Cuando los nuevos fundadores se ponen a investigar cómo crecer y escalar su startup, a menudo se encontrarán con el muro de la recaudación de fondos: ¿cuál es la mejor vía para la recaudación de fondos como startup, deuda o capital?
Según los datos de nuestros clientes en combinación con encuestas de la comunidad, aproximadamente el 75 por ciento de las nuevas empresas con sede en EE. UU. Aprovechan algún tipo de deuda o opciones de financiamiento no diluibles en su tabla de límites antes de su ronda inicial, en comparación con el 15 por ciento de las nuevas empresas canadienses. Parece que los fundadores de startups canadienses tienden a ser más conservadores en su búsqueda de recaudación de fondos; es hora de repensar esta estrategia.
Dado el crecimiento explosivo del ecosistema de startups canadiense, la competencia por la recaudación de fondos es feroz.
Nuestros datos también mostraron que más del 90 por ciento de todas las nuevas empresas que han asegurado con éxito una ronda de financiación de la Serie A tienen algún tipo de deuda en su tabla de límites. Esto permite a los emprendedores optimizar su estructura de capital muy temprano en el viaje de inicio y, al hacerlo, pueden aumentar significativamente sus posibilidades de éxito en la recaudación de fondos a largo plazo.
Dado el crecimiento explosivo del ecosistema de startups canadiense, la competencia por la recaudación de fondos es feroz.
Durante los últimos cinco años, el ecosistema de startups canadiense ha crecido significativamente; este aumento en las startups canadienses también ha dado lugar al número de acuerdos de capital de riesgo (VC); en 2020, los capitalistas de riesgo invirtieron 4,400 millones de dólares canadienses en empresas canadienses en más de 509 acuerdos. Comparativamente, el monto promedio invertido por los capitalistas de riesgo durante el período 2015-2019 fue de $ 3.8 mil millones en 517 acuerdos.
Como resultado, muchos emprendedores optarán por hacer una ronda de inversión ángel a través de sus amigos y familiares, pero ¿qué sigue? Dependiendo de la puesta en marcha, existen múltiples vías para explorar, especialmente cuando se trata de subvenciones y programas de crédito fiscal que ofrece el gobierno canadiense para impulsar el ecosistema de puesta en marcha local.
Cada año, el gobierno canadiense proporciona más de $ 3 mil millones a más de 20,000 empresas como parte del programa de crédito fiscal de Investigación Científica y Desarrollo Experimental (SR&ED) para compensar los costos de I + D. Cualquier startup que lleve a cabo actividades de I + D o desarrollo de productos elegibles para SR&ED puede aprovechar el programa y reclamar miles de dólares al gobierno anualmente.
A medida que las empresas realizan actividades de I + D durante todo el año, acumulan créditos fiscales de SR&ED y acumulan un activo, que no se puede desbloquear hasta que se envían las declaraciones de impuestos, la CRA las procesa y se recibe el reembolso de SR&ED. Este proceso completo generalmente toma un mínimo de nueve meses desde el final del año fiscal (y más de 16 meses desde el primer mes de incurrir en gastos de I + D), lo que reduce la velocidad a la que las empresas pueden reinvertir el reembolso en la empresa.
Las empresas elegibles pueden reclamar aproximadamente el 64 por ciento de los salarios, el 32 por ciento de los costos de subcontratistas y el 42 por ciento de los gastos en materiales que incluyen tarifas federales, provinciales y de representación. La advertencia es que las empresas tienen que esperar más de 16 meses para reinvertir su reembolso de SR&ED en las operaciones de la empresa para crecer.
Los empresarios con negocios que califican para SR y ED tienen la opción de aprovechar el financiamiento de SR&ED, a través del cual pueden recibir con éxito un anticipo en efectivo contra el reembolso de SR&ED acumulado. Esto permite al emprendedor aprovechar el reembolso de SR&ED de su negocio hasta 16 meses antes y acelerar el crecimiento de su empresa.
Tradicionalmente, el financiamiento de SR&ED estaba disponible para solicitantes solventes como un préstamo puente, emitido después del final del año fiscal cuando se había finalizado el reclamo. Si una empresa opta por solicitar el financiamiento tradicional de SR&ED, puede aprovechar su reembolso de SR&ED solo dos o tres meses antes.
Uso de la deuda para aprovechar mejor los reembolsos de SR&ED
A diferencia de los modelos tradicionales de financiación SR&ED, Boast.AI proporciona hasta el 75 por ciento de los gastos acumulados en I + D de una empresa como anticipo de efectivo trimestral.
Además, Boast.AI puede proporcionar esta financiación avanzada a los tres meses del año fiscal (es decir, más de un año antes de que se presente la reclamación de SR&ED), lo que puede afectar drásticamente la trayectoria de crecimiento de cualquier negocio.
Este capital no dilutivo amplía la pista de flujo de caja y proporciona la flexibilidad financiera necesaria para tomar mejores decisiones sobre la ampliación del negocio. El efecto compuesto de agregar recursos adicionales de ventas, marketing y desarrollo 12 meses antes a menudo conduce a una valoración 1.5 veces mayor en un período de 24 meses.
Digamos que tenemos dos empresas: Acme Corp. y Globex Corp. Si bien ambas empresas aprovechan SR&ED, Acme decide esperar el reembolso completo de SR&ED para reinvertir el dinero en la empresa, mientras que Globex decide reducir el tiempo de espera en utilizando SR&ED Quarterly Advanced Refunds y reinvierte el dinero ahora.
Dado que sus ingresos del T1 Y1 son los mismos en $ 100,000 con una tasa de crecimiento del 15 por ciento antes del reembolso de SR y ED y una tasa de crecimiento del 20 por ciento después del reembolso de SR y ED de $ 300,000, podemos ver fácilmente el impacto que tiene la financiación no diluida en la valoración general. de ambas empresas.
Al utilizar los reembolsos anticipados trimestrales para acceder a $ 56,250 cada trimestre, Globex pudo aumentar su valoración en más de $ 2 millones, lo que se tradujo en una tasa interna de retorno de 5,967 por ciento, todo por un costo de solo $ 17,719 por año (en intereses y tarifas de retiro). ). Además, el equipo interno de Globex necesitó recursos mínimos para calificar para los reembolsos avanzados trimestrales de SR&ED (aproximadamente cinco a seis horas en total).
En última instancia, a pesar de tener un comienzo idéntico al de Globex, Acme se atrasa $ 2 millones en su valoración general al final de los dos años.
Si bien los fundadores canadienses parecen tener una mentalidad conservadora para la recaudación de fondos, debemos comprender que no todas las deudas son deudas incobrables. En cambio, sea objetivo. Pregúntese: ¿tiene sentido para mí renunciar al capital social si existe otra opción que me permita retener mi capital y obtener flujo de efectivo?
Aquí hay un caso de estudio sobre cómo los reembolsos avanzados trimestrales pueden acelerar el crecimiento de las nuevas empresas para profundizar en por qué las nuevas empresas deben aprovechar tanto la deuda como el capital para construir la pila de capital óptima.
Al final, todos los fundadores tienen el mismo objetivo: escalar la empresa y, con suerte, lograr una salida exitosa. Qué es Depende de usted el ritmo al que se está acercando a esa salida.
Imagen destacada cortesía de Pixabay.
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