Éxito, desempeño y lo mejor en su clase es lo que la gente espera de Porsche, y ciertamente no decepcionó el jueves cuando las acciones del fabricante de automóviles de lujo desafiaron la agitación del mercado en una oferta pública inicial de gran éxito.
Sus acciones cotizaron a 85,68 euros en la Bolsa de Valores de Fráncfort, por encima del precio de oferta pública inicial (OPI) de 82,50 euros establecido el miércoles por la empresa matriz alemana Volkswagen, y superaron el débil mercado de Fráncfort. Volkswagen recaudó 9.400 millones de euros (9.100 millones de dólares) de la oferta y planea utilizar el dinero para invertir en software y vehículos eléctricos a medida que la industria automotriz global cambia su enfoque hacia la transición energética.
La oferta no solo fue una de las ofertas públicas iniciales más grandes en la historia europea, sino que se produce en un contexto de guerra en Ucrania, inflación, aumento de las tasas de interés y una crisis energética global que generó temores de recesión en las principales economías como Europa y EE. UU. La fuerza de la oferta pública inicial de Porsche muestra que una marca fuerte con finanzas sólidas aún puede atraer compradores a pesar de un clima económico tenue.
¿Qué es una oferta pública inicial?
Una IPO significa oferta pública inicial.
Las empresas privadas tienen OPI para vender acciones al público por primera vez para convertirse en una empresa que cotiza en bolsa. Las empresas privadas pueden hacer esto por varias razones, incluida la recaudación de dinero para hacer crecer su negocio, pagar deudas o realizar adquisiciones estratégicas.
¿Qué tan grande fue la salida a bolsa de Porsche?
Es el tercer acuerdo más grande en Europa, detrás de la eléctrica italiana Enel en 1999, valorada en 16.600 millones de dólares, y Deutsche Telekom en 1996, valorada en 12.500 millones de dólares, según cifras compiladas por el proveedor de datos del mercado financiero Refinitiv.
Según la oferta del jueves, Volkswagen vendió el 12,5% de Porsche a inversores en forma de acciones sin derecho a voto. Porsche Automobil Holding SE, que representa a las familias Porsche y Piech, descendientes del pionero automotriz Ferdinand Porsche, compró otro 12,5% más una acción con derecho a voto con una prima del 7,5%. Su holding también es el accionista mayoritario de Volkswagen con el 53% de las acciones con derecho a voto.
Los ingresos totales por la venta de los dos bloques de acciones ascendieron a 19.500 millones de euros. De esa cantidad, el 49% se pagará como dividendo a los accionistas de Volkswagen. El resto queda para que VW financie sus inversiones en tecnologías futuras.
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¿Quién compró las acciones de la oferta pública inicial de Porsche?
Aunque es difícil precisar quiénes fueron todos los compradores el primer día, los fondos de inversión estatales de Qatar, Noruega y Abu Dhabi tomaron participaciones, junto con el administrador de fondos T. Rowe Price.
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¿Por qué es importante el momento de la salida a bolsa de Porsche?
Las empresas suelen cotizar en bolsa cuando la economía es fuerte para poder obtener el precio más alto posible por sus acciones. El año pasado, cuando el mercado de valores estaba cerca de máximos históricos y la gente aún se sentía optimista, 322 empresas se hicieron públicas y recaudaron $117,480 millones en los primeros tres trimestres, según EY.
Pero este año, el estado de ánimo ha cambiado con una inflación vertiginosa, la guerra en Ucrania, una crisis energética, tasas de interés en aumento, mercados volátiles y una posible recesión mundial. El índice Stoxx 600 de Europa y los tres principales índices bursátiles de EE. UU. se encuentran en mercados bajistas, lo que significa que todos han caído al menos un 20 % desde sus máximos.
“El mercado de OPI de EE. UU. ha tenido su comienzo más lento en seis años”, dijo Rachel Gerring, líder de OPI de EY Americas. Solo 83 empresas se han hecho públicas, recaudando $ 7.27 mil millones, año hasta la fecha, lo que hace que el debut de Porsche sea aún más notable. Empresas rentables con las marcas poderosas aún pueden atraer a los inversores.
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¿Por qué la gente seguía dispuesta a comprar Porsche?
Porsche no solo es genial con sus icónicos autos 911, Cayenne y Boxster, sino que tiene las finanzas para respaldar su éxito.
El año pasado, Porsche vendió y entregó 302.000 automóviles a un precio de venta promedio considerablemente superior a los $100.000. Sus ganancias aumentaron un 24,5% con respecto al año anterior, con un rendimiento sobre las ventas del 16%. Eso fue un aumento del 9,7% durante la crisis financiera en 2009.
Aunque algunos están preocupados por una recesión mundial, se considera que Porsche es más resistente a la recesión. Es probable que aquellos que pueden pagar un Porsche puedan absorber más fácilmente el aumento de los precios y una desaceleración económica general.
AP contribuyó a este informe.