerciales también puede ayudarlo a evitar el empeoramiento del panorama inmobiliario donde proyecciones Las pérdidas relacionadas con el espacio de oficinas han alcanzado el billón de dólares.
4. Coca-Cola
Tapa del mercado: $265 mil millones
Máximo/mínimo de 52 semanas: $55.55-$64.69
Tasa de crecimiento de ventas en 3 años: 11%
La inversión de mil millones de dólares de Buffet en Coca-Cola en 1989 creció enormemente 1.550% para finales de 2020, ¡excluidos dividendos! A partir de 2023, la empresa de bebidas vendía 200 marcas de bebidas en más de 200 países.
Comprendió desde el principio que Coca-Cola, como líder en su segmento, tenía una imagen de marca sólida, una red de distribuidores y conexiones que sustentarían su participación de mercado. A lo largo de los años, la empresa ha seguido expandiéndose y absorbiendo a sus rivales para seguir siendo relevante en medio de las dinámicas demandas de los consumidores.
Las preferencias de los consumidores cambian con el tiempo, especialmente en los segmentos de comida rápida y refrescos. Con más gente consciente de la salud y programas de concientización, la demanda de Coca-Cola puede disminuir gradualmente.
La dirección decidió separar los ingresos del embotellado de la distribución del jarabe. Se deshizo de algunas plantas embotelladoras para reducir los gastos generales y ahora se está posicionando cada vez más como distribuidor de jarabe para la diversificación.
Si bien la acción rara vez ha aparecido en los titulares por su precio, a los inversores les encantan sus dividendos constantes y su historial de rendimiento superior durante las turbulencias del mercado.
Ha emitido miles de millones de dólares en bonos en los últimos años, lo que impone una carga adicional de pago de intereses. Sin embargo, Coca-Cola sólo cuenta con unos pocos activos con mucho capital, lo que puede reducir el impacto financiero.
La empresa también tiene profundos compromisos para reducir su masivo huella de carbono. La Coca-Cola Hellenic Bottling Company fue la primera en asunto un bono verde denominado en euros por valor de 500 millones de euros en 2022 para apoyar sus proyectos sostenibles. Mientras tanto, el grupo matriz planea alcanzar emisiones netas de carbono cero para 2050 y reducirlas en 25% entre 2015-30.
5. Amazonas
Tapa del mercado: $1,834 billones
Máximo/mínimo de 52 semanas: $101.15-$189.77
Tasa de crecimiento de ventas en 3 años: 12%
Jeff Bezos quería construir un modelo de negocio que priorizara la experiencia del cliente, la entrega de última milla y una expansión agresiva. Estos atributos llamaron la atención de Buffet.
Si bien hoy en día Amazon ofrece diversos servicios y productos en todos los sectores verticales, se mantiene fiel a sus principios, compromisos y raíces en la venta minorista de libros con un megadepósito de libros electrónicos y de bolsillo.
Se expandió mediante una ola de recaudación de fondos para ganar una participación mayoritaria en el mercado en diferentes industrias y superar a sus rivales recortando drásticamente los precios.
Con un enfoque más en el flujo de caja que en las ganancias, el modelo de negocio de Bezos siguió agregando otros productos a su oferta para generar múltiples flujos de flujo de caja. Llegó un punto en el que no tuvieron que recaudar más fondos para la expansión.
La empresa ha superado varias recesiones y sólo ha salido fortalecida. Un liderazgo experimentado aseguró que la empresa siguiera explorando otros mercados. A pesar de la resistencia a su proyecto de infraestructura de TI y computación en la nube, Amazon Web Services (AWS) representa ahora el 66% de los ingresos operativos de la empresa.
Si bien su función principal es permitir la venta de productos a través de una plataforma intuitiva y segura, la publicidad también se está convirtiendo en la nueva máquina de ganancias de Amazon. La empresa recaudó 14.200 millones de dólares únicamente de ingresos publicitarios en el cuarto trimestre de 2023. Más de 2 millones de vendedores externos están pagando a la empresa para promocionar sus productos entre los 2.000 millones de personas que visitan el mercado en línea cada mes.
Los analistas creen que Amazon podría generar $1 billón en ingresos anuales para 2028, y AWS contribuiría con casi 200 mil millones de dólares.
2024-04-25 16:16:29
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