Bridgewater Associates del multimillonario Ray Dalio se deshace de Cisco, HP y más para duplicar su participación en Nvidia e impulsar las participaciones de los ‘Siete Magníficos’

Bridgewater Associates, fundada por el inversionista multimillonario Ray Dalio, invirtió mucho en la mayoría de las acciones de los “siete magníficos” mientras se deshacía de gigantes como Cisco Systems y Qualcomm a pesar de publicar sólidos resultados en el primer trimestre, según la última empresa. presentación 13F.

Las estrategias de Dalio en torno a la paridad de riesgos para equilibrar los riesgos entre clases de activos, “Pure Alpha” para lograr ratios máximos de rentabilidad-riesgo a través de una gestión activa y las inversiones “All Weather” para obtener rentabilidades consistentes independientemente del panorama económico han ayudado a Bridgewater Associates a convertirse en la fondo de cobertura más grande del mundo. El fondo gestiona 124.000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM).

Mientras tanto, Dalio vale 15.400 millones de dólares y se retiró como co-CIO en 2022 para ceder las riendas del fondo a una dirección más joven. Dejó su cargo de director ejecutivo en 2017, pero sigue siendo miembro de la junta y mentor. La agitación del mercado de 2022 pesó mucho sobre el fondo, pero las medidas de reducción de costos y la reestructuración organizacional de los nuevos líderes les ayudaron a impulsar las ganancias a doble dígitos este año.

En el primer trimestre de 2024, Bridgewater Associates se deshizo por completo de la empresa de software BILL Holdings (NYSE: FACTURA) a pesar de superar las estimaciones de ingresos y beneficios en el el último resultados trimestrales. El fondo también recortó una participación del 94% en Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) y el 77% de Hewlett Packard (NYSE: HPQ), que subió un 12,78% en los últimos tres meses. La medida de HP podría haber sorprendido a los inversores a pesar de los pronósticos optimistas de un aumento sostenido en la demanda y las ventas de PC con tecnología de inteligencia artificial.

Otras ventas incluyen una caída del 90% en la participación de QUALCOMM Incorporated (NASDAQ: QCOM), casi 1,7 millones de acciones de Coca-Cola (NYSE: ES), y 892.158 acciones de PDD Holdings (NASDAQ: PDD), donde todos registraron ganancias significativas en los últimos seis meses.

Sin embargo, las tenencias del fondo de cobertura en acciones tecnológicas en el primer trimestre aumentaron intertrimestralmente del 7% al 17%. Parece que el fondo de cobertura utilizó los ingresos de la venta de acciones para aumentar las participaciones existentes en varias de las “siete magníficas” acciones, centrándose en los fabricantes de hardware de IA y aquellos que se beneficiarán de la integración de la IA.

Bridgewater Associates duplicó con creces su participación en Nvidia para finalizar el primer trimestre con 704.599 acciones de la empresa multimillonaria, por un valor de más de 600 millones de dólares. Esta operación por sí sola podría haber sido la mejor apuesta de la empresa en el último trimestre, ya que Nvidia (NASDAQ: NVDA) las acciones alcanzaron precios récord por encima de los 1.000 dólares por pieza esta semana después destino ingresos trimestrales récord.

Los ingresos del primer trimestre de Nvidia aumentaron un 262% año tras año (YoY) a 26 mil millones de dólares. Más importante aún, los ingresos trimestrales de su centro de datos aumentaron un 427% interanual hasta alcanzar los 22.600 millones de dólares debido a sus esfuerzos de computación generativa de IA complementados con la plataforma NVIDIA Blackwell. La compañía también anunció una división de acciones a plazo de diez por uno el 7 de junio y aumentó el dividendo en efectivo trimestral en un 150% a 0,01 dólares por acción después de la división.

En el mismo trimestre, el fondo de Dalio entró en una nueva posición para incorporar a Nvidia, su rival y fabricante líder de chips, Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), a su cartera, adquiriendo 679.454 acciones por valor de 122,63 millones de dólares. Además, Amazon (NASDAQ: AMZN) intensificar los esfuerzos de IA en sus operaciones y productos a través de Amazon Web Services probablemente llamó la atención de Bridgewater Associates. El fondo abrió una nueva operación para comprar 1,04 millones de acciones de Amazon por valor de 189 millones de dólares durante el trimestre.

Otros grandes negocios también se produjeron en el espacio tecnológico, priorizando la adopción e integración de la IA. El fondo añadió alrededor de 3,3 millones de acciones Clase A de Alphabet (NASDAQ: GOOGLE), 1,84 millones de acciones de Apple (NASDAQ: AAPL), 328.000 acciones de Meta Platforms (NASDAQ: META), y 381.000 acciones de Microsoft (NASDAQ: MSFT) en el primer trimestre.

Varios inversores multimillonarios, incluidos David Tepper, están diversificando sus tenencias tecnológicas para comprar acciones baratas de tecnología de inteligencia artificial en China y capitalizar la brecha de valoración récord entre los mercados de China y Estados Unidos. Dalio también ha sido un inversor desde hace mucho tiempo en los mercados bursátiles de China, lo que, según él en una publicación de LinkedIn el mes pasadoha sido un éxito en todos los sentidos que esperaba.

A pesar de las preocupaciones financieras en China derivadas de un lento repunte económico pospandémico, un sector inmobiliario golpeado y tensiones geopolíticas, Dalio dijo que “los mercados en China son buenos para mi tipo de toma de decisiones”.

Sin embargo, la medida para reforzar las participaciones tecnológicas estadounidenses el último trimestre ya ha comenzado a dar frutos para Bridgewater Associates, moldeada por los enfoques de inversión de Dalio durante varias décadas.

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